مفهوم «ETF» چیست؟

پیشنهاد صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است. وی معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟ روش سرمایه گذاری در صندوق ETF

در مقاله انواع صندوق های سرمایه گذاری کدامند به تفصیل درباره این صحبت کردیم که استفاده از این صندوق‌ها یکی از بهترین گزینه‌های پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی است. حال، در این مقاله از سایت دکتر رضا درخشی می‌خواهیم بگوییم که کدام یکی از انواع صندوق‌های معاملاتی که شرح آن رفت، می‌تواند بهترین گزینه برای سرمایه گذاری باشد. در این مقاله به معرفی مفهوم ETF به زبان ساده می‌پردازیم و بررسی می‌کنیم آیا صندوق ETF بخریم یا نه؟ با ما همراه باشید.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس یا ETF چیست؟

اگر در بازار بورس ایران به دنبال استفاده به‌جا و مناسب از سرمایه خود برای برخورداری از سود هستید، قطعا این سوال برای شما ایجاد شده که ETF چیست؟ صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا Exchange-Traded Funds (که ETF مخفف آن است) برای اولین بار حدودا در سال ۱۹۹۳ به بازارهای مالی از جمله انواع بازار بورس راه پیدا کرد. اولین صندوق ETF بیش از ۲۰ سال پیش با نام اسپایدر ( SPDR ) به بازار معرفی شد که به منظور پیروی از شاخص S&P500 طراحی شده بود.

صندوق های ETF از همان ابتدا رشد خوبی را تجربه کردند و توانستند محبوبیت زیادی به‌دست آورند. با گذشت زمان، شناخت این مدل از سرمایه‌گذاری در بازار بورس اوراق بهادار بیشتر شد تا جایی که امروزه صندوق ETF به یکی از محبوب‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری تبدیل شده است. اصلی‌ترین دلیل این اتفاق، به وجود آمدن امکان خریداری اوراق بهادار با تنوع بالا بدون نیاز به صرف سرمایه زیاد توسط سرمایه‌گذاران در این روش است و از دیگر مزایای ETF می‌توان به کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری اشاره کرد. البته در ادامه به بررسی کامل‌تر مزایا و معایب ETF خواهیم پرداخت.

صندوق ETF یک امکان برای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس که به اختصار با نام ETF (ای تی اف) شناخته می‌شود یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار است که خود مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام را شامل می‌شود (برای اطلاعات بیشتر درباره سهام، مقاله مزایای خرید سهام در بورس را مطالعه کنید). صندوق ETF اغلب تابع شاخص‌های معین بازار می‌باشد. ETF ‌ ها قادر هستند تا در بخش‌های مختلف صنعت اقدام به سرمایه‌گذاری کنند و یا استراتژی‌های خاص خود را رقم بزنند. ETF از جوانب بسیاری به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک شباهت دارد. با این وجود در بازار بورس و معاملات می ‎ توان صندوق ETF را در طول روز درست مانند سهام عادی معامله کرد.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در حقیقت سبدی با قابلیت خرید و فروش در بورس به شمار می‌آید که می‌تواند متشکل از اوراق بهادار مختلف مانند سهام، اوراق قرضه، کالاهای اقتصادی و یا ترکیب همه این‌ها باشد. داشتن سبد متنوع به مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و قابل معامله بودن همانند سهام، دو ویژگی جذاب ETF ها است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری در سهام و سرمایه‌گذاری مختلط، همه می‌توانند صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله نیز باشند.

نحوه عملکرد صندوق ETF

همان طور که احتمالا می‌دانید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در واقع پرتفویی از چندین مالی تشکیل می‌دهند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا برای کاهش ریسک در پرتفوی سرمایه‌گذاری خود بتوانند صاحب مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مختلف شوند. با خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، افراد می‌توانند در چندین دارایی به‌صورت همزمان اقدام به سرمایه‌گذاری کنند.

وقتی می‌گوییم ETF چیست یعنی باید با سازوکار آن آشنا شویم. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله نیز سازوکاری مشابه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد با این تفاوت که می‌توان واحد‌های آن را مانند سهام شرکت‌ها معامله کرد. برخی از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و قابل معامله می‌توانند دنباله‌روی یک بازار، یک صنعت یا یک کالای خاص باشند. برای مثال یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله طلا با تغییرات قیمت طلا در بازار نوسان می‌کند. روند یک صندوق سرمایه‌گذاری اوراق با قیمت بازار اوراق موجود در آن رابطه‌ای مستقیم دارد و یک صندوق سهامی روندی همچون بازار سهام طی می‌کند.

روش سرمایه گذاری در صندوق ETF

روند سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله ETF چیست؟ ابتدا یک صندوق از سهام متنوع توسط تامین کننده، که اختیار صندوق دارایی‌های اساسی را دارا است، ایجاد می‌گردد. سپس سهام این صندوق برای فروش به سرمایه‌گذاران در نظر گرفته می‌شود. با این روش بخشی از صندوق قابل معامله در اختیار سهامداران قرار می‌گیرد؛ در صورتی که دارایی‌های اصلی این صندوق به‌صورت جداگانه به آن‌ها تعلق ندارد. با این حال سرمایه‌گذاران در ETF که در حال پیگیری شاخص سهام هستند می‌توانند سهام‌های تشکیل‌دهنده این شاخص را به‌صورت جداگانه برای خود خریداری کنند.

بنابراین روش سرمایه گذاری در صندوق ETF دارای ۳ مرحله است. اول اینکه ارائه دهنده ETF سبدی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرضه، کالا یا ارز را ایجاد می‌کند که لازم است تا این سبد خرید را با یک نماد یکتا (مشابه نماد شرکت‌های فعال در بورس) مشخص ‌کند. در مرحله دوم، سرمایه‌گذاران می‌توانند مانند سهام یک شرکت، اقدام به خرید سهمی از آن سبد کنند. در مرحله آخر نیز خریداران و فروشندگان ETF ، درست مثل یک سهام عادی در طول روز به معامله آن‌ها می‌پردازند.

تفاوت صندوق ETF با سهام‌ها و صندوق مشترک

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس با صندوق مشترک و سهام شباهت‌های بسیاری دارند. این صندوق‌ها روند کلی مشابهی را با سهام طی می‌کنند و از لحاظ ساختاری با صندوق‌های مشترک شباهت زیادی دارند. با این وجود تفاوت‌هایی بین صندوق ETF و سهام و همینطور بین صندوق قابل معامله و مشترک وجود دارد که این تفاوت‌ها را با هم مرور می‌کنیم.

تفاوت ETF با سهام‌ها

ETF ها به مانند سهام‌ها در بورس معامله می‌شوند و نمادهای یکتایی دارند که امکان پیگیری تغییر قیمت را به سهامداران خود می‌دهند. تفاوت سهام و ETF چیست؟ تفاوت در این است سهام فقط نشان‌دهنده یک شرکت است، اما ETF یک سبد دارایی را در بر می‌گیرد.

تفاوت صندوق مشترک و ETF چیست؟

بخش بزرگی از جذابیت ETF ها به داشتن هزینه کمتر نسبت به صندوق‌های مشترک بازمی‌گردد. این عامل باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری را برای وارد شدن به این نوع از معاملات از خود نشان دهند. یکی دیگر از مزایای ETF معافیت بالقوه مالیاتی است که برای سرمایه‌داران گزینه ایده‌آلی جلوه می‌کند. اصولا شاهد گردش مالی بیشتری در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در مقایسه با ETF هستیم. به خصوص آن‌هایی که در حال اداره شدن به طور فعال هستند و معاملات آن‌ها می‌تواند افزایش سرمایه را نتیجه دهد. به همین ترتیب زمانی که سرمایه‌گذاران اقدام به فروختن صندوق مشترک می‌کنند، مدیر با فروش اوراق بهادار امکان جمع کردن نقدینگی را دارد. در هر یک از حالات مختلف سرمایه‌گذاران با مالیات درگیر می‌شوند. این در حالی است که ETF از این مالیات معاف است.

با وجود این که صندوق‌های ETF امروزه رواج بیشتری دارند، اما همچنان تعداد صندوق‌های مشترک موجود به وضوح بیشتر است. این دو صندوق ساختارهای مدیریتی متفاوتی را شامل می‌شوند. مدیریت صندوق‌های مشترک به‌صورت فعال یا اکتیو صورت می‌پذیرد؛ اما شیوه مدیریت در صندوق‌های ETF به صورت منفعل یا پسیو است. روش سرمایه گذاری در صندوق ETF شباهت بسیاری به سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک دارد. اما تفاوت اصلی صندوق قابل معامله با صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر، امکان ایجاد نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار سهام است.

نقدشوندگی صندوق های ETF

ETF اقدام به حذف رکن ضامن نقدشوندگی کرده است و زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری ETF را در بازار رکن جدیدی به نام بازارگردان فراهم می‌کند. بازارگردان زمانی که عرضه‌کننده‌ای وجود نداشته باشد و یا خریداری تمایل به انجام معامله نداشته باشد دست به کار می‌شود و با خرید یا فروش واحدهای تقاضا شده یا عرضه شده، کار خود را انجام می‌دهد.

مزایا و معایب صندوق ETF چیست؟

شما با دانستن مزایا و معایب صندوق های قابل معامله می‌توانید عملکرد منطقی‌تر و مطمئن‌تری هنگام سرمایه‌گذاری داشته باشید. صندوق ETF نیز به مانند هر یک از روش‌های سرمایه‌گذاری و گردش پول، مزایا و معایبی را شامل می‌شود. برای موفقیت در سرمایه‌گذاری باید هر یک از خواص و ویژگی‌ها را شناخت و با بررسی جنبه‌های مختلف به انتخاب بهترین روش برای خود اقدام کرد.

مزایای صندوق ETF

با اینکه صندوق های قابل معامله همه‌گیری صندوق‌های کهنه‌تر را ندارند، اما با بیان مزایای ETF می‌توان سرمایه‌گذاران را برای تغییر جهت به سوی خود ترغیب کرد. وجود صندوق های ETF به طور چشمگیری به گرمای رقابت بین صندوق‌ها و همچنین سهامداران افزوده است. مزایای صندوق ETF عبارتند از:

۱. ETF را می‌توان در بازار بورس معامله کرد. به همین دلیل یکی از روش‌های بسیار ساده سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود

۲. هزینه کمتری را به دلیل داشتن واحدهای ارزان نسبت به صندوق‌های مشترک دارد

۳. بازده مشابهی را با وجود داشتن هزینه کمتر نسبت به بقیه صندوق‌ها دارد

۴. با وجود داشتن قابلیت بازگردانی، بستر لازم برای امکان افزایش نقدشوندگی واحدهای صندوق فراهم شده است

۵. سهام در آن ‎ ‌ها متنوع است. یعنی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله این امکان را فراهم می‌کند تا سرمایه‌گذاران سهام صنایع مختلفی را در یک سبد جای دهند

۶. ETF در زمان و انرژی صرفه‌جویی می‌کند. چرا که برای خرید همه سهام‌های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می‌شود، اما فقط با کلیک بر روی یک دکمه می‌شود صندوق قابل معامله را به سبد خرید اضافه کرد

۷. قابلیت خرید و فروش آنلاین از مزیت‌های بدیهی و لازم ETF در دنیای دیجیتال امروز است که باعث استفاده بهینه و به روز بودن این نوع سرمایه‌گذاری می‌شود

۸. صندوق های قابل معامله دارای شفافیت بالایی هستند. هر فردی که به اینترنت دسترسی داشته باشد قادر خواهد بود تا تغییرات قیمت بر روی هر یک از ETF های خاص را در بورس مشاهده کند. علاوه بر این نکته باید گفت که منابع صندوق روز به روز برای عموم اطلاع‌رسانی می‌شود که این برخلاف سایر صندوق‌ها است که به صورت ماهانه و یا هر چند ماه یک بار اقدام به افشای این اطلاعات می‌کنند

۹. معاملات واحدهای صندوق ETF معافیت مالیاتی دارند که این خود از بارزترین مزایای ETF برای سهامداران خواهد بود

معایب صندوق ETF

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله معایب زیادی ندارند و همین نکته می‌تواند به شما یادآوری کند که دلیل روند رو به رشد ETF چیست. اما به مانند هر روش دیگری نکاتی هست که باید به آن‌ها توجه لازم را داشت. در معامله واحد‌های ETF باید هزینه‌های معاملاتی آن را پرداخت کرد که این هزینه‌ها شامل هزینه کارمزد کارگزاری‌های آنلاین است. هرچند که این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد.

مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحد‌های صندوق های قابل معامله می‌تواند تحت تاثیر هیجان افراد تازه‌کار قرار گیرد و با توجه به نوسانات عرضه و تقاضای بازار دست‌خوش تغییرات بسیاری شود. البته که این مسائل در بازار بورس همواره وجود دارد و امری طبیعی به شمار می‌آید. یکی از محدودیت‌های صندوق ETF به دلیل معامله شدن مانند سهام این است که امکان دارد تا قبل از ناپدیدی آربیتراژ و برقراری تعادل به قیمت‌های متفاوت از NAV معامله شوند.

کاهش ریسک با سرمایه‌گذاری در ETF

ما در این مقاله سایت دکتر درخشی سعی کردیم تا پاسخ مناسبی به سوال ETF چیست برای شما عزیزان ارائه دهیم و شما را با صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس آشنا کنیم. همچنین روش سرمایه گذاری در صندوق ETF را برای شما توضیح دادیم. آنچه در مجموعه‌ این آگاهی‌ها بیشتر خودنمایی می‌کند این است که صندوق های قابل معامله با ترکیب اوراق بهادار، ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد قابل توجهی کاهش می‌دهند. بنابراین ETF یکی از آن گزینه‌هایی است که شما با بهره‌گیری روشمند، دقیق و آگاهانه از آن می‌توانید به عنوان یکی از روش‌های با ریسک پایین برای سرمایه‌گذاری در بورس ایران استفاده‌اش کنید. البته این شیوه بهره‌گیری نیازمند آموزش، کسب تجربه و مهم‌تر از هر چیزی، داشتن متخصصی باتجربه در کنار خود است و ما همگی این ارکان را در دوره آموزش مقدماتی بورس برای شما عزیزان گرد هم آورده‌ایم. پیشنهاد می‌کنیم حتما از این دوره دیدن کنید تا از مزایای ارزشمند آن بی‌بهره نمانید.

اگر سوالی درباره صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) دارید، در قسمت نظرات پایین صفحه مطرح کنید تا کارشناسان سایت دکتر درخشی پاسخگوی شما عزیزان باشند.

etf در ارز دیجیتال

ETF در ارز دیجیتال - برای سرمایه گذاری در بازارهای ارزهای دیجیتال باید با اصطلاحات روانشناسی بازار، تکنیک ها و اصول آن آشنایی بالایی داشته باشید، در سرمایه گذاری آگاهی بیشتر برابر است با موقعیت های ورود و خروج از بازارهای مالی با سودهای مناسب، یکی از اصطلاحات آموزشی در دنیای ارزهای دیجیتال یا کریپتوکارنسی (Cryptocurrency)، ETF در ارز دیجیتال است.

ETF چیست؟

اگر در دنیای بازارهای مالی ورود کرده باشید، به احتمال بسیار بالا کلمه ETF در بازارهای مالی برایتان آشنایی زیادی دارد، ETF را در اخبارها و شاید در روزنامه دیده و شنیده اید، به طور کلی ETF در بازارهای مالی بورس و ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی - Cryptocurrency) بسیار پر تکرار و محبوب بوده است.

ETF یا Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی های مختلف است که قابلیت خرید و فروش در بورس را دارد، اگر شما در بورس می توانستید یک سهام را به صورت تکی خرید و فروش کنید، در این روش شما سبدی از سهام را خریداری کرده که در آن سبد، سهام های مختلفی از بازار را در اختیار دارید.

به طور کلی ETF یک سبد است که با خرید آن دارای سهام مختلفی خواهید شد که در سود و زیان آن شریک خواهید بود؛ ETF علاوه بر حضور در بازارهای دولتی همچون بورس، در بازار مالی ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

در سال 2007 شخصی به نام ساتوشی ناکاموتو دگرگونی عظیمی در دنیای اقتصاد ایجاد کرد، رمز ارز بیت کوین از سال 2009 برای کاربران قابل خرید و فروش بود، پس از استقبال نسبتا خوب از پادشاه ارزهای دیجیتال در سال 2013 میلادی با رشد چشمگیری که داشت توانست طرفداران زیادی را جذب کند و کاربران بسیار زیادی به فکر ورود به عرصه بازارمالی ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی -Cryptocurrency) شد، اولین کوین (Coins) بازارهای مالی یعنی بیت کوین تا به امروز چند صد درصد سود برای سرمایه گزاران خود به ارمغان آورده است.

بسیاری از شرکت ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله رمز ارز بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده اند که به دلایل مختلفی رد شده است؛ درحالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت رمز ارز بیت کوین ارزش آن افزایش یا کاهش می یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم ارزدیجیتال بیت کوین از صرافی ها وجود ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین می توانند به خرید آن بپردازند و عملا در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله ارز دیجیتال بیت کوین

صندوق مورد معامله مفهوم «ETF» چیست؟ رمز ارز بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند. با این‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌هاست که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن (رئیس جمهور فعلی ایالت متحده امریکا) این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

7 مزیت مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین

عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و روش ارز دیجیتال بیت کوین

امکان افزایش سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

قابلیت فروش استقراضی (کسب سود از روند ریزشی)

قابلیت انتقال به غیر در قالب ارث

از بین رفتن ریسک حفظ و نگهداری ارز دیجیتال بیت کوین

افزایش امنیت در سرمایه گذاری

سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

دلایل عدم تایید ارزهای دیجیتال

عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال

احتمال عدم وجود نقدینگی

قابلیت دستکاری قیمت ارز دیجیتال بیت کوین

وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده

امکان پولشویی

برخی سرمایه‌گذاران بزرگ به دلیل شرایط پیچیده قانون‌گذاری، از سرمایه‌گذاری در این حوزه امتناع می‌کنند.

ETF چه تاثیر بر قیمت بیت کوین دارد؟

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی ارز دیجیتال بیت کوین، منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره بتوانند شاهد افزایش ارزش روز افزون دارایی های خود باشند، افرادی که به این طرح اعتقاد دارند، به معتقدان خود نمودار قیمتی طلا را بعد از ETF به عنوان اثبات نشان می دهند.

پس از عرضه ETF طلا در سال ۲۰۰۰ قیمت این دارایی که تا پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می‌تواند برای رمز ارز بیت کوین هم رخ دهد البته نه ۱۰۰ درصد.

با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بالا خواهد رفت و این به معنی تزریق میلیون‌ها دلار پول به بازار است.

معایب احتمالی ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین

طرح ETF برای رمز ارز بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی پادشاه ارزهای دیجیتال شود، ساتوشی ناکاموتو خالق رمز ارز دیجیتال بیت کوین، شبکه این ارز را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرد.

عقیده آندرس آنتونوپولوس در ارتباط ارز دیجیتال بیت کوین

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر ارز دیجیتال بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

شاید یکی از مهم ترین دیدگاه ها از نظر شخصی شما هم قیمت رمز ارز بیت کوین است، اما این نکته لازم به ذکر است که اگر بیت کوین هدف اصلی خود را فراموش و گم کند، طرفداران خود را به شدت از دست خواهد داد، لذا این موضوع به احتمال زیاد باعث نابودی قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین خواهد شد.

پیشنهاد صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین مفهوم «ETF» چیست؟ در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

وی معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

پذیرش ETF لزوما باعث افزایش قیمت شدید نخواهد شد

پذیرش ETF به احتمال بسیار زیادی موجب افزایش ارزش قیمتی در پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بازار مالی کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) خواهد شد زیرا حداقل از نظر روانی و احساسی باعث افزایش تقاضا می شود اما 20 درصد یا 1000 درصد بودن این افزایش قیمت را نمی توان پیش بینی کرد.

از نظر تئوری یک صندوق ETF می تواند حاوی 20 میلیون پر کاه باشد، آیا یک فرد به عنوان سرمایه گذار، برای پر کاه که ارزشی ندارند سرمایه گزاری خواهد کرد؟ یا این صندوق برای پر کاه گسترش پیدا می کند؟

برای ارز دیجیتال بیت کوین هم همین امر صدق می کند، چرا که قطعا راه برای سرمایه گذاران بزرگ باز می شود، اما آیا پول های خود را به عنوان سرمایه برای بیت کوین اختصاصی سرمایه گذاری می کنند؟ یا ساخت این صندوق ها همچنان ادامه پیدا می کند؟

اگر پادشاه ارزهای دیجیتال در دنیای کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) کاربردی نباشد و آینده ای نتوان برایش متصور بود مانند همان پر کاه نمی تواند بزرگان دنیای سرمایه را مجاب به سرمایه گذاری کند.

ETF طلا چگونه باعث افزایش قیمت شد؟

ETF طلا، در سال 2000 باعث رشد قیمت طلا شد، قیمت این دارایی طی چند سال به شکل خیلی شدیدی رشد مالی خوبی داشت و باعث سودهی بالایی به سرمایه گذاران شد، این فلز گران بها به علت کاربر بسیار بالا در صنایع الکتریکی و جواهر سازی نگرانی زیادی در ارتباط با آینده خود به سرمایه گذاران منتقل نمی کرد.

پس از ETF، هدف و آرمان‌های رمز ارز بیت کوین تا حد زیادی به خطر می‌افتد و اعتماد مردم به این ارز دیجیتال تضعیف می‌شود. ارزهای دیجیتال جایگزین، رخ نمایی می‌کنند. از طرف دیگر تراکنش‌های بیت کوین هنوز بسیار کند و پر هزینه هستند و کاربردپذیری برای آن اتفاق نیفتاده است. افزایش فروش ETF‌های بیت کوین و سقوط قیمت که در نتیجه بی اعتمادی طولانی مدت را در پی دارد.

هر چند که این یک سناریو کلی و با احتمال بسیار پایین بود، اما باید برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نکته کلی اینجاست که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین پس از ETF به احتمال فراوان افزایش خواهد یافت اما این افزایش می‌تواند ناچیز باشد یا در بلند مدت حتی باعث سقوط شود زیرا ETF‌ می‌تواند هدف رمز ارز بیت کوین را زیر سوال ببرد. کاربرد پذیری بیت کوین هم قطعا موثر است ارز دیجیتالی که نتواند کاربرد داشته باشد، بی ارزش خواهد بود.

چه زمانی ETF بیت کوین پذیرفته خواهد شد؟

هیچ کس واقعا نمی داند، تنها چیزی که قابل فهم و درک است فقط احتمالا در این قضیه وجود دارد، از سال 2013 تا اواسط 2018 طرح های مختلف ای تی اف (ETF) به کمیسیون بورس ایالات متحده (SEC) ارسال شد، که بلافاصله با نظر مخالف این سازمان تنظیم کننده روبرو شدند. اولین بار در سال 2013 طرح ETF توسط برادران ثروتمند وینکلواس ارائه شد که در همان ابتدای این پیشنهاد به علت عدم زیر ساخت های مناسب توسط SEC رد شد.

پس از مدتی شرکت مدیریت دارایی به نام VankEck پیشنهاد خود را ارائه کرد، این پیشنهاد نیز به علت عدم قرارداد های آتی رمز ارزهای بیت کوین و ساختار نامنظم صرافی ها در ژانویه سال 2017 میلادی رد شد.

برادران وینکلواس برای ETF پادشاه ارزهای دیجیتال، بیت کوین دو درخواست دیگر دادند، که این دو درخواست به ترتیب در مارس 2017 سال میلادی و جولای 2018 میلادی از طرف کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا رد شدند.

دو اخبار مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم

تاییدیه ETF اتریوم از ناظران اوراق بهادار برزیل

طبق اعلام کیوآر کپیتال (QR Capital)، نهاد قانون‌گذاری اوراق بهادار برزیل به یک صندوق قابل‌معامله بورسی اتریوم تاییدیه داده است. این صندوق با نماد «QETH11» در بازار سهام B۳ برزیل معامله می‌شود. صندوق QETH11 از همان شاخص مورد استفاده در بورس بازرگانی و کالای شیکاگو استفاده خواهد کرد و از سرویس تصدی سازمانی صرافی جمینی بهره خواهد برد.

ETF بیت کوین در بورس برزیل راه اندازی شد

شرکت مدیریت دارایی برزیلی کیوآر (QR) معاملات صندوق قابل‌معامله بورسی (ETF) خود را با نماد QBTC11 در بازار سهام این کشور آغاز کرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار برزیل در ماه‌ مارس (2021) ETF بیت کوین این شرکت را به همراه ETF شرکت هشدکس (Hashdex) تایید کرده بود. مدیرعامل کیوآر عنوان کرد که پذیرش یک ETF ارز دیجیتال نماد امنیت است، چون سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد بدون نیاز به پلتفرم‌های غیرقانونی، مستقیما ازطریق بازار سهام برزیل در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

نتیجه گیری: صندوق های معامله در بورس (EFT) برای هر دارایی معمولا پس از پذیرش توسط کمیسیون بورس آمریکا (SEC) موجب افزایش قیمت شدید آن دارایی می شود، اما همیشه این گونه نیست، چرا که ممکن است برای دارایی های نوپا مثل ارز دیجیتال بیت کوین عکس این موضوع به وجود بیاید.

همه چیز درباره ETF ارز های دیجیتال

برای سرمایه‌گذاری آگاهانه و هوشمند ضروری است قبل از گام نهادن به آن با اصطلاحات، تکنیک‌ها و اصول آن آشنا شویم. سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نیز از این امر مستثنی نیست، و از طرفی آگاهی بیشتر نیز می‌طلبد. در این مقاله قصد داریم به دنیای ETF وارد شویم و بررسی کنیم که ای تی اف چیست؟ بعد از بررسی کلی ETF به توضیح ETF بیت کوین و یا ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت، پس همراه ما باشید.

پیش از شروع مقاله، درصورتی که علاقه‌مند فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال هستید، دوره آموزش رایگان ارز دیجیتال پارسیان بورس را به‌عنوان پیشنهاد ویژه به شما معرفی می‌کنیم، این دوره مهم‌ترین مباحثی را که هرفرد حاضر در بازار ارزهای دیجیتال حتما باید بداند را آموزش می‌دهد و می‌تواند نقطه شروعی مناسب برای شما باشد.

ETF چیست؟

حتماً همه شما با این واژه آشنا هستید، و اسمش را در اخبار و روزنامه‌ها دیده و شنیده‌اید، در تب‌وتاب بازار بورس بارها این اسم به گوشتان خورده است، اما به‌واقع ETF چیست؟ ای تی اف یا همان Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی‌های مختلف است، که قابل‌ خرید و فروش در بورس است. اگر قبلاً شما می‌توانستید سهام را به طور تکی خرید و فروش کنید، اینجا برعکس است و شما می‌­توانید به صورت سبدی از سهم‌های متنوع را خرید و فروش کنید.

ETF یک صندوق قابل معامله در بازار بورس است، که شما با خرید و فروش ETF مستقیماً در سود و زیان آن شریک خواهید بود، بدون اینکه عملاً مالک آن دارایی باشید. گفتنی است که تاریخچه اولین ETF به سال 1993 میلادی برمی­‌گردد. این سبد سرمایه‌گذاری می‌­تواند متشکل از دارایی‌ها و سرمایه‌های مختلفی مانند طلا، نفت و یا حتی ارز دیجیتال باشد.

علاوه بر صندوق سرمایه‌گذاری دولتی، که حتماً با آن آشنا هستید، امروزه ETF ارزهای دیجیتال و یا همان ETF بیت کوین از مواردی است که بحث آن خیلی گل کرده است.

ETF

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

از سال 2013 تا به امروز بحث ETF بیت کوین آغاز شده و تا به امروز ادامه دارد، بسیاری از شرکت‌ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده‌اند که به دلایل مختلفی رد شده است، که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

در حالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت بیت کوین ارزش این سبد می‌­تواند افزایش یا کاهش یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم بیت کوین از صرافی‌ها وجود ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و خرید بیت کوین می­‌توانند به خرید بیت کوین بپردازند، و عملاً در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله بیت کوین اگر مفهوم «ETF» چیست؟ مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد، زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد، و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند، بااین‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌ها است که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند، و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

با این‌ حال در همین کش‌ و قوس عدم پذیرش صندوق سرمایه گذاری بیت کوین مورد معامله در بورس در کشور آمریکا، برخی از کشورها مانند کانادا و برزیل این صندوق را مورد تایید قرار داده‌اند.

ای تی اف

7 مزیت مهم ETF بیت کوین چیست؟

تأیید سبد سرمایه‌گذاری بیت کوین می‌­تواند مزایای بالقوه و بالفعل متعددی داشته باشد که به برخی از مهم‌ترین آنها اشاره می‌کنیم:

• عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و فروش بیت کوین
• امکان افزایش سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال
• قابلیت فروش استقراضی
• قابل انتقال به غیر در قالب ارث
• از بین‌ رفتن ریسک حفظ و نگهداری بیت کوین
• افزایش امنیت سرمایه‌گذاری
• سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

معایب ETF Bitcoin چیست؟

در کنار مزایای تأیید این صندوق، طبیعتاً ای تی اف معایبی دارد که عبارتند از:

• طبق نظر برخی از کارشناسان، هدف اصلی ارائه بیت کوین در سال 2008 رفع سیستم تمرکززدایی و حذف واسطه بود، اما با تأیید و به رسمیت شناخته شدن ETF بیت کوین، واسطه جدیدی ایجاد خواهد شد که این امر ممکن است به هدف اصلی بیت کوین آسیب بزند.
• امکان ایجاد رکود قیمتی در بیت کوین با وجود تأیید وجود خواهد داشت.

دلایل عدم تأیید ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا دلایلی چند برای رد این مسئله عنوان کرده است که عبارتند از:

• عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال
• احتمال عدم امکان وجود نقدینگی
• قابلیت دست‌کاری قیمت بیت کوین
• وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده
• امکان وجود پول‌شویی و…

علی‌رغم بیان تمامی موارد فوق این احتمال وجود دارد که دیر یا زود آمریکا به تأیید ETF بپردازد، با این‌ حال پیچیدگی‌ها و سختی‌های این مسیر قابل رد نیست و همین مسئله باعث به طول آمدن تصمیم‌گیری در این زمینه شده است.

کلام آخر:

گفتیم که ETF نوعی دارایی ترکیبی و متنوع برای سرمایه‌گذاری است، که برای سرمایه‌گذاران جذابیت خاص خود را دارند، دارای قیمت متغیر هستند، که به‌صورت روزانه معامله می­‌شوند، و از طرفی دارای معافیت مالیاتی نیز هستند. و طبیعتاً در این میان ETF بیت کوین نیز جذابیت مضاعفی خواهد داشت، زیرا فرصت خوبی و متنوعی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می­کند، تا بدون ریسک زیاد وارد دنیای سرمایه‌گذاری در مسیر جدیدتری شوند.

باید منتظر بود و دید آیا در سال 2021 سرانجام تصمیم درباره ای تی اف بیت کوین به سرانجام می­رسد یا نه؟ که در صورت به ثمر رسیدن آن بایستی منتظر اتفاقات جدیدتری در دنیای سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال باشیم.

شما هم اگر فکر می­‌کنید برای گام نهادن در این مسیر به کمک بیشتر و مشاوره نیاز دارید، مشاوران و کارشناسان آکادمی پارسیان بورس راهنمای عمل شما در این دنیای ارزهای دیجیتال هستند.

سهام بیت کوین ETF چیست و چه کاربردهایی دارد؟

ETF نوعی ابزار سرمایه‌گذاری و اوراق بهادار است که به‌طور خاص یک نوع دارایی یا گروهی از دارایی‌های متنوع را شامل می‌شود. سرمایه‌گذاران با استفاده از این ابزار می‌توانند بدون داشتن مالکیت واقعی روی این دارایی‌ها، به‌کمک سرمایه‌گذاری، سود کسب کنند. ETF ها برای کسانی که تنها بر سود و زیان تمرکز دارند، جایگزین ساده‌تری برای خرید و فروش دارایی‌های فردی است. ETFکوتاه‌شده عبارت Exchange trade fund و به معنای صندوق قابل معامله است. به‌طورکلی ETF سنتی به صندوقی گفته می‌شود که در آن یک یا بیش از یک دارایی وجود دارد و افراد با خرید سهام از صندوق، در دارایی‌های موجود در صندوق نیز سرمایه‌گذاری می‌کنند.

به‌طور سنتی برای دارایی‌های ارزشمندی مانند نفت و طلا، ETF ایجاد و در بورس کشورها معامله می‌شود؛ درواقع از این راه سرمایه‌گذاران بدون در اختیار داشتن طلای واقعی، در طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. اکنون ETF به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده و «صندوق قابل معامله بیت ‌کوین» (ETF BITCOIN) که شامل بیت ‌کوین‌‌های واقعی می‌شود نیز وارد بورس شده است؛ بنابراین افراد می‌توانند بیت ‌کوین ETF را مانند سهام بورس خریداری کنند.

تاریخچه سهام بیت کوین ETF

در چند سال گذشته، کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا (SEC)، درخواست‌های متعددی را از شرکت‌هایی دریافت کرده است که به‌دنبال ایجاد ETF های بیت ‌کوین هستند. اکنون هشت سال پس از ثبت اولین درخواست برنامه بیت ‌کوین ETF توسط برادران Winklevoss، درنهایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در 19 اکتبر 2021 برنامه ETF بیت ‌کوین شرکت Proshares را تأیید کرد.

Proshares صندوق قابل معامله بیت ‌کوین خود را به‌عنوان اولین ETF لینک‌شده به 1/1 تریلیون دلار (آمریکا) راه‌اندازی کرده است؛ از این‌رو اولین بیت ‌کوین ETF آمریکا در روزهای آینده در بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌شود.

ویژگی‌ های سهام صندوق قابل معامله بیت‌‌ کوین (ETF Bitcoin)

• بیت ‌کوین ETF از سوی نهادهای قانون‌گذاری رسمیت قانونی دارد و تحت حمایت نهادهای تصمیم‌گیرنده است.
• همانطور که می‌دانید ارزهای رمزنگاری‌شده مالکیت انفرادی دارند و پس از مرگ مالک، دارایی‌های رمزنگاری‌شده وی به‌طور قانونی به بازماندگان به ارث نمی‌رسد، اما از آنجا که بیت ‌کوین ETF تحت قوانین بورس فعالیت می‌کند، پس از مرگ مالک، دارایی‌های وی به بازماندگان به ارث می‌رسد.
• سرمایه‌گذاری در بیت ‌کوین ETF بسیار آسان بوده و برای کسانی که سرمایه‌گذاری از طریق کارگزاری‌ها را ترجیح می‌دهند، گزینه مناسبی است.

مزایا و معایب سهام بیت‌ کوین ETF

اکنون که با مفهوم و تاریخچه بیت ‌کوین ETF آشنا شدیم، پیش از هرگونه تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، بهتر است مزایا و معایب آن را با دقت بررسی کنیم.

مزایا

• از آنجا که بیت ‌کوین ETF در بورس عرضه می‌شود، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا سرمایه‌گذاران این بیت ‌کوین را در برابر خطرات بازار محافظت می‌کند.
• سرمایه‌گذاری در بیت ‌کوین ETF برای کسانی که از ورود به بازار ارزهای دیجیتال هراس دارند، فرصت مناسبی است.
• به‌طورکلی در تعدادی از کشورها صندوق‌های ETF شامل تخفیف‌ها و در برخی موارد معافیت مالیاتی است که صندوق بیت ‌کوین ETF نیز از این قاعده مستثنا نیست.
• با سرمایه‌گذاری در بیت ‌کوین ETF بدون قرار گرفتن در معرض خطرات ناشی از فعالیت در صرافی‌های غیرقانونی از تغییرات قیمت بیت ‌کوین سود به دست می‌آورید.
• با سرمایه‌گذاری در ETF بیت ‌کوین خطر هک‌شدن، کلاه‌برداری یا از دست رفتن دارایی رمزنگاری‌شده وجود ندارد.
• از آنجا که بازار ارزهای دیجیتال صنعتی غیرمتمرکز و غیروابسته به نهادهای حاکمیتی است، درصورت فراموشی رمز عبور کیف پول دیجیتالی یا کلاه‌برداری‌های احتمالی، هیچ نهادی به سرمایه‌گذار کمک نمی‌کند. حال آنکه ETF به‌صورت قانونی زیر نظر قوانین بورس فعالیت می‌کند و به همین دلیل از سرمایه‌گذاران حمایت می‌شود.

معایب

• از آنجا که بیت ‌کوین ETF به‌جای پلتفرم‌های صرافی‌های رمزنگاری‌شده در بورس خرید و فروش می‌شود، تنها در ساعت کاری بورس امکان ترید ETF BITCOIN وجود دارد.
• برخلاف صرافی‌های رمزنگاری‌شده امکان ترید بیت ‌کوین ETF در 24 ساعت شبانه روز و هر روز هفته وجود ندارد.
• درصورت استقبال‌نکردن سرمایه‌گذاران، صندوق معامله بیت ‌کوین (ETF Bitcoin) با خطر کمبود نقدینگی مواجه می‌شود؛ به همین دلیل ممکن است سرمایه‌گذاران درصورت تمایل به خروج و فروش دارایی‌ها، با مشکل مواجه شوند.
• با وجود اینکه در تمام صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF کارمزد مدیریت دریافت می‌شود، این کارمزد در ETF بیت ‌کوین از سایر ETF های سنتی، بسیار بیشتر است.
• از آنجا که بیت ‌کوین یک ارز دیجیتال است و سرمایه‌گذاری در آن با سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های عرضه‌شده در بورس تفاوت دارد، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند انتظار داشته باشند که سود سهام را به‌عنوان بخشی از بازگشت سرمایه خود دریافت کنند.
• برخلاف ETF های سنتی که سرمایه‌گذار در گروهی از دارایی‌های متنوع سرمایه‌گذاری می‌کند، سرمایه‌گذاری در بیت ‌کوین ETF تنها به معنای سرمایه‌گذاری در بیت ‌کوین است؛ بنابراین تنوع‌نداشتن در بیت ‌کوین ETF ریسک سرمایه‌گذاری را بالا می‌برد.
• خرید سهام بیت ‌کوین ETF به‌طور قابل‌توجهی از خرید مستقیم بیت ‌کوین گران‌تر است.
• امکان فروش سهم در هر لحظه‌ای که سرمایه‌گذار مایل باشد، وجود ندارد.

سهام بیت‌ کوین ETF چگونه کار می‌ کند؟

در یک صندوق قابل معامله بیت ‌کوین یا همان ETF مقدار فراوانی بیت ‌کوین واقعی وجود دارد و افراد حقیقی و حقوقی با سرمایه‌گذاری در آن می‌توانند در بیت ‌کوین سرمایه‌گذاری کنند. صندوق قابل معامله بیت ‌کوین در دو نوع ETF فیزیکی و ETF آتی وجود دارد که در ادامه به توضیح هریک از آن‌ها می‌پردازیم:

• معرفیETFفیزیکی: صندوق قابل معامله فیزیکی بیت ‌کوین را بیت ‌کوین‌های واقعی پشتیبانی می‌کنند.
• معرفیETFفیوچرز: برخلاف صندوق ETF فیزیکی، در صندوق ETF آتی بیت ‌کوین‌‌های واقعی نگهداری نمی‌شوند و ارزش سهام براساس قیمت بیت ‌کوین تغییر می‌کند.

کاربردهای سهام بیت‌ کوین

همانطور که ملاحظه کردید ارزش سهام بیت کوین ETF انعکاسی از ارزش واقعی بیت‌کوین در بازار مفهوم «ETF» چیست؟ ارزهای دیجیتال است؛ در این صورت سوالی که مطرح می‌شود این است که کاربرد ETF Bitcoin چیست؟ و چرا بجای بیت‌کوین، ETF Bitcoin خریداری کنیم؟

1. از آنجایی که سرمایه‌گذارن ETF خرید و فروش سهام را از طریق صرافی‌های سنتی انجام می‌دهند، درگیر نگرانی‌های مربوط به حفظ امنیت دارایی نخواهند شد. همچنین نیازی به طی کردن مراحل مرتبط با خریداری و نگهداری بیت‌کوین مانند انتخاب صرافی مناسب، احراز هویت در آن، انتخاب کیف پول مناسب، حفظ امنیت کیف پول، خطر فراموشی رمز عبور، خطر وارد کردن آدرس کیف پول اشتباه و… نیست.
2. ETF یک وسیله سرمایه‌گذاری محسوب شده و اگر سرمایه‌گذاری گمان کند قیمت بیت‌کوین در آینده پایین خواهد آمد؛ می‌تواند سهام‌های ETF خود را به صورت Short sell به فروش برساند.
3. با وجود افزایش محبوبیت بازار ارزهای دیجیتال، بورس و صندوق قابل معامله (ETF) در بین افراد مختلف در جهان شناخته شده‌تر است. بنابراین، سرمایه‌گذاری که به دنبال سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال است، می‌تواند به راحتی و بدون نیاز به یادگیری مفاهیم جدید و پیچیده بازار ارزهای دیجیتال از طریق صندوق قابل معامله بیت‌کوین (ETF Bitcoin) در Bitcoin سرمایه‌گذاری کند.

کیف پول‌ های سهام بیت‌ کوین

همان‌طور که اشاره شد بیت ‌کوین ETF از طریق بورس کشورها عرضه می‌شود و معامله و سرمایه‌گذاری در آن با ترید بیت ‌کوین در صرافی‌های دیجیتالی متفاوت است. در این نوع سرمایه‌گذاری، مانند خرید سهام در بورس، فرد سهمی از صندوق ETF بیت ‌کوین را می‌خرد و به‌طور مستقیم بیت ‌کوینی دریافت نمی‌کند؛ بنابراین برای نگهداری دارایی خریداری‌شده نیازی نیست کیف پول دیجیتالی در اختیار داشته باشید.

صرافی‌ های پشتیبان سهام بیت‌ کوین

از آنجا که بحث بیت ‌کوین ETF از بازار ارزهای دیجیتال جداست، امکان ترید این دارایی در صرافی‌های رمزنگاری‌شده وجود ندارد و این دارایی مانند هر ETF دیگر در بورس معامله می‌شود؛ بنابراین درصورت تمایل می‌توانید ETF های بیت ‌کوین را در بورس‌های اصلی مانند Chicago Mercantile Exchange (CME)، Nasdaq یا New York Stock Echange (NYSE) معامله کنید.

همچنین با توجه به اینکه ETF بیت ‌کوین در بورس عرضه می‌شود و تنها در بورس قابل معامله است، باید در ساعت کاری بورس کشور مورد نظر، سهام ETF Bitcoin را خرید و فروش کنید.

خرید سهام بیت‌ کوین ETF

صندوق قابل معامله بیت ‌کوین (ETF) با نماد BITO معامله می‌شود و بدون نیاز به خرید ارز دیجیتال پرنوسان، این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا در این دارایی رمزنگاری‌شده سرمایه‌گذاری کنند. تنها چیزی که برای خرید سهام بیت ‌کوین ETF نیاز است، ایجاد حساب کارگزاری و در اختیار داشتن چند دلار است.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام بیت‌ کوین

ارزش ETF های بیت ‌کوین براساس قیمت بیت ‌کوین در صرافی‌های رمزنگاری‌شده بالا و پایین می‌شود؛ بنابراین تمام موارد تأثیرگذار بر قیمت بیت ‌کوین به‌طور مستقیم بر ارزش سهام ETF بیت ‌کوین نیز مؤثر است. نگه‌داشتن BITO در سبد سهام حق‌ العمل (Premium) بالایی دارد. با نسبت هزینه 95/0 درصدی، سرمایه‌گذاران به ازای هر 10 هزار دلاری که در صندوق دارند، 95 دلار به ProShares پرداخت می‌کنند. این میزان به‌طور قابل‌توجهی بیشتر از میانگین کارمزد سایر صندوق‌های ETF است.

آینده سهام بیت‌ کوین ETF

آینده سهام بیت ‌کوین به استقبال سرمایه‌گذاران بستگی دارد و از نظر کارشناسان بعید است که ETF بیت ‌کوین از بازار اصلی بیت ‌کوین بهتر عمل کند، اما به‌طورکلی همان‌طور که قیمت سهام صندوق معامله بیت ‌کوین (ETF Bitcoin) به قیمت و وضعیت بیت ‌کوین در بازارهای رمزنگاری شده وابسته است، آینده ETF Bitcoin نیز از آینده Bitcoin مجزا نیست.

نتیجه‌ گیری

ETF نوعی روش سرمایه‌گذاری سنتی در بازار بورس و یک صندوق قابل معامله است. در صندوق ETF یک یا چند دارایی متنوع مانند طلا و نفت وجود دارد و سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید سهام در این صندوق بدون در اختیار داشتن طلا و نفت در آن سرمایه‌گذاری کنند.

اکنون با راه‌اندازی ETF بیت ‌کوین، این امکان برای علاقه‌مندان فراهم شده تا بدون ورود مستقیم به بازار ارزهای دیجیتال، با خرید سهام ETF بیت ‌کوین سود کسب کنند.

سوالات متداول

1) تفاوت سرمایه‌ گذاری در ETF بیت‌ کوین و خرید بیت‌ کوین چیست؟

برخلاف بیت‌کوین، خریداری سهم بیت‌کوین ETF توسط بورس اوراق بهادار خطر هک شدن و از دست رفتن دارایی سرمایه‌گذار را به صفر می‌رساند.

2) پس از مرگ مالک ETF بیت‌ کوین برای دارایی وی چه اتفاقی می‌ افتد؟

برخلاف سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار ارزهای دیجیتال که در صورت مرگ مالک دارایی رمزنگاری شده وی به بازماندگان تعلق نمی‌گیرد؛ در صورت خرید سهم ETF بیت‌کوین، به صورت قانونی دارایی‌های فرد به بازماندگان می‌رسد.

3) آیا امکان خرید و فروش بیت‌ کوین ETF در تمام ساعات شبانه‌ روز وجود دارد؟

خیر، از آنجایی که ETF بیت‌کوین در بورس هر کشور عرضه می‌شود، امکان خرید و فروش آن تنها در ساعات و روزهای فعالیت بورس امکان‌پذیر است.

4) چطور می‌ توان ETF بیت‌ کوین خریداری کرد؟

برخلاف ارزهای دیجیتال که در صرافی‌های رمزنگاری شده خرید و فروش می‌شوند؛ برای خریداری سهم ETF بیت‌کوین تنها کافی‌ست در یک کارگزاری معتبر ثبت‌نام کرده و از طریق دلار سهام ETF بیت‌کوین خریداری کنید.

5) مهم‌ ترین مزیت سرمایه‌ گذاری در ETF بیت‌کوین چیست؟

بر اساس نظر کارشناسان بسیار بعید است که بازار ETF بیت‌کوین نسبت به بازار اصلی بیت‌کوین بهتر عمل کند.

9) ETF بیت‌ کوین از چه تاریخی شروع به کار کرده است؟

با وجود اینکه در سال‌های اخیر شرکت‌های متعددی درخواست راه‌اندازی ETF بیت‌کوین را به سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه داده‌ بودند، بالاخره در تاریخ 19 اکتبر 2021 برنامه ETF بیت‌کوین شرکت Proshares توسط SEC تایید شد.

10) اولین مرتبه چه کسانی برنامه ETF بیت‌ کوین را به سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا ارائه دادند؟

اولین برنامه ETF بیت‌کوین هشت سال پیش، توسط برادران Winklevoss به SEC ارائه شده بود.

11) انواع ETF بیت‌ کوین چیست؟

ETF بیت‌کوین به دو صورت ETF بیت‌کوین فیزیکی و ETF بیت‌کوین فیوچرز (آتی) وجود دارد.

12) تفاوت ETF فیزیکی و ETF آتی بیت‌ کوین چیست؟

صندوقETF فیزیکی بیت‌کوین توسط بیت‌کوین‌های واقعی پشتیبانی می‌شود. اما در ETF بیت‌کوین آتی بیت‌کوین‌های واقعی نگهداری نشده و ارزش سهام سرمایه‌گذاران بر اساس تغییرات قیمت بیت‌کوین تغییر می‌کند.

13) ارزش سهام ETF بیت‌ کوین چطور محاسبه می‌ شود؟

ارزش ETF بیت کوین بر اساس ارزش بیت‌کوین در صرافی‌های رمزنگاری شده تغییر کرده و بالا و پایین می‌شود.

علی صابریان

از سال 1390 که مجموعه خانه سرمایه شروع به کار کرد با برگزاری ۳۱ دوره جامع آموزشی بلند مدت، بیش از ۶۰۰۰ تحلیلگر را وارد بازار سرمایه کرده‌ایم. تمام تلاش من و همکارانم ایجاد مرجعی برای آموزش واقعی و صحیح موفقیت مالی و سرمایه گذاری بوده است مرجعی که کمک می کند زندگی بهتری برای خود و اطرافیانمان بسازیم.

تعریف ETF و تاثیرات آن بر بازار ارز دیجیتال

به احتمال زیاد ، پیش از این در مورد ETF بیت‌کوین شنیده‌اید . در تاریخ 1 جولای 2013 ، درخواست ETF بیت‌کوین (Winklevoss Bitcoin Trust) ، به ثبت رسید . از آن دوران ، سایر شرکت ها سعی می کردند تا با به دست آوردن موافقت کمیسیون بورس و اورق بهادار آمریکا (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ، این ابزار مالی مطرح شده را برای بیت‌کوین هم به وجود آورند .
ETF چیست و به چه دلیل اینهمه سروصدا ایجاد کرده است ؟ آیا بیت‌کوین واقعا به ETF احتیاج دارد؟ شرکت‌هایی که در تلاش هستند تا برای بیت کوین ETF ایجاد کنند ، کدامند ؟

ETF چیست؟

منظور از ETF یا صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله ، اوراق بهادار نقدشونده می باشد که می توانید آن را با قیمتی عقلانی و به طور سریع ، به پول نقد تبدیل نمایید . معمولا ETF ها دارای یک شاخص از سهام ، کالا ، اوراق قرضه یا سبدی از دارایی می باشند . از ویژگی های ETF ها می توان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری آن اشاره کرد ، ولی تفاوت اصلی این دو در قابلیت معامله ی ETF در بورس می باشد ، این در حالیست که صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای چنین قابلیتی نیستند و به این خاطر ، قیمت آنها در طی روزهای معاملاتی مطابق عرضه و تقاضا نوسان پیدا می کند .
ETF های بزرگ اغلب حجم معاملات روزانه ی آن ها بالاتر می باشد و همچنین دارای کارمزد پایین تری در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری می باشند و همین امر موجب گردیده است تبدیل به گزینه‌های جالبی برای سرمایه‌گذاری شوند .
کارمزد و مالیات کم تر ، هزینه‌های پایین تر ، انعطاف‌پذیری خرید و فروش و شفافیت ، می تواند از مزیت های ETF باشد . این‌ها جزو ویژگی‌هایی محسوب می شوند که موجب می گردد حجم پول بیشتری در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سوی آنها جذب شود . علاوه بر سرمایه‌گذاران خرد ، موسسات و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز به ETF ها تمایل دارند .

آیا بیت‌کوین احتیاجی به ETF دارد ؟

به این پرسش نمی توان پاسخ قاطع داد . در حقیقت ، بیت‌کوین بدین منظور تشکیل گردیده تا بتواند موجب دگرگونی بازار سنتی مالی شود ، نه اینکه بخواهد با یکی از ابزارهای آن قاطی شود .
ETF فقط یک را حل مناسب و مطرح شده برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و شرکت‌ها می باشد . چند وقت گذشته نظرسنجی از جانب شرکت مدیریت دارایی Bitwise (به انگلیسی Bitwise Asset Management corporation) صورت گرفته است که نتایج آن را می توانید در ادامه مطالعه کنید .
طی نظرسنجی که از ۱۵۰ مشاور سرمایه‌گذاری صورت گرفت ، ۵۸٪ از آنها بیان داشتند که ETF ، را به عنوان روش ترجیحی برای سرمایه‌گذاری استفاده می کنند .
هنگامی که از آنها پرسیدند چه چیزی موجب می گردد که ارزهای دیجیتال را در پرتفوی مشتریان وارد نمایند ، ۵۴٪ آنها بحث “قانون‌گذاری بهتر” را پیش کشیدند و ۳۵٪ نیز “راه‌اندازی یک ETF” را مطرح نمودند .
این امر در خصوص تعداد زیادی از گروه‌های سرمایه‌گذاری خانوادگی (family offices) و موسسات نیز صدق می کند .
یک ETF این توانایی را به افراد می دهد که بتوانند به راحتی و از طریق حساب خود ، بیت کوین را خرید و فروش کنند بدون اینکه نیاز به استفاده از صرافی‌ها یا پلتفرم‌های معاملاتی حساب داشته باشند .
به دلیل همین ساده کردن مراحل سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ، تعداد زیادی بر این باورند که با ایجاد ETF های بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال ، به راحتی می توان این بازار را به سمت رشد بیشتر و تغییرات عظیم سوق داد .
ETF بیت‌کوین علاوه بر اینکه موجب آسان شدن سرمایه‌گذاری و مفهوم «ETF» چیست؟ مشارکت افراد در بازار ارزهای دیجیتال می شود ، بلکه موجب ارائه ی مدیریت و حفاظت از سرمایه‌گذاری نیز می شود .
این خصوصیات باعث می گردد این ابزار مالی برای کسانی که علاقه ندارند از کلید خصوصی خود محافظت کنند ، خیلی جالب باشد .

شرکت‌هایی که مشغول کار بر روی ETF بیت‌کوین هستند ، کدامند ؟

Bakkt

شرکت Intercontinental Exchange (به اختصار ICE) که مالک بورس نیویورک (NYSE) نیز می باشد ، در سال ۲۰۱۹ ، یک پلتفرم دارایی‌های دیجیتال و ابزار آتی بیت‌کوین با نام Bakkt را در دستور کار خود قرار داده بود و قصد راه‌اندازی آن را داشت .
هدف این شرکت این بود که با همکاری‌های خود با مایکروسافت و استارباکس ، برای مصرف‌کنندگان و موسسات ، قابلیت معامله ، نگهداری و خرج کردن ارزهای دیجیتال را ایجاد کند . آنها اخیرا تامین سرمایه بیشتر از ۱۸۲.۵ میلیون دلار را از شرکت های گوناگون مورد اعتماد و معروف انجام داده‌اند . این امر ، نمایانگر سطح اعتماد و توانایی آنها در ارائه ابزارها و محصولات مورد اطمینان و بزرگ می باشد .

VanEck-SolidX

بعد عبور از ۹ درخواست ETF از جانب SEC ، این درخواست نیز تا تاریخ ۲۷ فوریه ۲۰۱۹ ، به تاخیر افتاده بود . در آن تاریخ ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ، نظر نهایی خود در خصوص رد یا پذیرش این ETF را اعلام نمود .
تقاضای VanEck-SolidX ، به این دلیل با بقیه فرق دارد که ارزش آن وابسته به قیمت بیت‌کوین می باشد .

Nasdaq-VanEck

نزدک ، دومین بورس بزرگ جهان با همکاری شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری VanEck در تلاش بود تا ابزارهای مالی جدید که به ارزهای دیجیتال مرتبط بودند را به بازار معرفی نماید .
نزدک ، با استفاده از اهرم‌سازی تکنولوژی و تجربه خود می خواست سیستم نظارت و مراقبت خود با نام “SMARTS” را مورد استفاده قرار دهد . این سیستم ، یک نرم‌افزار طراحی شده برای شناسایی فعالیت‌های مشکوک در بازار و تشخیص حقه‌بازان می باشد .

Bitwise

جدیدترین درخواست برای راه‌اندازی ETF از جانب استارت‌آپ مدیریت دارایی Bitwise در سال ۲۰۱۹ ارائه شده است .
آنها بیان کردند که این درخواست ، نگرانی‌های قانونی که در درخواست‌های اخیر وجود داشته ، را تحت پوشش قرار داده است . گروه این استارت‌آپ ، تجربه زیادی در زمینه ETF ها دارند .

آیا ETF بیت‌کوین راه اندازی شده است ؟

در ابتدای سال ۲۰۱۹ ، تعداد زیادی از افراد در رابطه با پذیرفتن و ایجاد ETF بیت‌کوین دید خوشبینانه داشتند ، اما با تعویق افتادن در درخواست ها ، می بایست مدت زمان بیشتری را منتظر می ماندند .
با تعطیل شدن دولت آمریکا در آن دوران ، احتمال هرگونه پیشرفت در قانون‌گذاری و تحلیل درخواست‌ها از بین رفته بود . در ادامه ی این موانع ، حتی اصلی‌ترین درخواست ETF لغو شده بود .
فهرست شدن ETF بیت‌کوین در بورس ، یک نقطه عطف برای بازار ارزهای دیجیتال بود . اما حتی اگر تمام درخواست‌ها رد می شد ، شرکت‌ها تسلیم نشدند و با بررسی پیشنهادات ، دوباره آنها را ارسال می کردند . تعداد زیادی از افراد بر این باور بودند که نهایتا ETF ها تایید می‌گردند و تنها زمان مدنظر می باشد .
این را بدانید که این امر فقط اولین قدم برای ورود سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و موسسات بوده است ، به این دلیل که آنها برای تحقیق و بررسی بازار ، احتیاج به زمان داشتند .
هنگامی که قوانین مشخص گردید ، ابزارهای مالی بیشتری از سوی شرکت‌های معتبر که پول بیشتری را وارد بازار ارزهای دیجیتال می کنند ، در دسترس قرار گرفت .
توجه : این مقاله فقط برای افزایش آگاهی شما نوشته شده است و توصیه برای سرمایه‌گذاری یا مشاوره نمی باشد .