مزایای تجارت ETF چیست؟

تابلوی دارایکم در بورس

پذیره‌نویسی «آوند» صندوق ETF درآمد ثابت مفید، آغاز شد

سبدگردان مفید به منظور تنوع بخشیدن به ترکیب صندوق‌های سرمایه‌گذاری خود صندوق درآمد ثابت با نماد «آوند» را به بازار ارائه داده است. این صندوق سومین صندوق از نوع درآمد ثابت و سیزدهمین صندوق سرمایه‌گذاری مفید است.

صندوق ETF درآمد ثابت «آوند» مفید ویژگی‌های دیگری نیز دارد. نماد این صندوق در سامانه‌های معاملاتی تمامی کارگزاری‌ها (ETF) قابل معامله خواهد بود.

دارای سود روز شمار و عدم محدودیت زمانی سرمایه‌گذاری است به عبارتی سرمایه‌گذاران برخلاف سپرده‌گذاری در بانک که سود به صورت ماه‌شمار محاسبه می‌شود و همچنین برای دریافت سطح بالاتری از سود ملزم به سرمایه‌گذاری بلند مدت مثلا در بازه یک‌سال هستند، در این صندوق می‌توانند با بازه زمانی دلخواه خود حتی برای چند روز سرمایه‌گذاری کنند.

واحد‌های صندوق درآمد ثابت آوند مفید با مبلغ پایه ۱۰ هزار ریال (یک هزار تومان) پذیره‌نویسی می‌شود و محدودیتی از بابت تعداد سفارش برای هر کد بورسی وجود ندارد.

به طور کلی صندوق‌های درآمد ثابت، پایین‌ترین ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را دارند و بازدهی بالاتری از سپرده‌های بانکی داشته‌اند. صندوق آوند که نوع دوم صندوق‌های درآمد ثابت به حساب می‌آید، مطابق الزامات حد نصابهای سرمایه گذاری، می تواند میزان سرمایه‌گذاری در سهام را به حداکثر ۵ درصد، سرمایه‌گذاری در اوراق درآمد ثابت و سایر دارایی‌هایی بدون ریسک را به حداقل ۹۰ درصد برساند.

تفاوت صندوق های نوع دوم و صندوق های عادی در این است که ترکیب دارایی در صندوق‌های درآمد ثابت عادی به صورت حداقل ۱۵ درصد در سهام و حداقل ۷۵ درصد در اوراق ثابت و دارایی‌های بدون ریسک است.

این تفاوت موجب می‌شود در شرایط نزولی بازار سهام، صندوق‌های با درآمد ثابت نوع دوم عملکرد بهتری نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت عادی داشته باشند. چرا که در این شرایط مدیر صندوق می‌تواند همه دارایی‌های ریسک‌دار صندوق مانند سهام را که ارزش آن‌ها در حال کاهش است با دارایی‌های بدون ریسک جایگزین کند.

بازدهی صندوق آوند نیز بیش از هر چیز دیگری، تحت تاثیر بازدهی اوراق با درآمد ثابت قرار دارد. بر همین اساس، انتظار می‌رود بازدهی آن تقریبا ثابت و در محدوده بازدهی این اوراق باشد. در حال حاضر بازدهی سایر صندوق‌های با درآمد ثابت تحت مدیریت سبدگردان مفید بیشتر از بازدهی سپرده‌های بلندمدت بانکی است.

علاقه‌مندان می‌توانند از روز شنبه ۲۵ تیر ماه به مدت ۲ روز با مراجعه به سامانه‌های معاملاتی تمامی کارگزاری‌ها و جستجوی نماد «آوند» در این پذیره‌نویسی مشارکت کنند. کاربران سامانه معاملاتی ایزی‌تریدر برای شرکت در پذیره‌نویسی می‌توانند از طریق لینک‌ دسکتاپ یا موبایل اقدام کنند.

برای دریافت اطلاعات بیشتر درباره این صندوق، ارکان، مزایای تجارت ETF چیست؟ اساسنامه و امیدنامه آن می‌توانید به مقاله مرتبط در سایت آموزش مفید مراجعه کنید.

انتخاب صندوق با دید بلندمدت
معیارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم
انتخاب براساس خطرپذیری
منوی جذاب سرمایه گذاری
راهکار فرابورس برای جلوگیری از دستکاری بازده اوراق

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

مزایای تجارت ETF چیست؟

تفاوت صندوق قابل معامله در بورس با صندوق سرمایه گذاری مشترک

تفاوت صندوق های قابل معامله در بورس با سایر صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست؟ مشابه صندوق های سرمایه گذاری مشترکی که می شناسیم، ETF ها پرتفویی هستند که سرمایه گذاران را قادر می سازند در ابزارهای مختلف مانند سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری کنند. تفاوت های بین ETF و سایر صندوق های سرمایه […]

صندوق قابل معامله در بورس و مزایای آن

صندوق قابل معامله در بورس چیست؟ مزایای آن چیست؟ اطلاعات دقیق در مورد صندوق قابل معامله در بورس که به عنوان یک ابزار سرمایه گذاری مزایای تجارت ETF چیست؟ سودمند در پرتفوی ها گنجانده شده است را می توانید در این مطالب بیابید. وجوه قابل معامله در بورس، که شامل ابزارهای مختلف است، جایگزین های سودمندی هستند که با […]

برچسب ها

Akero
Amazon
Amazon.com Inc
AMC
Apple
Aptiv PLC
Arbitrage
AUM
Banking on Bitcoin
Barbarians at the Gate
BBS
Boiler Room
Bridgewater Associates
Capitalism: A Love Story
Casino Jack
Cemex SAB
Chasing Madoff
China Rush
Dealers
ENRON: The Smartest Guys İn The Room
Equity
eSignal
ETF
FAANG
Facebook
Freakonomics
Glengarry Glen Ross
Google Alphabet
indicator
Inside Job
Investopedia
iVest+
Lightspeed
Margin Call
MarketGear
Match Group
MCMC
MDH
MetaStock
Money Hunter
Netflix
NinjaTrader
Other People'مزایای تجارت ETF چیست؟ s Money (Başkalarının Parası)
Quants: The Alchemists of Wall Street
Rogue Trader
Rollover
rsi
shocked
slopeofhope
SMC
Spotify
StockCharts
Stop Loss
The Ascent of Money
The Associate
The Bank – The Butterfly Effect
The Bank Job
The Big Short
The Corporation
The Last Days of Lehman Brothers
Thinkorswim TD Ameritrade
Ticker Tocker
Too Big to Fail
Trade Ideas
TradeStation
Tradier
Trading Places
TradingView
TransDigm
TrendSpider
Wall Street
Wall Street Warriors
Wall Street: Money Never Sleeps
آلفابت
آمازون
آموزش بورس
آموزش فارکس
ابزار مشتقه
اپل
ارائه اطلاعات آماری نرم افزار امور سهام
ارز بین المللی
ارزش سهام
ارزش گذاری سهام
ارزش گذاری شرکت های خصوصی
ارزیابی سهام
استراتژی خرید سهام
افزایش سرمایه
افزایش قیمت سهام
امانوئل روزن
امور سهام
اندیکاتور آر اس آی
انواع بورس
اوراق قرضه
اولیویه بلانچارد
ای‌تی‌ اند تی
ایزی جت
بازار
بازار بورس
بازار بورس سهام
بازار بورس و سهام
بازار خرس
بازار سرمایه
بازار سهام
بازار فارکس
بازار گاو نر
بازار مالی
بازار مشتقه
بازده سرمایه گذاری
بانک واسطه
برگزاری مجامع
بنجامین گراهام
بهترین پوشش در برابر تورم
بهترین سرمایه‌ گذاری
بهترین نرم افزار های امور سهام
بورس
بورس اوراق بهادار
بورس سهام
بورس سهام و بازار فارکس
بورس و امور سهام
بورس و بازار سهام
بیتکوین
بیل گروس
پارس سیستم آشنا
پرشین سیستم هخامنش
پوشش تورمی
پیتر لینچ
تجزیه و تحلیل صنعت
تجزیه و تحلیل کاغذی
تحلیل بازار
تحلیل بنیادی
تحلیل بورس اوراق بهادار
تحلیل تکنیکال
تحلیل سهام
تحلیل فنی
تحلیل کاغذی
تحلیل نمودار سهام
ترکیب توزیع
ترید
تسکو
تعادل بازار بورس
تنسنت
تورم
توماس روو پرایس جونیور
تی اس ام سی
ثروتمند شدن
ثروتمند شدن در بورس
ثروتمندان
جان بوگل
جان تمپلتون
جان نف
جسی لیورمور
جو پولیزی
جورج سوروس
چالش های بازار سهام
چیپ هیث
خانه کارگزاری
خرید سهام
خرید و فروش سهام
دارایی های تحت مدیریت
دارایی های تحت مدیریت (AUM)
درآمد غیر فعال
درآمد غیرفعال
دستور توقف ضرر
دموکراسی
دن هیث
راه های ثروتمند شدن از بورس
رایانش ابری
روانشناسی سرمایه گذاری
ری دالیو
ریسک سیستماتیک
سامانه BBS
سامانه تحلیل بازار
سامانه تحلیل بازار بورس
سامسونگ
سایت های تجزیه و تحلیل تکنیکال
سپرده گذاری
سپرده گذاری در فارکس
سرمایه
سرمایه گذار
سرمایه گذار سهام
سرمایه گذاران
سرمایه گذاران بازار سهام
سرمایه گذاران سهام
سرمایه گذاران قدرتمند
سرمایه گذاری
سرمایه گذاری با ریسک بالا
سرمایه گذاری با ریسک کم
سرمایه گذاری بلند مدت
سرمایه گذاری در بورس
سرمایه گذاری در بورس سهام
سرمایه گذاری در سهام
سرمایه گذاری در شرکت های بورس
سرمایه گذاری در فارکس
سرمایه گذاری در کالا
سرمایه گذری در سهام
سقوط بازار سهام
سهام
سهام بلند مدت
سهام کوتاه مدت
سهامدار
سهامداران
سهامدارن
سهامی عام
سهم
سود تجارت
سود سهام
شاخص S&P
شاخص بورس
شاخص سهام
شاخص های فنی
شرکت مدیریت دارایی AMC
شرکت های مدیریت دارایی
شرکت های مناسب سرمایه گذاری
شرکت والت دیزنی
صندوق قابل معامله
صندوق های قابل معامله در بورس
ضرایب بتا
طلا
عرضه اولیه سهام
عرضه عمومی
عرضه و تقاضا
علی بابا
غول های فناوری
فارکس
فرمول و محاسبه نسبت P/E
فناوری
فناوری اطلاعات
فیس بوک
فیسبوک
فیلم های بازار سهام
قوانین طلایی سرمایه گذاری
قیمت سهام
قیمت طلا
کارگزار سهام
کارگزاری
کاهش قیمت سهام
کتاب های بازار بورس
کسب درآمد
کسب درآمد از بورس
کسب درآمد غیرفعال
کسب سود
کنترل احساسات هنگام معامله
کورتیس کارول
کوکاکولا
گزارش سالانه شرکت
گوگل
مارتین لیندستروم
مایکروسافت
مبتدیان بازار بورس
مبتنی بر وب
مدل SV
مدل آماری قیمت سهام
مدیر دارایی
مدیریت امور سهام
مدیریت امورسهام
مدیریت دارایی
مدیریت سهام
معاملات بورس
معاملات سهام
معاملات فارکس
معاملات کالا
معامله
معامله درست
معامله روزانه
معامله سهام
معامله گران سهام
معامله گری
مورگان استنلی
موسسه واسطه
میزان سهام
نایک
نتفلیکس
نرخ گردش دارایی
نرم افزار BBS
نرم افزار افزاش سرمایه
نرم افزار افزایش سرمایه
نرم افزار امور سهام
نرم افزار بورس
نرم افزار تحلیل بازار
نرم افزار تحلیلی بازار
نرم افزار سهام
نرم افزار سهامداران
نرم افزار مدیریت امور سهام
نرم افزار مدیریت سهام
نرم افزار ناشرین
نسبت P / E
نسبت PEG
نفت
نقدینگی
نمودارهای سهام
نوسان بازار سهام
نوسانات ارز
نوسانات بازار سهام
نوسانات قیمت سهام
وارن بافت

آخرین اخبار

درباره ما

شرکت پارس سیستم آشنا با هدف افزایش بهره وری و کمک به مدیریت دقیق تر و جامع تر شرکت های سهامی عام، فعالیت خود را در زمینه ی نرم افزارهای بورسی به صورت رسمی آغاز نمود و نرم افزار مدیریت سهام خود را با طی چندین سال تحلیل و بررسی بازار، نیاز مشتریان و همچنین رصد نقاط قوت و ضعف سازمان ها و شرکت های بورسی تولید کرده است.

توکن‌های اهرمی (ETF) چیست؟

در بازار ارزهای دیجیتال به لطف فناوری بلاکچین هر روز شاهد نوآوری‌های جدیدی هستیم. یکی از این نوآوری‌ها توکن های اهرمی هستند که در واقع سازوکار بازار دوطرفه را راحت کرده‌اند. توکن های اهرمی یا توکن های ETF، توکن‌هایی هستند که قیمت‌شان در هنگام کاهش قیمت افزایش پیدا کرده و در هنگام افزایش قیمت کاهش پیدا می‌کند. در ادامه بیشتر درباره این نوع توکن‌ها و چگونگی خرید آن‌ها در ایران صحبت خواهد شد.

به گزارش روابط عمومی کوین‌نیک، هر ارز دیجیتال در بازار دوطرفه دو توکن اهرمی دارد: یکی توکن رشد یا UP و دیگری توکن افت یا DOWN. به‌طور مثال توکن‌های اهرمی بیت‌کوین، توکن رشد بیت‌کوین BTCUP و توکن افت بیت‌کوین BTCDOWN هستند. سازوکار این توکن‌ها هم به این صورت است که قیمت آن‌ها با ایک اهرم یا ضریب مشخص نسبت به قیمت ارز دیجیتال مربوطه افزایش یا کاهش پیدا می‌کند. برای اینکه با این توکن‌ها بیشتر آشنا شد، با مثالی از توکن‌ رشد و توکن افت بیت‌کوین شروع می‌کنیم.

مثلاً وقتی توکن رشد بیت‌کوین یعنی BTCUP با اهرم ۳ را می‌خریم، هنگامی که قیمت بیت‌کوین ۱ درصد رشد کند، ارزش این توکن ۳ درصد رشد می‌کند. در مقابل، اگر بیت‌کوین ۱٪ افت کند، ارزش این توکن نیز ۳ درصد افت می‌کند.

در طرف مقابل، توکن افت بیت‌کوین یعنی BTCDOWN را داریم که ویژه بازارهای نزولی است و قیمتش خلاف جهت حرکت قیمت بیت‌کوین است. هنگامی که توکن BTCDOWN با اهرم ۳ خریداری می‌شود، اگر قیمت بیت‌کوین ۱٪ افت کند، ارزش توکن BTCDOWN سه درصد رشد می‌کند. در مقابل، اگر بیت‌کوین ۱٪ رشد کند، ارزش این توکن ۳ درصد افت می‌کند.

توجه به این نکته ضروری است که درخصوص توکن افت یا DOWN، افت قیمت موجب افزایش سود شده و رشد قیمت باعث ضرر است. این قابلیت باعث می‌شود با خرید توکن افت در بازار نزولی سود کرد.

خریدوفروش توکن‌های اهرمی (ETF) برای اولین بار در ایران

بازار معاملاتی کوین‌نیک مارکت در بین پلتفرم‌های ایرانی اولین بازاری است که امکان خریدوفروش توکن های اهرمی را فراهم کرده است. تا قبل از این کاربران ایرانی برای خریدوفروش این نوع توکن‌ها باید از صرافی‌های بین‌المللی مثل بایننس استفاده می‌کردند. اما صرافی‌های بین‌المللی به دلیل شرایط تحریم، به کاربران ایرانی اجازه فعالیت در پلتفرم خود را نمی‌دهند. لذا، حساب کاربران ایرانی در صورت شناسایی مسدود می‌شد و احتمال از دست رفتن سرمایه نیز بسیار بالا بود.

با اضافه شدن امکان خرید و فروش توکن‌های اهرمی به این پلتفرم، این ریسک برای کاربران ایرانی برطرف شده و خطر بلوکه شدن سرمایه آن‌ها از بین رفته است. طبعاً این حرکت موجب کاهش چشمگیر خروج ارز از کشور هم خواهد شد. در حال حاضر توکن های افت و رشد سه ارز دیجیتال بیت کوین، اتریوم و بایننس کوین در کوین نیک مارکت اضافه شده است. کاربران می‌توانند به صورت تومانی و تتری این توکن‌ها را خرید و فروش کنند. بدین ترتیب، وقتی بازار ارز دیجیتال نزولی است می‌توان سود کرد.

چند نکته

اما قبل از خرید توکن‌های اهرمی چند نکته است که حتماً باید درنظر گرفته شود:

یکی از مزایای توکن های اهرمی این است که نیازی نیست تریدر نگران مدیریت ریسک و سرمایه و لیکوئید شدن حساب خود باشد. البته، باید توجه داشت که نگهداری طولانی مدت آن‌ها می‌تواند اثر فرسایشی بر اصل سرمایه داشته باشد. به طور کلی، توصیه می‌شود از این توکن‌ها در بازارهای رونددار و دارای مونتوم استفاده شود. در نتیجه، نگهداری این توکن‌ها در کوتاه مدت می‌تواند سود خوبی را نصیب خریدران کند و مناسب سرمایه‌گذاری بلند مدت نیست.

بنابراین، با وجود اینکه خرید توکن‌های اهرمی ریسک بازارهای دوطرفه را نداشته و در کل ریسک کمتری دارند، عاری از خطر نبوده و باید با توجه به روند بازار خریداری شوند. همچنین، طبق معمول در خرید این توکن‌ها نیز باید مدیریت سرمایه رعایت شود.

عرضه توکن‌های اهرمی در کوین نیک مارکت

بازار ارز دیجیتال کوین‌نیک مارکت یکی از پلتفرم‌های معاملاتی ایرانی است که تاکنون ۲۴ رمزارز محبوب را ارائه کرده است. کاربران می‌توانند با سفارش‌گذاری و تعیین قیمت، رمز ارزها را با قیمت توافقی معامله کنند. این پلتفرم نیز دخالتی در تعیین قیمت‌ها نداشته و تنها وظیفه تأمین امنیت حساب کاربران و تراکنش‌ها را به عهده دارد.

کوین نیک مارکت در راستای اهداف خود و بهره‌مندی کاربران یرانی از مزایای ارزهای دیجیتال، تصمیم گرفته تا توکن های اهرمی بیتکوین، اتریوم و بایننس کوین را در پلتفرم معاملاتی خود عرضه کند. بدین ترتیب، کاربران می‌توانند نه تنها از صعود قیمت‌ها بلکه از نزول قیمت‌ها نیز سود ببرند. با استفاده از توکن های رشد UP و افت DOWN امکان سود بردن از بازارهای صعودی و نزولی وجود دارد. ضمن اینکه از یک کیف پول امن نیز برای نگهداری رمز ارزهای خود بهره‌مند خواهند شد.

کار با این پلتفرم بسیار ساده و راحت است. کافی است به بازار ارز دیجیتال کوین نیک مارکت مراجعه کرده و مراحل ثبت‌نام و احراز هویت را انجام داد. پس از آن می‌توان از معاملات خود لذت برد.

ETF دولتی چیست؟

ETF دولتی چیست

این روزها صحبت درباره ETF ‌های دولتی یا همان صندوق‌های قابل معامله‌ی دولتی بسیار زیاد است و این صندوق‌ها توجهات زیادی را به خود جلب کرده است. ETF دولتی چیست؟ در این مقاله به چیستی ETF دولتی خواهیم پرداخت و در خلال آن به عواملی که باعث شده است این صندوق‌ها تا این حد مهم شوند نیز اشاره خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

قبل از پرداختن به صندوق‌های ETF دولتی، لازم است با مفهوم صندوق‌‌های سرمایه‌گذاری مشترک آشنا شویم.

صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک چیست؟

قبل از اینکه ببینیم ETF دولتی چیست باید نگاهی به صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک بیاندازیم. به طور کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مزایای تجارت ETF چیست؟ مشترک (Mutual Funds) یکی از مهم‌ترین ساز و کار‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی در تمامی دنیا هستند که ریسک سرمایه‌گذاری در یک بازار مالی (مثل بورس سهام) را برای سرمایه‌گذاران مختلف به ‌ویژه برای سرمایه‌گذاران مبتدی و افراد تازه وارد کاهش می‌دهند.

ایده‌ی اصلی این صندوق‌های مشترک یک ‌کاسه کردن سرمایه‌ی افرادی است که به هر دلیلی قصد ندارند خودشان به طور مستقیم در بازار فعالیت کنند. این افراد سرمایه‌ی خود را به یک گروه از مدیران و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که اطلاعات، دانش و تجربه بسیاری در این زمینه دارند واگذار میکنند تا آنها به نمایندگی از سرمایه‌گذاران (تحت عنوان صندوق سرمایه گذاری مشترک) در بازار فعالیت کنند.

در واقع صندوق‌های مذکور نقش واسطه‌ی مالی را بر عهده دارند و سرمایه‌گذاری افراد غیرحرفه‌ای را از حالت مستقیم به غیرمستقیم تبدیل می‌کنند. به بیان دیگر می‌توان سرمایه‌گذاری در چنین صندوق‌هایی را مصداق ضرب المثل “پول از شما کار از ما” دانست و افراد مبتدی می‌توانند به کمک این صندوق‌ها در بورس سرمایه گذاری کنند، حتی اگر دانش زیادی در این زمینه نداشته باشند.

ETF یا صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله‌ چیست؟

صندوق ETF به یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک گفته می‌شود که امکان خرید و فروش آن به عنوان دارایی وجود دارد و شما می‌توانید سهام این صندوق‌ها را مانند سهام عادی در بورس خرید و فروش کنید.

ETF مخفف کلمه Exchange-traded fund است و فرآیند آن به گونه‌ای است که با خرید هر واحد (هر سهم) در این صندوق‌ها، دارایی شما سرمایه‌گذاری و برای کسب سود پس‌انداز می‌شود و البته می‌توانید این واحد‌ها را با قیمت بالاتری در بازار به فروش برسانید.

ETF دولتی چیست؟

در سال 1399، دولت ظاهرا به منظور اجرای عدالت اجتماعی در کشور، عرضه‌ی بخش قابل توجهی از سهام شرکت‌های معتبر و ارزشمند را در برنامه خود قرار داد تا این نوع از سهام‌ در اختیار مردم قرار گیرد و مردم مدیریت آن‌ها را بر عهده بگیرند. به بیان ساده ETF دولتی صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله هستند که برای دولت بوده است و دولت قصد دارد بخشی از آن را در بازار به فروش برساند.

در همین راستا، اولین ETF دولتی ارائه شده در بورس تهران، ترکیبی از سهام دولت در سهم مربوط به سه بانک صادرات، تجارت و ملت و همچنین شرکت‌های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین بود که با نام “صندوق واسطه گری مالی یکم” با نماد دارایکم به افراد حقیقی واگذار گردید.

توجه کنید هر صندوق حاوی سهام‌های مختلف بورسی است که کاملا مشخص و شفاف است.

سیاست دولت برای تشویق مردم به خرید صندوق‌های دولتی

دولت برای تشویق مردم به خرید ETFهای دولتی اعلام کرد که حاضر است واحدهای این صندوق‌ها را 30 درصد زیر ارزش روز، آنها را به متقاضیان واگذار کند. ارزش روز یک صندوق با NAV ابطال آن مشخص میشود.

NAV ابطال صندوق چیست؟

به صورت کلی NAV یعنی ارزش خالص دارایی‌ها و NAV ابطال یک صندوق سرمایه‌گذاری در واقع قیمت بازخرید واحد‌های سرمایه‌گذاری و یا ابطال آن‌ها بر اساس خالص ارزش دارایی‌ها (با کسر هزینه‌های مربوط به کارمزد و معاملات فروش) است. به بیان دیگر NAV ابطال مبنای خالص پرداخت به شخص (سرمایه گذار) می‌باشد. به زبان ساده‌تر اگر سرمایه گذار تصمیم به نقد کردن سرمایه اش بگیرد، قیمت واحد‌ها به صورت NAV ابطال محاسبه خواهند شد و به او پرداخت خواهد شد.

با این توضیحات ETF ها صندوق‌هایی هستند که میتوان واحدهای انها را در بازار بالاتر یا پایین‌تر از NAV ابطال داد و ستد کرد. در صورتی که این امکان برای صندوق‌های غیر ETF ممکن نیست. برای مثال در زمان نگارش این مقاله (11 مرداد 99) قیمت صندوق دارایکم 23 هزار تومان در بازار مورد معامله قرار می‌گیرد در حالی که NAV ابطال آن حدود 29 هزار تومان است و این امر برای ETF ها خیلی عجیب نیست.

ETF دارایکم

تابلوی دارایکم در بورس

چرا ETFهای دولتی برای سهامداران جذاب شد؟

ETF ها برای سهام داران ایرانی زمانی جذابیت پیدا کرد که دولت تصمیم گرفت بخشی از سهام خود در شرکت‌های مختلف را از طریق این صندوق ها (با یک تخفیف جذاب) به مردم واگذار کند و در اولین عرضه، دراردیبهشت ماه سال 99 صندوق دارایکم را از طریق پذیره نویسی عمومی با سقف خرید دو میلیون تومان برای هر کد ملی وارد باراز سهام شد. شرایط تخفیفی این صندوق در ابتدای عرضه، بعد از دو ماه سود فوق العاده ای را نصیب خریداران کرد و ارزش صندوق تا حدود 200 درصد هم رشد کرد.

شرایط خرید دارایکم به صورت زیر بود:

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

حداقل تعداد واحدهای قابل خریداری توسط هر نفر 1 واحد و معادل 10 هزار تومان بود
حداکثر تعداد واحدهای قابل خریداری توسط هر نفر 200 واحد معادل 2 میلیون تومان بود
واگذاری اولیه با سازوکار پذیره‌نویسی برای هر فرد دارای کد ملی امکان‌پذیر بود
محدودیت سنی برای متقاضیان وجود نداشت
پذیره‌نویسی صرفاً شامل اشخاص حقیقی ایرانی بود و اشخاص حقوقی نمی‌توانستند در آن پذیره‌نویسی شرکت کنند

پس از واگذاری دارایکم

خریداران صندوق یکم دو ماه پس از خرید صندوق می‌توانستند سهام خود را در بازار بفروشند. اما جوی که پس از واگذاری دارایکم در بورس و در بین اهالی بازار (مخصوصا افراد کم تجربه‌تر) حاکم شد این بود که سهم‌های دولتی به علت اینکه در صندوق‌های دولتی قرار دارند رشد خواهند کرد و از این رو اقبال برای خرید این سهم‌ها شدت گرفت و موجب افزایش فزاینده‌ی قیمت برخی از نمادهای بورسی شد و برخی از نمادها هم به علت اینکه در صندوق‌های دارادوم و داراسوم (صندوق‌های دیگر دولتی که قرار است عرضه شود) رشد چشمگیری را در طی ماه‌های اخیر تجربه کردند (مانند برخی پالایشگاها، برخی از فلزات و برخی خودرویی‌ها).

البته بسیاری از افراد اعتقاد دارند که در بالا رفتن قیمت این سهم‌ها دست‌های پشت پرده‌ای در کار بوده است که نگارنده این مقاله (نظر شخصی) نیز بر همین باور است. اما چیزی که برای یک معامله‌گر بورس اهمیت دارد این است که خود را با واقعیات بازار تظبیق دهد و به دنبال حواشی نباشد. در ادامه مقاله مطالب مهمی ذکر خواهد شد که تا حدودی میتواند ابهامات بسیاری را در خصوص ETF ها و سهم‌های دولتی مرتفع سازد.

آیا خرید سهم‌های دولتی خوب است؟!

سوالی که برای افراد زیادی مطرح است (و البته برای افراد زیادی مطرح نیست!) این است که آیا خرید سهم‌های دولتی (سهم‌هایی که در ETF دولتی قرار دارند) کار درستی است؟ در اینجا لازم است یاداوری کنیم کسی که در دو ماه گذشته سهام دولتی (مخصوصا زیر مجموعه دارادوم) را خریداری کرده است سود خوبی کسب کرده است. بنابراین نمی‌توان گفت این شخص کار بدی کرده‌ است اما اگر دلیل خرید فقط به واسطه‌ی این بوده باشد که چون فلان سهم در ETF دولتی قرار دارد پس آن سهم برای خرید مناسب است، قطعا این کار اشتباه است و شخصی که امروز این طرز فکر را دارد، در آینده سودهای خود را به بازار پس خواهد داد.

بله سهم‌های دولتی محرک خوبی برای افزایش قیمت پیدا کرده‌اند و به لحاظ روانشناسی بازار در شرایط مطلوبی به سر می‌برند اما خرید چشم بسته آنها میتواند عواقب بدی را برای سرمایه‌گذار داشته باشد. بسیاری از سهم‌های به اصطلاح دولتی در قیمت‌هایی به مراتب بیشتر از ارزش ذاتی در حال معامله هستند (برای مثال ارزش بازاری نماد خودرو به بیش از 10 میلیارد دلار رسیده است که می‌توانید در اینترنت آن را با ارزش شرکت فورد مقایسه کنید تا متوجه حباب قیمتی آن شوید). قطعا در آینده با فروکش کردن هیجان در این نمادها، قیمت‌های سهام آنها تعدیل شده و به ارزش واقعی نزدیک خواهند شد. از طرفی هستند سهم‌های دولتی که هنوز (در زمان نگارش این مقاله در تاریخ 11 مرداد 99) کمتر از ارزش ذاتی در حال معامله هستند (مانند فولاد).

بنابراین چه بهتر که اگر قصد داریم بر روی سهم‌های دولتی سرمایه گذاری کنیم، بر روی نمادهایی کار کنیم که کمتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله هستند.

آیا خرید ETF دولتی خوب است؟

بعد از اینکه مشخص شد ETF دولتی چیست، پاسخ به سوال بالا کاملا واضح است:

خرید این صندوق‌ها در زمان پذیره نویسی خوب است اما در زمانی که سهم‌های زیر مجموعه‌ی انها رشد‌های فزاینده‌ای را تجربه کرده‌اند (یعنی بعد از اینکه واحدهای صندوق در بازار آزادانه مورد داد و ستد قرار گرفت) خرید آنها توصیه نمی‌شود. این یک قانون کلی نیست و ممکن است در زمان‌های آینده سهام صندوق‌های ETF دولتی ارزشمند و برای خرید مناسب باشد.

مزایای ETF های دولت چیست؟

در بالا گفتیم که تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یک مزیت کلی دارند و آن اینکه افراد کم تجربه میتوانند به واسطه انها در بورس سرمایه گذاری کنند. همچنین تمامی صندوق‌ها سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF ها می‌توانند مانند سهام عادی در بازار داد و ستد شوند که این مزیت بزرگی برای ETF ها است.

ETF های دولت هم همین مزایا را دارند و نمی‌توان به مزیت مزایای تجارت ETF چیست؟ قابل ذکری که مختص به ETF های دولتی باشد اشاره کرد. اما خرید این صندوق‌ها در زمان پذیره نویسی از این نظر جذاب است که در طی دو ماهی که نمی‌توانید این واحدها را بفروش برسانید احتمالا ناو ابطال انها رشد زیادی خواهد کرد (به علت جو حاکم بر سهام دولتی که در بالا توضیح داده شد).

ETF دولتی بعدی چیست و چه زمانی عرضه خواهد شد؟

بر اساس تصمیمات دولت قرار است دولت سهام خود را در قالب 3 صندوق قابل معامله در بازار سرمایه عرضه کند که تا این تاریخ (11 مرداد 99) اولین صندوق (دارایکم) عرضه شده است و دو صندوق بعدی قرار است در سال 99 عرضه شود.

دو ETF دولتی در انتظار عرضه

صندوق اول: این صندوق تحت عنوان صندوق مالی به عرضه سهام گروه بانکی و بیمه‌ای پرداخت که در طی آن باقی مانده سهام دولت در بانک‌های صادرات، ملت و تجارت و همچنین باقیمانده سهام دولت در سهام بیمه البرز و بیمه اتکایی امین واگذار شد.
صندوق دوم: این صندوق قرار بود در مرداد ماه 99 عرضه شود که در این نوع صندوق نیز باقیمانده سهام دولت در پالایشگاه‌های تبریز، اصفهان، بندرعباس و تهران عرضه خواهد شد.
صندوق سوم: در صندوق سوم نیز سهم‌های خودرویی و فلزی شامل باقی‌مانده سهام دولت در گروه خودرو و فلزات میباشد که قرار است سهام ایران خودرو و سایپا و همچنین فولاد مبارکه اصفهان و ملی مس ایران از طریق آن عرضه شود. زمانبندی واگذاری صندوقهای دوم و سوم هنوز به طور دقیق مشخص نشده است.

نتیجه گیری

ETF دولتی یک صندوق سرمایه گذاری مشترک قابل معامله‌ است که به واسطه آن دولت سهام باقی مانده خود را در شرکت‌های بورسی مختلف به مردم واگذار میکند (در راستای خصوصی سازی).

ETF دولتی دارا یکم (به عنوان اولین صندوق عرضه شده تا این لحظه) هر چند آنطور که باید و شاید در ابتدا مورد استقبال مردم قرار نگرفت و در حالی که باید 17 هزار میلیارد تومان سرمایه جذب می‌کرد اما فقط 6 هزار میلیارد تومان جذب کرد، اما بازدهی خوب این صندوق باعث شده بسیاری از مردم منتظر صندوق بعدی که قرار است از سوی دولت عرضه شود باشند.

خرید صندوق‌های ETF بعدی دولت در زمان پذیره نویسی توصیه میشود. اما خرید چشم بسته سهام دولتیِ زیر مجموعه این صندوق‌ها به هیچ عنوان توصیه نمی‌شود.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

مزایای تجارت ETF چیست؟

تفاوت صندوق قابل معامله در بورس با صندوق سرمایه گذاری مشترک

صندوق قابل معامله در بورس و مزایای آن

صندوق قابل معامله در بورس چیست؟ مزایای آن چیست؟ اطلاعات دقیق در مورد صندوق قابل معامله در بورس که به عنوان یک ابزار سرمایه گذاری سودمند در پرتفوی ها گنجانده شده است را می توانید در این مطالب بیابید. وجوه قابل معامله در بورس، که شامل ابزارهای مختلف است، جایگزین های سودمندی هستند که با […]