متنوع سازی دارایی

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

صندوق‌‌های سرمایه‌‌گذاری یکی از بهترین روش‌ ها برای ورود سرمایه‌‌گذاران به بازار سرمایه هستند که تحت نظارت و با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌‌کنند. مزیت صندوق‌‌های سرمایه‌‌گذاری نسبت به سرمایه‌‌گذاری شخصی در استفاده از مدیریت تخصصی سرمایه، کاهش ریسک سرمایه‌‌گذاری، بهره‌‌گیری از صرفه‌‌جویی‌‌های ناشی از مقیاس و تامین منافع برای سرمایه‌گذاران است. مدیریت دارایی‌‌ها از طریق صندوق‌‌های سرمایه‌‌گذاری این امکان را فراهم می‌‌آورد که سرمایه‌‌گذاران ضمن حفظ دارایی‌‏های خود، در هر سطحی از ریسک ‌پذیری، مناسب‏ ترین بازدهی را کسب نمایند.

مزایای صندوق‏‌های سرمایه‌‏گذاری

سادگی: یکی از خصوصیات صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سادگی در سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران جزء است. سرمایه‌گذاران در هر لحظه قادرند واحدهای خود را به فروش برسانند. همچنین سرمایه‌گذاران در هر روز می‌توانند از قیمت واقعی واحدهای صندوق مطلع گردند.
تنوع در سرمایه‌گذاری: با توجه به قوانین, صندوق‌ها مجاز به سرمایه‌گذاری در دارایی‌‎‏های مختلف به صورت محدود هستند. لذا پرتفولیوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای ترکیب متنوعی است که ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق را به نحو چشم‌گیری کاهش می‌دهد.
مدیریت حرفه‌ای: با عنایت به توانایی مالی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، این صندوق‌ها قادر به جذب و استخدام مدیران حرفه‌ای در زمینه بورس اوراق بهادار و بازار سرمایه و استفاده از بهترین نرم‌افزارهای موجود هستند.
هزینه‌های معقول: از آنجا که هزینه بکارگیری نیرو‌های متخصص، گردآوری و تحلیل اطلاعات و گزینش سبد بهینۀ اوراق بهادار در این صندوق‌ها میان تمامی سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود، سرانۀ هزینه هر سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد. هزینه‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به مراتب پایین‌تر از خرید و فروش مستقیم سهام توسط خود سرمایه‌گذاران است.

ریسک‌های صندوق سرمایه‌گذاری

۱) کاهش ارزش دارایی‌های صندوق: قیمت سهام در بازار می‌تواند کاهش یابد و در اثر آن صندوق و سرمایه‌گذاران آن متضرر شوند.
۲) نکول اوراق مشارکت: گرچه صندوق در اوراق مشارکتی سرمایه‌گذاری می‌کند که سود و اصل آن توسط یک مؤسسه معتبر تضمین شده‌است، ولی این احتمال (هر چند ضعیف) وجود دارد که ناشر و ضامن به تعهدات خود در پرداخت به‌موقع سود و اصل اوراق مشارکت مذکور، عمل ننمایند.
۳) نوسان بازده بدون ریسک: در صورتی‌که نرخ سود بدون ریسک (نظیر سود علی الحساب اوراق مشارکت دولتی) در انتشارهای بعدی توسط ناشر افزایش یابد، قیمت اوراق مشارکتی که سود حداقلی برای آن‌ها تضمین شده‌ است در بازار کاهش می‌یابد. اگر صندوق در این نوع اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری کرده باشد و بازخرید آن به قیمت معین متنوع سازی دارایی توسط یک مؤسسه معتبر (نظیر بانک) تضمین نشده باشد، با افزایش نرخ اوراق بدون ریسک، صندوق ممکن است متضرر شود.

تقسیم بندی صندوق‏‌های سرمایه‏ گذاری

از دیدگاه کلی می‌توان صندوق‌‌های سرمایه‌‏گذاری را به دو گروه قابل معامله و غیر قابل معامله (بادرآمد ثابت و سهامی) به شرح ذیل تقسیم بندی نمود.

صندوق‌های قابل معامله

صندوقETF یا Exchange Traded Fund نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. برخی از این صندوق‌ها می‌توانند دنباله‌روی یک بازار، یک صنعت یا کالای خاص باشند. حال اگر ما به عنوان سرمایه ‏گذار دنبال فعالیت در بازار سهام البته بدون متحمل شدن ریسک زیاد، هزینه معاملات فراوان و پیچیدگی‌های مختلف آن باشیم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله می‌تواند بهترین انتخاب ما باشد. این صندوق‌ها در واقع محصولی با هزینه، ریسک و پیچیدگی کمتر نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام و دارای مزایای آن هستند.

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله:

• معافیت مالیاتی معاملات واحدها
• افزایش نقد شوندگی واحدهای صندوق با وجود عملیات بازارگردانی
• تخصیص بهینه‌دارایی ‏ها ‌(متنوع‌سازی) با حذف هزینه و صرف زمان اندک
• سادگی، سهولت و سرعت در معامله
• کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوق‌های فعلی
• خرید و فروش آنلاین واحدهای صندوق توسط سرمایه‏ گذار

صندوق‌های غیرقابل معامله

صندوق سرمایه‏ گذاری مشترک یا غیرقابل معامله به صندوقی گفته می‌شود که سهام آن قابل معامله در بورس نمی‌باشد و برای خرید و فروش واحدهای صندوق یا باید بصورت حضوری به یکی از دفاتر صندوق مراجعه کرده و یا از طریق سایت صندوق‌ها واحدهای سرمایه‌گذاری را خرید و فروش کنید. در حال حاضر در بازار سرمایه ایران، صندوق‌های سرمایه گذاری غیرقابل معامله مثل صندوق‏‌های سرمایه‏ گذاری قابل معامله در سه قالب اوراق با درآمد ثابت، سهامی و مختلط وجود دارند.

بهینه سازی پرتفوی

همواره بر قراری متنوع سازی دارایی رابطه تعادلی بین ریسک و بازده معیار اصلی برای تصمیمات سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار بوده است. هر سرمایه گذاری در صدد انتخاب ترکیب بهینه ای از سرمایه گذاری است که با توجه به میزان ریسک و بازده آن ، تابع مطلوبیتش حداکثر گردد. در این تحقیق سعی بر آن بود که مدلی کاراتر از مدل­های موجود و مرسوم برای بهینه­سازی سبد سرمایه گذاری ارائه گردد. مدلی که با در نظر داشتن شرایط عدم قطعیت و ریسک سرمایه گذاری، بازدهی بیشتری را برای سرمایه گذاران فراهم نماید.

تئوری سبد سرمایه‌گذاری نوین در سال ۱۹۵۰ توسط هری مارکوویتز مطرح شد. او فرض کرد که هر سرمایه‌گذار در هر سطح ریسکی خواهان بیشترین بازده است. در این جا معیار اندازی گیری ریسک، انحراف معیار بازده مورد انتظار است. در سبدهای کارا برای به دست آوردن بازده بیشتر باید ریسک بیشتری تحمل کرد، بنابراین سرمایه گذاران با یک رابطهٔ جایگزینی بین ریسک و بازده مواجه می‌شوند. رابطهٔ بین ریسک و بازده با یک منحنی به نام مرز کارا نشان داده می‌شود. هر سبد کارا که به خوبی متنوع شده باشد، یک نقطه از این منحنی است.

در روش‌های مختلف بهینه‌سازی سبد، معیارهای متفاوتی برای اندازه‌گیری ریسک مطرح شده که علاوه بر مقیاس‌های سنتی انحراف معیار و واریانس- که قوی هم نیستند - نرخ سورتینو و ارزش در معرض ریسک نیز بیان شده است. غالباً بهینه‌سازی سبد در دو مرحله انجام می‌شود: ابتدا بهینه‌سازی وزن سرمایه‌گذاری در یکی از انواع دارایی‌ها مانند تعیین نسبت سرمایه‌گذاری بین سهام و اوراق قرضه و دومین مرحله، بهینه‌سازی وزن سرمایه‌گذاری دارایی‌های موجود در یک نوع خاص دارایی است مانند تعیین نسبت سرمایه‌گذاری در سهم‌های الف، ب و ج. سهام و اوراق قرضه اساساً ویژگی‌های ساختاری و ریسک سیستماتیک متفاوتی دارند و در دو نوع جدا از تقسیم بندی دارایی‌ها قرار می‌گیرند. نگهداری انواع مختلف دارایی باعث متنوع سازی سبد می‌شود و هم چنین نگهداری دارایی‌های مختلف موجود در یک نوع خاص دارایی بر تنوع سبد می افزاید و این عمل باعث حذف ریسک غیر سیستماتیک هر دارایی و انواع دارایی می‌شود. یک روش بهینه‌سازی سبد این است که تابع مطلوبیت فون نویمان و مورگنسترن را برای ثروت نهایی سبد تعریف کنیم. ارزش مورد انتظار مطلوبیت باید بیشترین مقدار باشد. برای نشان دادن ترجیح بازده بیشتر به کمتر در این تابع، ثروت افزایشی است و برای نشان دادن ریسک گریزی این تابع متنوع سازی دارایی محدب است.

پیچیدگی بهینه‌سازی سبد نیازمند این است که کار با کامپیوتر انجام شود تا ساده شود. هستهٔ اصلی کار ساختن ماتریس کواریانس بازده دارایی‌های سبد است. تکنیک‌ها شامل: • برنامه‌ریزی درجه دوم • برنامه‌ریزی غیرخطی • برنامه‌ریزی اعداد مخلوط • روش‌های meta-heuristic

سرمایه گذاری طلا ؛ راهنمای جامع آموزش سرمایه گذاری طلا

سرمایه گذاری طلا ؛ راهنمای جامع آموزش سرمایه گذاری طلا : شکی نیست که طلا آثار خود را در تمدن ما برجای گذاشته است. به دامنه ثروت ، قدرت و اعتبار تبدیل شده است. مدت ها است که پول واقعی در اقتصاد وجود دارد ، در حقیقت ، وقتی اضطراب اجتماعی یا اقتصادی وجود دارد ، جامعه همیشه نگاه خود را به سمت طلا معطوف می کند. پس از بی ثباتی شدید پس از شیوع ویروس کرونا ، اکنون در رسانه های مالی به طور گسترده در مورد سرمایه گذاری در طلا صحبت می شود. روندهایی که اکنون در حال توسعه هستند می توانند تأثیر قابل توجهی در پرتفوی سرمایه گذار و روش های سرمایه گذاری در طلا داشته باشند.

برای یادگیری برخی از مهمترین عناصر سرمایه گذاری در طلا حتماً به مطالعه ادامه دهید:

• آیا سرمایه گذاری در طلا ایده خوبی است؟
• چه زمانی روی طلا سرمایه گذاری می کنید؟
• خطرات سرمایه گذاری در طلا
• خلاصه سرمایه گذاری طلا برای مبتدیان

آیا سرمایه گذاری در طلا ایده خوبی است؟

یک سوال رایج در بین معامله گران تازه کار این است که آیا سرمایه گذاری در طلا برای مبتدیان ایده خوبی است؟ در حقیقت ، امروزه با اخبار زیادی در مورد طلا ، بیشتر مردم این سوال را دارند که آیا سرمایه گذاری در طلای فیزیکی مانند شمش طلا بهتر از سرمایه گذاری در معاملات آتی طلا یا سرمایه گذاری در طلای خالص است.

پاسخ به این سوالات از فردی به فرد دیگر متفاوت خواهد بود زیرا به نتیجه کلی و این واقعیت بستگی دارد که جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری در طلا وجود دارد. این بدان دلیل است که طلا به عنوان دارایی توسط بسیاری از سرمایه گذاران که سبک های بسیار متفاوتی دارند استفاده می شود. بیایید به برخی از نمونه ها در بخش بعدی نگاه کنیم.

شماره 1 استراتژی های سرمایه گذاری بلند مدت

سرمایه گذاران بلند مدت معمولاً از طلا برای متعادل سازی سبد سرمایه گذاری استفاده می کنند. به عنوان مثال ، بسیاری از مدیران صندوق اعتبار خاصی به سهام ، اوراق قرضه و فلزاتی مانند طلا اختصاص می دهند. تئوری پشت این متنوع سازی دارایی های مالی در پرتفوی سرمایه گذاری است. وقتی دارایی مالی عملکرد خوبی در پرتفوی مالی ندارد ، دارایی مالی دیگری ممکن است عملکرد خوبی داشته باشد. البته ، وقتی نوبت به سرمایه گذاری در قیمت طلا می رسد صبر و حوصله مهم است ، زیرا ثابت شده است که طلا در طول تاریخ از نوسانات کمتری نسبت به بازار سهام برخوردار است که ویژگی های رشد بیشتری را نشان می دهد.

با این حال ، برای یک سرمایه گذاری طولانی مدت ، می تواند هنگام سرمایه گذاری در شمش طلا به دلیل هزینه های ذخیره سازی و هزینه های بیمه مشکلاتی را به وجود آورد. این دلیل تمرکز برخی از سرمایه گذاران بر سهام استخراج طلا یا صندوق های معامله در بورس طلا (ETF) است. ETF صندوقي است كه با هدف رديابي بازار ، منطقه يا بخش خاصي در سبد اوراق بهادار سرمايه گذاري مي كند.

شماره 2 استراتژی های سرمایه گذاری کوتاه مدت

برخی از افراد ممکن است تصمیم بگیرند که در یک نرخ کوتاه مدت طلا سرمایه گذاری کنند. قیمت لحظه ای قیمتی است که در حال حاضر طلا با آن معامله می شود. معامله گران کوتاه مدت معمولاً در مورد بالا رفتن یا پایین آمدن طلا حدس می زنند که می تواند به روش های مختلفی مانند سرمایه گذاری در بازارهای آتی طلا انجام شود. قرارداد پیش رو یکی از قدیمی ترین اشکال تجارت است زیرا در ابتدا برای کمک به تسهیل معاملات تجاری طراحی شده است. اساساً ، قرارداد پیش رو صرفاً توافق نامه ای برای خرید یا دریافت کالای خاصی در یک تاریخ خاص در آینده است.

معاملات آتی طلا از طریق بورس کالای شیکاگو (CME) معامله می شود و به طور گسترده توسط موسسات بزرگ مورد استفاده قرار می گیرد. از آنجا که قراردادهای آتی در تاریخ های مشخص منقضی می شوند ، به طور گسترده توسط معامله گران کوتاه مدت مانند معامله گران روز و معامله گران نوسان برای سرمایه گذاری مستقیم در قیمت طلا استفاده می شود.

شماره 3 استراتژی های ایمن سازی

طلا اغلب توسط مدیران صندوق های بزرگتر به عنوان یک استراتژی ایمن سازی استفاده می شود. استراتژی توقف استفاده می شود به کمک زیان جبران را در سبد سرمایه گذاری. اما روش های مختلفی وجود دارد که سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در طلا از آنها برای جلوگیری از استفاده می کنند. بیایید نگاهی به برخی از این موارد بیندازیم!

تورم و طلا

طلا اغلب به عنوان پرچین در برابر تورم استفاده می شود. اینجا جایی است که انتظار می رود یک کالا یا اوراق بهادار مانند طلا در برابر کاهش قدرت خرید ارز که تورم ایجاد می کند ، محافظت کند . در یک دوره تورم ، قیمت کالاها و خدمات افزایش می یابد. به عنوان مثال ، اگر دلار آمریکا به دلیل تورم سقوط کند ، این بدان معنی است که قیمت طلا (به دلار آمریکا) گران خواهد شد. بنابراین ، سرمایه گذاران تمایل به سرمایه گذاری در طلا در مواقع تورم دارند که این امر باعث می شود از دارایی های مالی خود در مقابل تورم محافظت کنند.

طلا به عنوان یک پناهگاه امن

از بین تمام فلزات گرانبها ، متداول ترین گزینه سرمایه گذاری در منطقه امن طلا است که به طور کلی به عنوان راهی برای تنوع بخشیدن به ریسک ، متنوع سازی دارایی به ویژه از طریق استفاده از قراردادهای آتی و مشتقات ، خریداری می شود. مانند سایر بازارها ، قیمت طلا تحت نوسان است. قیمت طلا تحت تأثیر عرضه و تقاضا قرار دارد ، اما برخلاف بیشتر مواد اولیه ، پس انداز تأثیر بیشتری بر قیمت آن دارد تا میزان مصرف.

“تمام طلاهای روی زمین می توانند در مکعبی قرار بگیرند که فقط 20 متر طول دارد.” با این حال ، مقدار طلا در حال حاضر متفاوت است و محققان اظهار داشتند که این مکعب می تواند کوچکتر یا بزرگتر باشد. با در نظر گرفتن مقدار زیادی طلای ذخیره شده روی سطح ، در مقایسه با تولید سالانه ، قیمت طلا بیشتر به تغییر در احساسات (تقاضا) بستگی دارد ، نه به تغییر در تولید سالانه (عرضه).

طبق داده های شورای جهانی طلا ، در سال های اخیر ، تولید سالانه طلا توسط معادن نزدیک به 2500 تن بوده است. از این مقدار ، 2000 تن در جواهرات و یا در تولیدات صنعتی / دندانپزشکی استفاده می شود و مابقی به سرمایه گذاران خرده فروشی و ETF اختصاص می یابد. در زمان عدم اطمینان اقتصادی ، یا سقوط بازار سهام ، بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می دهند سرمایه خود را به طلا منتقل کنند. دلیل این امر این است که این فلز به عنوان دسته ای از دارایی های محل امن در نظر گرفته می شود و از آنجا که عرضه محدودی دارد ، ارزش خود را حفظ می کند.

چه زمانی روی آن سرمایه گذاری می کنید ؟

تاریخ بیش از یک بار ثابت کرده است که هر زمان دنیا شرایط اقتصادی بسیار ناخوشایندی را سپری می کند ، سرمایه گذاران به سرمایه گذاری در طلا باز می گردند. بعداً در این مقاله ، ما شرایط اقتصادی کلان را ارائه خواهیم داد که در آن طلا به عنوان سرمایه گذاری برای آینده عمل می کند. بزرگترین تعجب این واقعیت است که طلا در شرایط تورمی اصلاً رشد نمی کند ، اما وقتی نرخ بهره منفی داشته باشیم رشد می کند.

اگر طلا را بررسی کنیم ، متوجه خواهیم شد که اساساً چهار عامل در افزایش قیمت طلا وجود دارد که عبارتند از:

1. نرخ بالای تورم
2. رکود اقتصادی
3. کاهش خوش بینی در اقتصاد
4. رکود اقتصادی و افزایش بدهی ها

در تحلیل طلا ، ما نباید حجم پول بانک های مرکزی را فراموش کنیم. هرچه پول بیشتری در بازار موجود باشد ، طلای گران تری نیز وجود دارد – تاریخ بارها رابطه فوق را ثابت کرده است. یکی دیگر از عواملی که بر قیمت طلا تأثیر می گذارد ارزی است که در آن طلا را ارزیابی می کنیم.

سرمایه گذاری در طلا وقتی تورم زیاد است

در مورد طلا ، تورم فی نفسه مشکلی ایجاد نمی کند. بزرگترین مشکل نرخ بهره منفی است. نرخ سود منفی زمانی اتفاق می افتد که تورم بالاتر از بازده اوراق قرضه دولتی باشد. در چنین شرایط بازار ، سرمایه گذاران سعی می کنند از سرمایه خود محافظت کرده و آن را به سمت سرمایه گذاری در طلا سوق دهند.

قیمت طلا در هنگام تورم

تورم در اقتصاد یک دوره بسیار خطرناک است ، از لحاظ تئوری ، در طول دوره تورم واحد پولی غالب است زیرا هر روز ارزش آن افزایش می یابد. اگر یک سال پیش می توانستیم تلویزیون را به قیمت 1000 دلار بخریم ، اکنون می توانیم همین تلویزیون را با قیمت 500 دلار خریداری کنیم. با این حال ، تورم بیش از حد بالا تهدیدی برای کل سیستم پولی است. در جایی که وام ها قابل بازپرداخت نیستند ، با رشد واحد پولی ، تولید ناخالص داخلی بیان شده در آن کاهش می یابد. مورد دیگر این است که تعهدات ما ثابت مانده اما درآمد ما کاهش می یابد. با توجه به ناآرامی های اجتماعی و خطر ورشکستگی دیگران ، سرمایه گذاران همیشه ترجیح داده اند به عنوان محافظ اصلی سرمایه خود در طلا سرمایه گذاری کنند. در این مورد ، تورم فوق العاده دهه 1930 یک نمونه عالی است.

کاهش خوش بینی در اقتصاد و قیمت طلا باعث شده است که سرمایه گذاران طلا را به عنوان یک پناهگاه امن نگاه کنند. اگر بازار در حال آماده سازی برای سقوط است یا بازارهای سهام قرمز درخشان هستند ، طلا افزایش می یابد. آمار بارها ثابت کرده است که طلا در دوره رکود اقتصادی بدون آسیب است. برای تأیید این کلمات ، لطفاً جدول زیر را ببینید که رکودهای اقتصادی اخیر را نشان می دهد.

عرضه پول و قیمت طلا

هر سال یا حتی یک ماه ، بانک های مرکزی حجم پول را در اقتصاد افزایش می دهند. این امر منجر به افزایش فشار تورمی می شود. همانطور که قبلا نوشتیم هر ارز کاغذی در نهایت به صفر می رسد. از زمان بسیار قدیم طلا هر بار بر ارزهای فیات پیروز شده است.

خطرات سرمایه گذاری در طلا

با وجود این عقیده رایج که طلا یک دارایی مطمئن و یک پناهگاه خوب در مواقع بحرانی است ، در سرمایه گذاری روی طلا خطراتی وجود دارد و باید همیشه آنها را در نظر گرفت تا سعی در کاهش هرچه بیشتر آنها داشته باشید. بیایید ببینیم این خطرات چیست:

سودآوری طلا با تفاوت بین قیمت خرید و فروش تعیین می شود و سود سهام یا درآمد مکرر ارائه نمی دهد. از آنجا که این یک دارایی ایمن است ، در زمان عدم اطمینان ، قیمت طلا می تواند در مدت زمان کوتاهی از نوسانات و ارزشگذاری مجدد رنج ببرد تا وقتی اقتصاد متمایل به ثبات می شود ، به سرعت دوباره سقوط کند.

این در طول تاریخ اتفاق افتاده است. به عنوان مثال ، در دهه اول سال 2000 ، طلا روند صعودی طولانی تا سال 2011 را ثبت کرد ، پس از آن اقتصاد جهانی به تدریج رشد کرد و طلا طی چهار سال تقریبا نیمی از ارزش خود را از دست داد. در اکتبر 2018 ، قبل از اولین علائم کاهش اقتصادی دوباره صعود کرد و به دلیل شیوع اپیدمی Covid-19 در یک روند صعودی بسیار صعود کرد تا اینکه در 7 آگوست 2020 ، در سطح 2074.92 به بالاترین سطح خود رسیده است. دلار از آن زمان به بعد ، در 1676 دلار به پایین ترین سطح برای سال 2021 سقوط کرده و در تاریخ افزودن این مقاله به بالاترین سطح در 1888.00 رسیده است.

طلا وابستگی زیادی به ارزش دلار آمریکا دارد. وقتی دلار افزایش یابد و در برابر ارزهای دیگر مانند یورو قوی شود ، مطمئناً تأثیر آن بر طلا مثبت خواهد بود ، اما در صورت سقوط ، ارزش فلز نیز پایین می آید.

مراقب کلاهبرداری باشید. طلا با وجود تلاش مقامات مالی برای بهبود سازوكارهای نظارت ، یك هدف تاریخی برای كلاهبرداری بوده است. همیشه کلاهبرداران طلائی را ارائه داده اند که طلا نیست یا دلالانی پیشنهاد سرمایه گذاری در معادن طلا را ندارند.

سرمایه گذاری طلا از طریق صندوق های سرمایه گذاری : این سرمایه گذاری ها گاهاً از نظر قیمت دارایی مالی اساسی مغایرت نشان می دهد. علاوه بر این ، هزینه هایی نیز دارد که سایر ابزارها ندارند.

سرمایه گذاری در طلا از طریق CFD و قراردادهای آتی. CFD محصولات پیچیده ای هستند که خطرات زیادی را به همراه دارند. آنها محصولات اهرمی هستند تا سود بالقوه شما دو برابر شود اما می توانند ضرر و زیان شما را نیز به همان اندازه افزایش دهند. این ریسک همچنین با قراردادهای آتی مرتبط است که اهرمی نیز فراهم می کنند .

خلاصه سرمایه گذاری طلا برای مبتدیان

بانکداران مرکزی و مقامات اطمینان می دهند که طلا هرگز به سیستم پولی باز نخواهد گشت. اگر این واقعیت داشته باشد ، جای تعجب است که برخی از ذخایر بانک مرکزی در این فلز گرانبها باقی مانده است. سرمایه گذاران می فهمند که هر ارز مالی محکوم به نابودی است ، زیرا بانک مرکزی می تواند آزادانه عرضه را بدون محدودیت افزایش دهد. این منجر به تورم می شود که در نهایت باعث افزایش قیمت طلا می شود. تاریخ همچنین نشان داده است که طلا در بلند مدت در یک روند صعودی طولانی مدت قرار دارد و هیچ تغییری نخواهد کرد. بانک مرکزی باید افزایش عرضه پول را متوقف کند ، اما هرگز این اتفاق نخواهد افتاد. طلا بیشتر در دوره های رکود اقتصادی و همچنین در نرخ های بهره منفی رشد می کند. سرمایه گذاران که نمی توانند از سرمایه خود در برابر تورم محافظت کنند ، همیشه فلزات گرانبها را انتخاب می کنندیعنی طلا و نقره. جنگ ها همچنین می توانند از جمله عواملی باشند که تأثیر قابل توجهی در قیمت طلا دارند ، زیرا این یک دوره آشفتگی و اضطراب اجتماعی بزرگ در مورد آینده اقتصاد جهانی و در نتیجه سیستم پولی است.

مدیریت دارایی

سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نیازمند تخصص، دانش و صرف زمان کافی برای بررسی فرصت‌­ها و تهدیدهای انواع گوناگون سرمایه‏‌گذاری می‌باشد. شرکت تامین سرمایه خلیج فارس در همین راستا خدمات مدیریت دارایی شامل ” تاسیس و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری” و ” سبدگردانی” امکان دسترسی عموم سرمایه‌گذاران با درجات مختلف ریسک پذیری را به فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه فراهم آورده‌است.

معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری:

صندوق­‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین روش­‌ها برای ورود سرمایه‌گذاران به بازار سرمایه هستند که تحت نظارت و با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌­کنند. مزیت صندوق­‌های سرمایه‌گذاری نسبت به سرمایه‌گذاری شخصی در استفاده از مدیریت تخصصی سرمایه، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، بهره‌گیری از صرفه­‌جویی‌های ناشی از مقیاس و تامین منافع برای سرمایه­ گذاران می‌باشد. مدیریت دارایی‌ها از طریق صندوق‌های سرمایه‌­گذاری این امکان را فراهم می‌­آورد که سرمایه‌گذاران ضمن حفظ دارایی‌های خود، در هر سطحی از ریسک ­پذیری، مناسب‏‌ترین بازدهی را کسب نمایند.

مزایای صندوق‏‌های سرمایه‌گذاری:

1. سادگي: يكي از خصوصيات صندوق‌های سرمايه‌گذاری, سادگی در سرمايه‌گذاری برای سرمايه‌گذاران جزء می‌باشد. سرمایه‌گذاران در هر لحظه قادرند واحدهای خود را به فروش برسانند. همچنين سرمايه‌گذاران در هر روز مي‌توانند از قيمت واقعی واحدهای صندوق مطلع گردند.

2. تنوع در سرمايه‌گذاری: با توجه به قوانين, صندوق‌ها مجاز به سرمايه‌گذاری در دارایی‌‏های مختلف به صورت محدود می‌باشند. لذا پرتفوليو‌ی صندوق‌های سرمايه‌گذاری دارای تركيب متنوعی است که ريسك سرمايه‌گذاری در صندوق را به نحو چشم‌گيری كاهش مي‌دهد.

3. مديريت حرفه‌ای: با عنايت به توانايی مالی صندوق‌های سرمايه‌گذاری مشترك، اين صندوق‌ها قادر به جذب و استخدام مديران حرفه‌ای در زمينه بورس اوراق بهادار و بازار سرمايه و استفاده از بهترين نرم‌افزارهای موجود می‌باشند.

4. هزينه‌های معقول: از آنجا که هزینه بکارگیری نیرو‌های متخصص، گردآوری و تحلیل اطلاعات و گزینش سبد بهینۀ اوراق بهادار در این صندوق‌ها میان تمامی سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود، سرانه هزینه هر سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد. هزینه‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به مراتب پایین‌تر از خرید و فروش مستقیم سهام توسط خود سرمایه‌گذاران است.

ريسک‌های صندوق سرمايه‌گذاری:

1. کاهش ارزش دارايي‌های صندوق: قيمت سهام در بازار می‌تواند کاهش يابد و در اثر آن صندوق و سرمايه‌گذاران آن متضرر شوند.

2. نکول اوراق مشارکت: گرچه صندوق در اوراق مشارکتی سرمايه‌گذاری می‌کند که سود و اصل آن توسط يک مؤسسه معتبر تضمين شده‌است، ولي اين احتمال (هر چند ضعیف) وجود دارد که ناشر و ضامن به تعهدات خود در پرداخت به‌موقع سود و اصل اوراق مشارکت مذکور، عمل ننمايند.

3. نوسان بازده بدون ريسک: درصورتی‌که نرخ سود بدون ريسک (نظير سود علي الحساب اوراق مشارکت دولتی) در انتشارهای بعدی توسط ناشر افزايش يابد، قيمت اوراق مشارکتی که سود حداقلی براي آن‌ها تضمين شده‌است در بازار کاهش می‌يابد. اگر صندوق در اين نوع اوراق مشارکت سرمايه‌گذاری کرده‌باشد و بازخريد آن به قيمت معين توسط يک مؤسسه معتبر (نظير بانک) تضمين نشده‌باشد، با افزايش نرخ اوراق بدون ريسک، صندوق ممکن است متضرر شود.

تقسیم‌بندی صندوق‏ های سرمایه‏ گذاری:

از دیدگاه کلی می‌توان صندوق‏‌های سرمایه‌گذاری را به دو گروه قابل معامله و غیر قابل معامله (بادرآمد ثابت و سهامی) به شرح ذیل تقسیم بندی نمود.

صندوق‌های قابل معامله:

صندوقETF یا Exchange Traded Fund نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز “همانند سهام” در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. برخی از این صندوق‌ها می‌توانند دنباله‌روی یک بازار، یک صنعت یا کالای خاص باشند. حال اگر ما به عنوان سرمایه ‏گذار دنبال فعالیت در بازار سهام البته بدون متحمل شدن ریسک زیاد، هزینه معاملات فراوان و پیچیدگی‌های مختلف آن باشیم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله می‌تواند بهترین انتخاب ما باشد. این صندوق‌ها در واقع محصولی با هزینه، ریسک و پیچیدگی کمتر نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام و دارای مزایای آن هستند.

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله:

+ معافیت مالیاتی معاملات واحدها

+ افزایش نقد شوندگی واحدهای صندوق با وجود عملیات بازارگردانی

+ تخصیص بهینه‌دارایی ‏ها ‌(متنوع‌سازی) با حذف هزینه و صرف زمان اندک

+ سادگی، سهولت و سرعت در معامله

+ کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوق‌های فعلی

+ خرید و فروش آنلاین واحدهای صندوق توسط سرمایه‏ گذار

صندوق‌‏های غیرقابل معامله:

صندوق سرمایه‏ گذاری مشترک یا غیرقابل معامله به صندوقی گفته می‌شود که سهام آن قابل معامله در بورس نمی‌باشد و برای خرید و فروش واحدهای صندوق یا باید بصورت حضوری به یکی از دفاتر صندوق مراجعه کرده و یا از طریق سایت صندوق‌ها واحدهای سرمایه‌گذاری را خرید و فروش کنید. در حال حاضر در بازار سرمایه ایران، صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله مثل صندوق‏ های سرمایه‏ گذاری قابل معامله در سه قالب اوراق با درآمد ثابت، سهامی و مختلط وجود دارند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت وجوه دریافت شده از سرمایه‌گذاران را در اوراق با درآمد ثابت، مثل اوراق بدهی یا سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند و همواره جریان نقدینگی ثابتی را برای سرمایه گذاران خود فراهم می‌کنند. سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ برای کسانی مناسب است که تمایل به پذیرش ریسک ندارند.

صندوق­‌های سرمایه‌گذاری مختلط:

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط ترکیبی از صندوق سهامی و صندوق با درآمد ثابت است. در این نوع صندوق حداقل ۴۰ درصد از دارایی را سهام و حداقل ۴۰ درصد را اوراق با درآمد ثابت یا سپرده تشکیل می‌دهد.۲۰ درصد باقی‌مانده می‌تواند از بین سهام یا اوراق با توجه به شرایط حاکم بر بازار سرمایه انتخاب شود. ترکیب دارایی‌ها در صندوق‌های سرمایه‌گذاری تاثیر مستقیم روی میزان ریسک‌ و سودآوری صندوق دارد. هر چه مقدار سرمایه‌گذاری در بازار سهام بیشتر باشد انتظار سودآوری بیشتر می‌شود و به دلیل طبیعت نوسانی بازار سهام میزان ریسک‌ افزایش می‌یابد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط نسبت به دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری ترکیب دارایی بهینه‌تری دارد.

صندوق­‌های سرمایه‌گذاری در سهام:

برای سرمایه‌گذارانی که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بازار سهام هستند، خرید واحدهای این نوع از صندوق‌ها جذاب­تر است. ریسک این نوع صندوق‌ها از صندوق‌های دیگر بیشتر است و به همین میزان سرمایه‌گذاران انتظار بازده بالاتری دارند. صندوق‌های سهامی اغلب تقسیم سود دوره‌ای ندارند و سرمایه‌گذاران فقط از افزایش قیمت واحدهای صندوق سود می‌برند. باید توجه داشت که این نوع صندوق‌ها به علت وابستگی زیاد به بازار بورس در دوران رشد اقتصادی عملکرد بهتری دارند در عوض در دوران رکود اقتصادی سود پایینی داشته یا حتی زیان‌ده باشند.

صندوق­‌های بازارگردانی:

حفظ نقدشوندگی و کارایی قیمت را می‏توان از جمله عواملی برشمرد که نقش اساسی در عملکرد درست بازار سرمایه دارند. چرا که در غیاب آنها سرمایه­‌گذاران قادر به تخصیص بهینه سرمایه در فرصت­‌های مختلف سرمایه‏‌گذاری نیستند. خدمات بازارگردانی به شرکت‌ها کمک می‌­کند که عملکرد و نقدشوندگی سهام خود در بازارهای مالی را بهبود بخشیده و موجب کشف قیمت کاراتر و افزایش عمق سفارشات می‌گردد.

مزایای بازارگردانی:

+ بهبود حجم و کیفیت معاملات

+ به حداقل رساندن ریسک نوسانات شدید قیمت

+ بهبود کشف قیمت در حراج های آغازین و پایانی بازار

+ بهبود قیمت­‌گذاری دارایی و نزدیکتر شدن قیمت به ارزش ذاتی سهم

+ کاهش هزینه معاملات برای سرمایه­گذار به واسطه افزایش نقدشوندگی

+ بهبود نقدشوندگی که موجب ارتقا اطلاعات درباره شرکت و کاهش هزینه سرمایه آن می‌گردد.

معرفی سبدگردانی اختصاصی:

سبدگردانی اختصاصی به مفهوم تخصیص مجموعه ­ای از دارایی ­ها شامل سهام، اوراق بهادار و… به یک سرمایه­‌گذار خاص می­‌باشد. از مزایای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی از طریق سبدهای اختصاصی استفاده از دانش و مهارت نیروهای متخصص، کاهش ریسک سرمایه­‌گذاری و مدیریت مستمر جهت ایجاد بالاترین بازدهی ممکن برای سرمایه ­گذاران می‌­باشد. شرکت تامین سرمایه خلیج فارس به عنوان مدیر سبدهای اختصاصی درصدد است با در نظر گرفتن درجه ریسک‌پذیری هر سرمایه­ گذار، اقدام به تشکیل سبد اختصاصی نموده و حداکثر منافع ممکن را برای دارایی ‌های سرمایه­‌گذاران تامین نماید.

۱۰ مسیر برای سرمایه‌گذاری موفق

مسیرهای بهینه برای انجام سرمایه گذاری موفق چیست؟ بهترین مسیر برای چند برابر کردن سرمایه خود کدام است؟ آیا افراد با سرمایه خرد هم می‌توانند در بازارها مختلف سرمایه‌گذاری کنند؟ تجارت نیوز در این گزارش تلاش کرده است به این سئوالات پاسخ دهد و راه‌ها و تجربه‌های موفق برای سرمایه‌گذاری را به متقضایان پیشنهاد دهد.

سرمایه‌گذاری به چه معناست؟‌

به طور طبیعی برای ورود به هر عرصه‌ای باید با مفهوم آن پدیده آشنا شد، بنابراین قبل از هر چیز متقاضیان برای سرمایه گذاری باید با این مفهوم کلیدی آشنایی پیدا کنند. در یک تعریف عمومی سرمایه گذاری به وارد کردن پول و سرمایه نقدی به یک بازار و خرید محصولات آن بازار برای کسب سود و افزایش سرمایه اولیه گفته می‌شود. به عبارت دیگر سرمایه‌گذاری به زبان ساده یعنی تبدیل پول به چند نوع کالا یا دارایی که در حال حاضر مصرف نمی‌شود و افراد می‌خواهند با نگهداری آن برای مدتی در آینده از سوددهی آن بهره ببرند.

سرمایه گذاری درهر بازار متفاوت است، چرا که هر بازار مهارت‌های خاص خود را برای سرمایه گذاری می‌طلبد. از این رو تجربه می‌تواند نقش کلیدی و مهمی را برای افراد بازی کند. اگر فردی بدون تجربه و پرس و جوی کافی وارد بازاری شود احتمال شکست خوردن و متضرر شدنش بسیار بالا است، چرا که مطمئنا افراد دیگری با تجربه بالا در آن بازار حضور دارند که از فرصت‌ها استفاده می‌کنند. اما با این وجود افراد با سرمایه خرد هم می‌توانند در صورت تجربه کافی در یک بازار مثل بازار سرمایه به موفقیت برسند و سرمایه خود را چند برابر کنند.متنوع سازی دارایی

مسیرهایی برای سرمایه‌گذاری موفق

روش‌های مختلفی برای سرمایه گذاری موفق وجود دارد که ۱۰ مورد از آنها به شرح زیر هستند.

زمان گذاشتن برای مطالعه بازار مورد نظر:‌ سرمایه‌گذاران موفق کسانی هستند که به طور مداوم وقت خود را صرف خواندن کتاب، روزنامه، مجله‌های مرتبط و شنیدن اخبار می‌‌کنند تا از آخرین روندها در بازاری که می‌خواهند در آن سرمایه‌گذاری کنند مطلع شوند.

شناسایی بازار هدف و تشکیل پرتفوی بهینه:‌ در بین اصول سرمایه‌گذاری صحیح، ترکیب بهینه‌ای که افراد برای سبد خود انتخاب می‌کنند؛ بسیار حائز اهمیت است. سرمایه‌گذاران باید سعی کنند پس انداز خود را به صورت دارایی‌های مختلف نگهداری کنند. متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری و تشکیل یک ترکیب متنوع سازی دارایی بهینه، استراتژی مهمی برای کسب بازدهی بالا است.

فرار نکردن از ریسک: مقوله سرمایه‌گذاری به طور طبیعی مستلزم پذیرفتن مقدار مشخصی ریسک است. باید این واقعیت را پذیرفت که برای رسیدن به اهداف ریسک پذیر بود.

پیچیده نکردن فرآیند سرمایه‌گذاری: در مواردی مشاهده می‌شود که بعضی افراد چندین حساب معاملاتی مختلف دارند و در تمام این حساب‌ها به یک شکل سرمایه‌گذاری می‌کنند. به نظر می‌رسد معامله‌گران این گونه فکر می‌کنند که با این کار سبد سرمایه‌گذاری متنوع و مطمئن برای خود ایجاد می کنند، در حالی که این روش تشکیل سبد سهام و متنوع سازی سرمایه‌گذاری نیست و فقط شرایط کار را دشوارتر می‌کند.

پایش مدارم نوسانات بازار: امروزه با توجه به گسترش پلتفرم‌های آنلاین تحلیلی و معاملاتی بازارهای مالی، برای دسترسی به قیمت لحظه‌ای سهام در اقصی نقاط جهان، کافی است یک تلفن همراه هوشمند متصل به اینترنت در اختیار داشته باشیم. درصد بالایی از معامله گران در طول روز، زمان طولانی را صرف مشاهده و پیگیری نوسانات میان روزی بازار می‌کنند که مصداق بارز اتلاف وقت است.

دیدگاه کوتاه مدت نداشته باشید: نباید بر اساس نوسانات مقطعی بازار تصمیم گیری کرد و تا حد امکان باید چشم‌انداز سرمایه‌گذاری بلند مدت داشته باشیم. ممکن است برخی اوقات نسبت به اهداف مالی خود بازدهی کمتری داشته باشیم و به دلیل این موضوع نسبت به خودتان یا بازار احساس بدی پیدا کنید که این یک امر کاملا طبیعی است. اما اگر اهداف بلند مدت داشته باشیم،‌می‌دانیم که باید بر اساس عملکرد خود در بلند مدت نتیجه‌گیری کنیم.

نظارت دائمی بر عملکرد خود: سرمایه‌گذاران با تجربه می‌دانند بهترین شاخص عملکرد آینده، عملکرد گذشته است. اگر شما در کنار سرمایه‌گذاری اهداف بزرگی را برای خود تعیین کرده‌اید، بر نقاط قوتی که باعث بیش‌ترین پیشرفتتان شده است تمرکز کنید تا از نکات منفی و ترس از شکستی دلسردکننده دور بمانید.

مشورت کردن با افراد حرفه‌ای:‌ باید همواره سعی کرد افراد با تجربه و حرفه‌ای را در کنار خود داشته باشیم و از تجربیات آنها استفاده کنیم. یک سرمایه‌گذار موفق باید بداند که کمک گرفتن از یک تیم متخصص یا یک مشاور حرفه‌ای می‌تواند به پیش برد فعالیت او کمک کند.

به روز رسانی استراتژی: یکی دیگر از اصول سرمایه‌گذاری این است که برنامه سرمایه‌گذاری‌مان را به صورت دوره‌ای و بعد از مشورت با افراد با تجربه به روزرسانی کنیم. با این کار می‌توانیم ایده‌های کاربردی و جدیدی را به آن اضافه کنیم و ایده‌های ضعیف را حذف کنیم.

تعصب را کنار بگذاریم: باید در سرمایه‌‌گذاری احساسات را کنار گذاشت و همیشه بر سرمایه‌گذاری روی یک سهم یا برند خاص اصرار نکنیم.

برای مطالعه مطالب تحلیلی بیشتر در خصوص اقتصاد ایران صفحه آکادمی تجارت‌نیوز رادنبال کنید.