بی‌ثباتی استیبل‌کوین

• این استیبل کوین‌ها به‌صورت متمرکز اداره می‌شوند. برای مثال تتر یک اتحادیه دارد که در آمریکا قرار دارد. این متمرکز نبودن کمی ریسک را بالا می‌برد.
• در صورت نبود پشتوانه برای آن‌ها قیمت این استیبل کوین‌ها دیگر ثابت نبوده و ریزش پیدا می‌کنند.
• به‌دلیل متمرکز بودن این دسته بی‌ثباتی استیبل‌کوین از استیبل‌کوین‌ها دولت‌ها می‌توانند با وضع قوانینی بر روی آن‌ها اعمال نفوذ کنند. برای مثال ممکن است دولت آمریکا از صرافی کوین‌بیس بخواهد که به‌دلیل تحریم‌های بین‌المللی حق استفاده کردن از USDC را به ایرانیان ندهد.

استیبل کوین یا ارز دیجیتال ثابت چیست؟

اگر از فعالان بازار رمزارزها بپرسید که چگونه ارزهای دیجیتال خود را خریداری می‌کنند، احتمالا به شما بگویند با تتر. تتر استیبل کوینی است که احتمالا همه ما نام آن‌ را بارها و بارها شنیده‌ایم.

در این مقاله قصد داریم با خانواده استیبل کوین‌ها آشنا شویم؛ خانواده‌ای که تتر را می‌توان پدر آن نامید. اما قبل از این‌که با تعریف و انواع استیبل کوین‌ها آشنا شویم، بیایید به 7 سال قبل بازگردیم، زمانی که هیچ استیبل کوینی در بازار کریپتوکارنسی (رمز ارزها) وجود نداشت و بازار از دو مشکل اساسی رنج می‌برد.

دلایل شکل‌گیری استیبل کوین‌ ها (Stablecoins)

خروج ناگهانی نقدینگی از بازار

در روزهای نه چندان دور، وقتی بازار کریپتوکارنسی (رمز ارزها) دچار نوسانات شدید قیمتی می‌شد، مردم دارایی خود را می‌فروختند و اصطلاحا از بازار فرار می‌کردند. حق هم داشتند، زیرا در این بازار بیت‌کوین است که تکلیف اکثریت کوین‌ها را روشن می‌کند.

یعنی اگر بیت‌کوین ریزشی شود، کمتر ارزی را می‌توان پیدا کرد که همچنان صعودی باقی مانده باشد. مردم هم که این قضیه را بارها دیده بودند، فهمیدند که زمان ریزش قیمت بیت‌کوین باید هر ارزی که دارند بفروشند تا ارزش دارایی‌هایشان، پایین نیاید.

شاید این‌کار به‌نفع مردم بود، اما قطعا به ضرر رمز ارزها و کلیت بازار تمام می‌شد. چرا؟ چون خروج عظیم نقدینگی از بازار در مدت کوتاهی می‌تواند عواقب بدی داشته باشد.

ترس از نوسانات شدید قیمتی و عدم ورود نقدینگی به بازار

بازار رمز ارزها علاوه‌بر خروج نقدینگی، مشکل ورود نقدینگی هم داشت. در حالی که بیت‌کوین همچنان روزبه‌روز محبوب‌تر می‌شود، اما همواره از نوسانات زیاد قیمتی رنج می‌برد.

به عنوان مثال، بیت‌کوین از ماه مارس سال 2020 که در قیمت 4 هزار دلار قرار داشت، دچار یک جهش قیمتی شد و توانست در آوریل 2021 به قیمت 64 هزار دلار برسد. تنها در 35 روز بعد، قیمت حدود 53 درصد ریزش کرد. این کوین حتی در طول روز دچار نوسان 10 درصدی در قیمت نیز می‌شود.

این نوع بی ثباتی کوتاه مدت باعث می شود بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده محبوب برای استفاده روزمره توسط عموم مردم نامناسب باشد. اساساً یک ارز باید به عنوان وسیله مبادله پولی و شیوه ذخیره ارزش پولی عمل کند و ارزش آن باید در افق های زمانی طولانی‌تری نسبتاً ثابت بماند.

این نوسانات عجیب و غریب موجب شد که بسیاری از افراد از ورود نقدینگی خود به بازار رمز ارزها خودداری کنند. اما راه‌حل چه بود؟ چه‌طور می‌توان مشکل خروج ناگهانی نقدینگی از بازار و عدم اعتماد مردم به بازار کریپتوکارنسی را حل کرد؟

استیبل کوین یا ارز دیجیتال با‌ثبات چیست؟

استیبل کوین‌ها ایجاد شدند تا شکاف میان ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات را پر کنند. ارزهای دیجیتال ثابت رمز ارزهایی هستند که قیمتشان وابسته به یک دارایی ثابت است و با هدف باثبات کردن بازار رمز ارزها ساخته شده‌اند.

یعنی قیمتشان با یک دارایی ثابت تعیین می‌شود. برای مثال قیمت تتر همیشه با دلار آمریکا برابر است. یا WBTC همیشه قیمتی برابر با بیت‌کوین دارد. اکثر استیبل کوین‌های محبوب و مشهور بازار پشتوانه دلاری دارند.

یعنی قیمت آن‌ها همیشه برابر است با یک دلار. چه زمانی که قیمت بیت‌کوین 100 درصد رشد کند و چه زمانی که بیت‌کوین 90 درصد ریزش کند. اما سوالی که مطرح می‌شود این است که آیا استیبل‌کوین‌ها تا ابد قیمتشان ثابت می‌ماند؟

آیا استیبل کوین‌ها همیشه قیمتی ثابت خواهند داشت؟

اساسا دلیل ساخت یک استیبل کوین، پشتوانه‌ای است که دارد. دلیل این‌که قیمت USDT یا تتر همیشه با دلار آمریکا برابر است، دلارهایی است که شرکت تتر متعهد شده به‌ازای هر تتر در بانک‌های آمریکایی ذخیره کند.

برای همین هیچ‌کس یک تتر را پایین‌تر یا بالاتر از 1 دلار آمریکا معامله نمی‌کند چون می‌داند پشتوانه تتر یک دلار است، نه بیش‌تر و نه کم‌تر. اما اگر برای مثال ثابت شود فقط به‌ازای نصف تترهای صادر شده دلار ذخیره شده است آن وقت چه اتفاقی می‌افتد؟ آیا در آن زمان هم قیمت تتر ثابت می‌ماند؟

اگر روزی همچین ادعایی ثابت شود، قیمت تتر ریزش پیدا می‌کند و دیگر کسی هر واحد تتر را 1 دلار نمی‌خرد زیرا دلاری وجود ندارد که به تتر ارزش بدهد. پس می‌توان نتیجه گرفت استیبل کوین‌ها هم تا زمانی ارزش دارند که آن دارایی که به‌عنوان پشتوانه برایشان قرار دارد وجود داشته باشد. پس اساسا یک ارز دیجیتال ثابت به خودی خود فاقد اعتبار است، زیرا به یک دارایی ثابت وابسته است.

اولین Stablecoin تاریخ رمز ارزها

اگر عمر بیت‌کوین را حدودا 14 سال در نظر بگیریم، می‌توان عمر استیبل کوین‌ها را 7 سال در نظر گرفت. اولین استیبل کوین بازار رمز ارزها USDT (تتر) بود که در سال 2014 با نام ریل‌کوین راه‌اندازی شد.

طبق اطلاعات سایت CoinMarketCap در تاریخ 21 اکتبر 2021، تتر با ارزش بازاری حدود 69 میلیارد دلار در رتبه پنجم این سایت قرار گرفته است. همچنین تعداد کل تترهای تولید شده تا تاریخ 21 اکتبر، حدود 71 میلیارد واحد بوده است.

تتر سال‌ها است که محبوب‌ترین ارز دیجیتال ثابت بازار کریپتوکارنسی محسوب می‌شود. حجم روزانه تتر حدود 82 میلیارد دلار است. رقم سرسام‌آوری که بیت‌کوین هم با آن عظمت، نصف این حجم معامله را طی یک روز دارد.

انواع استیبل کوین‌ها

دنیای استیبل کوین‌ها بزرگتر از آن چیزی است که ممکن است تصور کنید. استیبل‌کوین‌ها به‌صورت کلی به 4 دسته تقسیم می‌شوند:

استیبل کوین‌هایی که پشتوانه فیات دارند.

استیبل کوین‌هایی که پشتوانه آن‌ها کالا است.

استیبل کوین‌هایی که پشتوانه آن‌ها یک رمز ارز است.

استیبل کوین‌هایی که بدون پشتوانه هستند.

Stablecoin با پشتوانه فیات ( استیبل‌کوین‌های متمرکز)

این استیبل کوین‌ها با یک ارز فیات که اغلب دلار است حمایت و پشتیبانی می‌شوند. منظور از ارزهای فیات، ارزهای رایج هر کشور است مانند دلار، یورو، ریال و. همانطور که قبلا عرض کردیم، تتر یکی از همین استیبل کوین‌ها است که با ارز فیات آمریکا (دلار) پشتیبانی می‌شود.

نسبت تتر با دلار 1 به 1 است. یعنی به ازای هر تتر 1 دلار ذخیره می‌شود. اگر برایتان سوال است که این دلارها کجا ذخیره و نگهداری می‌شوند، جوابش حساب‌های بانکی است.

اتحادیه تتر متعهد است که به‌ ازای هر تتر یک دلار در حساب‌های بانکی نگهداری کند. نکته جالب توجه این است که این حساب‌های بانکی توسط سازمان‌های حسابرسی و حسابرسان مستقل بررسی می‌شوند.

از دیگر استیبل کوین‌هایی که با فیات پشتیبانی می‌شوند می‌توان USDC و BUSD را نام برد. USDC استیبل کوین صرافی کوین‌بیس است که هر واحد از آن با یک دلار آمریکا برابر است. BUSD نیز Stablecoin صرافی بایننس است که با هر دلار آمریکا برابر است.

استیبل کوین‌هایی که با فیات پشتیبانی می‌شوند، دارای مزایا و معایب مخصوص خود هستند.

مزایا

• ارزش این استیبل کوین‌ها به سادگی به‌دست می‌آید.
• به‌دلیل نگهداری پشتوانه این استیبل کوین‌ها در بانک، امکان هک شدن آن‌ها مانند دیگر رمز ارزها وجود ندارد.
• به‌دلیل اعتمادی که مردم به ارزهای فیات دارند این استیبل‌کوین‌ها نیز از اعتماد بیشتری در میان مردم برخوردار هستند.

معایب

• این استیبل کوین‌ها به‌صورت متمرکز اداره می‌شوند. برای مثال تتر یک اتحادیه دارد که در آمریکا قرار دارد. این متمرکز نبودن کمی ریسک را بالا می‌برد.
• در صورت نبود پشتوانه برای آن‌ها قیمت این استیبل کوین‌ها دیگر ثابت نبوده و ریزش پیدا می‌کنند.
• به‌دلیل متمرکز بودن این دسته از استیبل‌کوین‌ها دولت‌ها می‌توانند با وضع قوانینی بر روی آن‌ها اعمال نفوذ کنند. برای مثال ممکن است دولت آمریکا از صرافی کوین‌بیس بخواهد که به‌دلیل تحریم‌های بین‌المللی حق استفاده کردن از USDC را به ایرانیان ندهد.

استیبل کوین‌هایی با پشتوانه رمز ارز (غیرمتمرکز)

این استیبل کوین‌ها با یک یا چند رمز ارز حمایت و پشتیبانی می‌شوند. معمولا رمز ارزی که به‌عنوان پشتوانه قرار می‌گیرد یک ارز با حجم بازاری بزرگ است مانند بیت‌کوین یا اتریوم.

از معروف‌ترین استیبل کوین‌هایی که پشتوانه ارز دیجیتالی دارند WBTC است که به‌ازای هر واحد از آن یک واحد بیت‌کوین به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌شود. یکی دیگر از این رمز ارزها با پشتوانه کریپتویی، Dai است.

Dai که بر اساس پروتکل MakerDAO اجرا می‌شود، یک استیبل‌کوین در بلاک‌چین اتریوم است. دای که در سال 2015 ایجاد شد، به دلار آمریکا متصل است و توسط اتر، توکن اتریوم، پشتیبانی می‌شود.

قبلا یکی از اهداف استیبل کوین‌ها را ذخیره ارزش بیان کردیم و گفتیم برای این استفاده می‌شوند تا ما از نوسانات شدید بازار در امان بمانیم. شاید با خود تصور کنید که زمانی که پشتوانه یک رمز ارز، ارز دیجیتال دیگری باشد، دیگر استیبل کوین بودن بی‌معنا می‌شود.

تصور شما درست است. اصولا این نوع استیبل کوین‌ها با هدف حفظ ارزش دارایی ایجاد نشده‌اند بلکه هدف آن‌ها بیشتر برای وام‌دهی و مسائل دیگر است. برای مثال شما بی‌ثباتی استیبل‌کوین می‌توانید در پلتفرم‌های Defi مانند Aave وارد شوید و با وثیقه گذاشتنِ رمز ارزهای خود وام بگیرید.

در این پلتفرم‌ها معمولا معادل دو سوم دارایی‌ای که قرار می‌دهید به شما استیبل کوین Dia داده می‌شود. پشتوانه Dai همان ارزهایی است که شما در آنجا قرار داده‌اید. از دیگر استیبل کوین‌هایی که پشتوانه رمز ارز دارند می‌توان به RSV و Susd اشاره کرد.

استیبل کوین‌هایی با پشتوانه کالا

لزوما قرار نیست پشتوانه یک استیبل‌کوین، ارز فیات یا رمز ارز باشد. بلکه پشتوانه یک استیبل کوین می‌تواند کالاهای با ارزشی مانند طلا یا فلز دیگری مثل الماس باشد. معروف‌ترین پروژه‌ای که قصد داشت این مدل را پیاده‌سازی کند، پروژه Gram بود.

در این پروژه قرار بود به ازای هر واحد از ارز Gram یک گرم طلا نگهداری شود. اما پس از فشارهای فراوانی که به پاول دورف، موسس تلگرام، آورده شد این پروژه کنسل شد.

استیبل کوین‌هایی بدون پشتوانه

استیبل کوین‌های بدون وثیقه از هیچ‌گونه ذخیره‌ای استفاده نمی‌کنند، اما شامل مکانیزمی مانند بانک مرکزی برای حفظ ثبات قیمت‌ها هستند. بانک‌های مرکزی کشورهای دنیا، سعی می‌کنند عرضه و تقاضای پول را با سیاست‌های مختلفی که دارند، کنترل کنند.

در استیبل کوین‌های بدون پشتوانه نیز، این کار با کمک قراردادهای هوشمندی که از قبل در سیستم قرار داده شده است، انجام می‌شود.

همه ما می‌دانیم که این عرضه و تقاضا است که قیمت را در نهایت تعیین می‌کند. پس زمانی که تقاضا برای یک استیبل‌کوین بدون پشتوانه افزایش پیدا کند، قیمت آن هم باید متعاقبا افزایش یابد.

اینجا جایی است که سیستم با افزایش عرضه کوین‌ها سعی در کنترل این ترازوی عرضه و تقاضا می‌کند و با افزایش یافتن عرضه، تقاضا نیز کنترل می‌شود. چنین اقدامی شبیه به سیاست‌های انبساطی و انقباضی بانک مرکزی برای حفظ ارزش پول فیات است.

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه کاملا به‌صورت غیرمتمرکز اداره می‌شوند. این برخلاف سیستم متمرکز استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات است. برای همین اگر ارزهای دیجیتال یا بازار کریپتوکارنسی دچار بحران شود، این بی‌ثباتی استیبل‌کوین استیبل‌کوین‌ها بدون هیچ مشکلی به کار خود ادامه می‌دهند، زیرا هیچ‌گونه وابستگی به دیگر ارزها ندارند.

از معروف‌ترین پروژه‌هایی که استیبل کوین‌های بدون پشتوانه دارد، پروژه موفق Terra است.

سخن آخر

استیبل کوین‌ها امروزه به جزئی جدا ناپذیر از بازار رمز ارزها تبدیل شده‌اند. اکثر معامله‌گران برای معاملات خود از USDT، USDC و BUSD استفاده می‌کنند. در حالی که اگر این استیبل‌کوین‌ها نبودند، معامله‌گران مجبور به معامله با جفت‌ارزهای مختلف بودند و این کار باعث بالا رفتن ریسک معاملات می‌شد.

برای مثال اگر شما به‌جای جفت ارز اتریوم/تتر با جفت ارز اتریوم/بیت‌کوین معامله کنید، ریسک شما افزایش پیدا می‌کند. در این معامله اگر قیمت اتریوم افزایش بی‌ثباتی استیبل‌کوین پیدا کند و قیمت بیت‌کوین هم افزایش یابد، انگار که شما سود نکرده‌اید. به‌عبارتی با اتریوم گران‌تر، بیت‌کوین گران‌تر خریده‌اید و عملا تفاوتی ایجاد نشده‌است.

استیبل کوین ها و انواع آن + ویدیو آموزشی

استیبل کوین‌ها (Stablecoins)، ارزهای دیجیتال باثبات یا ارزهای دیجیتال با قیمت ثابت، یکی از نوآوری‌های جالب دنیای ارزهای دیجیتال هستند. می‌دانید که ویژگی بارز این ارزها، ثبات قیمت آنهاست. قیمت این ارزها در شرایط مختلف ثابت است و مانند سایر انواع ارزهای دیجیتال دچار نوسان نمی‌شود.

برخی از استیبل کوین‌های شناخته‌شده مانند تتر برای حفظ ثبات قیمت خود، از یک ارز فیات (پول رایج) مانند دلار آمریکا به‌عنوان پشتوانه استفاده می‌کنند. همین باعث شده که بسیاری گمان کنند همه استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارزهای فیات تولید می‌شوند؛ در صورتی که ما اکنون استیبل کوین طلا هم داریم؛ ارز دیجیتالی که قیمت آن همیشه با قیمت جهانی طلا برابر است.

قسمت دوم ویدیو آموزش استیبل کوین ها

میتوانیم استیبل کوین ها را به روش زیر دسته بندی کنیم:

انواع استیبل کوین ها:

• استیبل کوین با پشتوانه پول فیات
• استیبل کوین با پشتوانه دارایی
• استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

همچنین میتوان استیبل کوین ها را به روش دیگری نیز دسته بندی کرد:

انواع استیبل کوین ها:

• استیبل کوین های متمرکز
• استیبل کوین های غیر متمرکز

ارز فیات (Fiat Currency)

ارز فیات (Fiat Currency) یا پول بی‌پشتوانه: در واقع یک پول قانونی است که ارزش خود را از دولت صادرکننده‌اش می‌گیرد و ارزش آن به یک کالای فیزیکی بستگی ندارد. دولتی که پول فیات را چاپ می‌کند، عامل تعیین‌کننده در ارزش آن است. مانند: دلار – ریال – یورو

استیبل کوین با پشتوانه پول فیات

استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات، همیشه ارزشی معادل واحد‌های فیات پشتوانه خود دارند؛ به این صورت که در ازای عرضه هر کوین جدید به بازار، یک واحد از ارز فیات به خزانه این استیبل کوین افزوده خواهد شد. استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای فیاتی نظیر دلار آمریکا، یورو و ین، اولین و ساده‌ترین استیبل کوین‌ها هستند که با نسبت یک‌به‌یک پشتیبانی می‌شوند. تا زمانی که ارزش ارز اصلی ثابت بماند، استیبل کوین ارزش خود را حفظ خواهد کرد. آنها اساساً اعتبار خود را از اعتبار صادرکننده ارز فیات وام می‌گیرند و این بانک مرکزی کشور است که از ارزش آنها محافظت می‌کند.

تتر با نماد USDT

تتر با واحد اختصاری USDT، یک ارز دیجیتال باثبات با قیمت همیشه ثابت است. ارزش هر واحد تتر همواره برابر با 1 دلار ایالات متحده آمریکا است. این ارز دیجیتال برای معامله‌گران دو کاربرد اصلی دارد:

• در امان ماندن از نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال
• انتقال آسان پول به صرافی‌ها و کیف پول‌ها به‌صورت دلاری

علت ثابت بودن قیمت تتر یک چیز است: به‌ازای هر واحدUSDT که تولید می‌شود 1 دلار آمریکا در ذخایر بانکی نگهداری شده است که به‌عنوان پشتوانه این ارز دیجیتال عمل می‌کند. یعنی اگر 4.000.000 واحدUSDT به بازار عرضه شده باشد، باید 4.000.000 دلار در خزانه بانک نگهداری شود تا قیمت آن همواره برابر 1 دلار بماند. (؟)

اگر بخواهیم استیبل کوین های با پشتوانه پول فیات برتر بازار را بر اساس حجم بازارشان لیست کنیم ، نمودار زیر بدست خواهد آمد:

• استیبل کوین تتر با نماد USDT – صرافی Bitfinex – حجم بازار 70 میلیارد دلار
• استیبل کوین USDC – شرکت Circle و صرافی Coinbase – حجم بازار 30 میلیارد دلار
• استیبل کوین BUSD – صرافی Binance – حجم بازار 15 میلیارد دلار

زمانی که ما به عنوان یک سرمایه گذار بروی ارز دیجیتال تتر سرمایه گذاری میکنیم ، در حقیقت در حال سرمایه گذاری بروی دلار آمریکا و در نتیجه اقتصاد آمریکا هستیم. با توجه به آخرین آمار ها ، اقتصاد آمریکا در سال های اخیر دارای مشکلات زیای بوده است و حتی خود مردم آمریکا برای فرار از تورم ، ارز های دیجیتالی مثل بیت کوین را خریداری میکنند!

برای مشاهده چارت قیمتی USDT/USD میتوانید به آدرس زیر مراجعه کنید:

آیا صرافی Bitfinex میتواند دارایی های تتر یک حساب را مسدود کند؟

در تصویر زیر بخشی از کد قرارداد هوشمند تتر روی بلاک چین اتریوم را مشاهده می‌کنید که در آن امکان مسدودسازی و آزادسازی دوباره یک آدرس تعریف شده است.

برای بررسی بیشتر این موضوع ، باید سورس کد قراداد هوشمند تتر بروی شبکه اتریوم را بررسی کنیم:

استیبل کوین با پشتوانه دارایی

استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شود، شبیه به نوع با پشتوانه فیات است؛ با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی نظیر طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کند. استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی، ارزهای فیات را با طیف متنوعی از وثیقه‌های ملموس جایگزین می‌کنند؛ که در این بین طلا که یک ذخیره ارزش سنتی به شمار می‌آید، یکی از رایج‌ترین این وثیقه‌هاست. همچنین سبد فلزات گرانبها ، املاک و مستغلات و حتی نفت (پترو – ونزوئلا) هم میتوانند به عنوان وثیقه استفاده شوند.

انواع استیبل کوین با پشتوانه دارایی

مثال اول) تتر گلد (XAUT) است که از سوی صرافی Bitfinex عرضه شده است. هر واحد تتر گلد برابر با یک اونس (28 گرم) طلای لندن است.

مثال دوم) پکس گلد (Pax Gold) یک توکن ERC-20 است که توسط شرکت پکسوس ایجاد شده است. این توکن با یک تروی (حدودا 31 گرم) اونس طلای خالص لندن پشتیبانی می‌شود. این میزان طلا در انبار شرکت برینک (Brink) در پایتخت انگلیس که موردتأیید انجمن بازار شمش لندن (LMBA) است، نگهداری می‌شود. دارندگان پکس گلد می‌توانند در هر زمان دلخواه، توکن‌های خود را معامله کرده و در ازای آنها طلای واقعی دریافت کنند.

مثال سوم) دیجیکس گلد (Digix Gold) هم معادل یک گرم طلای خالص ۹۹.۹۹ درصد است که در سنگاپور ذخیره شده و هر سه ماه یک بار حسابرسی می‌شود.

ویژگی های استیبل کوین با پشتوانه دارایی

ویژگی های استیبل کوین با پشتوانه دارایی:

• این دسته از استیبل کوین‌ها با میزان مشخصی از کالا مرتبط هستند
• در یک مکان شناخته‌شده ذخیره می‌شوند
• اغلب تحت حسابرسی‌های معتبر بین‌المللی قرار می‌گیرند
• دارندگان این استیبل کوین ها ، میتوانند استیبل کوین خود را با دارایی معاوضه کنند

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند تا ارزششان را ثابت نگه دارند. استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز دیجیتال با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. از آنجایی که ارزهای دیجیتال خود بسیار بی‌ثبات هستند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از وام‌گیرندگان می‌خواهند توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند. در صورتی که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

استیبل کوین DAI

یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال، دای (DAI) نام دارد که ارزشی معادل یک دلار داشته و متعلق به پلتفرمی به نام میکردائو (MakerDAO) است. دای یک استیبل کوین غیرمتمرکز است و برای استفاده از آن نیازی به اعتماد به هیچ نهاد ثالثی نیست. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال باثبات که قیمتشان با پشتوانه فیات سپرده‌گذاری‌شده در بانک ثابت می‌ماند، قیمت دای با وثیقه‌گذاری یک ارز دیجیتال مانند اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌نام «صندوق سپرده‌گذاری» ثابت می‌ماند.

برای تولید ارز DAI میتوانیم از انواع دارایی ها استفاده کنیم که لیست آنها را در سایت زیر میتوانید مشاهده کنید:

صرافی های ایرانی و DAI

صرافی های ایرانی که از DAI پشتیبانی میکنند:

• صرافی نوبیتکس به آدرس nobitex.ir
• صرافی رمزینکس به آدرس ramzinex.com
• صرافی Ok-EX به آدرس ok-ex.io

برای برداشت و واریز ارز دیجیتال DAI میتوانید از شبکه اتریوم و یا از شبکه Binance Smart Chain استفاده کنید.

استیبل کوین TerraUSD با نماد UST

ارز دیجیتال TerraUSD با نماد UST: یک استیبل کوین غیر متمرکز است که بروی شبکه اتریوم (و سپس شبکه ترا) راه اندازی شده و قیمت آن معمولا یک دلار است. این استیبل کوین توسط ارز دیجیتال LUNA پشتیبانی شده و برای تولید هر UST باید LUNA سوزانده شود.

میزان استیبل کوین ها در صرافی ها به اوج تاریخی جدید 17 میلیارد دلار رسیده است

داده های ارائه شده توسط وب سایت تحلیلی کریپتو کوانت نشان می دهد که میزان استیبل کوین ها در صرافی ها به بالاترین حد خود رسیده و اکنون به میزان 17 میلیارد دلار است.

توییت منتشر شده توسط مدیر ارشد فناوری اطلاعات شرکت موسکوپیتال توضیح می دهد که چرا این رویداد می تواند برای بیت کوین مفید باشد.

لکس موسکوفکسی Lex Moskovski در توییتر خود نموداری از پلتفرم تحلیلی کریپتو کوانت را به اشتراک گذاشته است که نشان دهنده افزایش حجم استیبل کوین ها در صرافی ها و رسیدن به بالاترین سطح تاریخی جدید است.

وی معتقد است که این استیبل کوین ها به طور بالقوه برای خرید بیت کوین در کف قیمت استفاده می شود.

وی افزود این تعجب آور نیست ، هنگامی که بیت کوین به سطح 28000 دلار سقوط کرد ، به سرعت سطح 34000 دلار را بازیابی کرد.

مطالب زیر را حتما بخوانید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

دسته‌ها

جدیدترین نوشته ها

• پروتکل Glitch چیست؟ ۱۴۰۰/۰۴/۰۴
• معرفی ربات Kryll.io ۱۴۰۰/۰۴/۰۴
• شخصی 60 هزار دلار کارمزد پرداخت کرد تا اولین NFT را در شبکه اتریوم پس از ادغام مینت کند ۱۴۰۰/۰۴/۰۴
• پلیس هلند مردی را به اتهام پولشویی میلیون ها یورو با رمزارزها، دستگیر کرد ۱۴۰۰/۰۴/۰۴
• فوری: سرانجام انتقال شبکه اتریوم به پروتکل اثبات سهام انجام شد ۱۴۰۰/۰۴/۰۴

من عاشق دنیای ارز رمز و بلاک چین هستم، دنیای بسیار پرسود ولی خطرناک به شرطی که خودمان را با دانش صحیح و بروز مجهز کنیم، آکادمی هلاکوئی را راه اندازی کردم که با حمایت شما به یکی از بهترین پایگاه آموزشی به زبان فارسی تبدیل شود. در این راه با حمایت اعضا و خانواده ی بزرگ آکادمی هلاکوئی، در کنارتان هستم.

پشتیبانی از طریق ارسال تیکت:
وارد داشبورد خود شده و گزینه (تیکت پشتیبانی) را انتخاب و بر روی (ارسال تیکت) کلیک کنید. از همین طریق درخواست خود را پیگیری کنید.

ما را در تلگرام دنبال کنید

کانال درآمد ارز دیجیتال [email protected]
تلگرام کافه ترید ایران [email protected]
کانال نخبگان ارز دیجیتال [email protected]
خبر فوری ارز دیجیتال [email protected]
خبر فوری بازار خارجی [email protected]
کانال وی ای پی [email protected]

همه چیز درباره استیبل کوین

استیبل کوین نوع جدیدی از ارز دیجیتال محسوب می‌شود که اغلب ارزشش به دارایی‌های دیگر وابسته است. ارزش این کوین‌ها را می‌توان به ارزهای فیاتی مانند دلار ایالات متحده، سایر ارزهای رمزنگاری شده، فلزات گرانبها یا ترکیبی از این سه نوع دارایی وابسته دانست. به نظر می‌رسد در حال حاضر ارزهای فیات محبوب‌ترین گزینه در بازار برای ارزش‌گذاری بر روی استیبل کوین‌ها هستند. این به این معنی است که هر یک واحد استیبل کوین برابر با 1 دلار است.

استیبل کوین‌ها برای مقابله با نوسانات ذاتی در قیمت ارزهای دیجیتال طراحی شده‌اند. آنها به طور معمول از دیگر دارایی‌ها به عنوان وثیقه استفاده می‌کنند. این به این معنی است که تعداد کل استیبل کوین‌های در گردش برابر است با تعداد کل دارایی‌هایی که به عنوان وثیقه برای این ارز تعریف شده‌اند. به عبارت ساده‌تر اگر 500000 کوین با ارزش دلار در گردش باشد، حداقل 500000 دلار در یک بانک خاص بلوکه شده است.

با توجه به اینکه بیتکوین دچار فراز و نشیب‌های ناگهانی می‌شود، طرفداران استیبل کوین معتقدند که این نوع ارز کمک می‌کند تا شک و تردید در مورد نرخ تبدیل از بین رفته و استفاده از ارزهای رمزنگاری شده برای خرید کالا و دریافت خدمات عملی‌تر شود. برخی از شناخته شده‌ترین استیبل کوین‌های موجود در بازار عبارتند از:

• تتر (USDT)بی‌ثباتی استیبل‌کوین
• تتر USD
• دلار جمینی (GUSD)
• USDC

تقاضا برای خرید چنین کوین‌هایی روز به روز در حال افزایش است. در ماه دسامبر Cointelegraph ادعا کرد که چهار استیبل کوین اصلی بازار در طی سه ماه توانستند 5 میلیارد دلار معاملات زنجیره‌ای داشته باشند.

استیبل کوین چیست؟

امروزه 180 ارز مختلف در سراسر جهان وجود دارد که توسط سازمان ملل به رسمیت شناخته شده‌اند. از دلار آمریکا گرفته تا یورو اروپا و ین ژاپن همگی از جمله ارزهای رسمی در جهان هستند. در اقتصاد جهانی، این ارزها اغلب برای خرید کالاها و خدمات استفاده می‌شوند. اما با وجود تورم، نوسان نرخ ارز و سایر عوامل، ارزش بیشتر این ارزها به صورت روزانه در معرض تغییرات بسیار اندکی است.

استیبل کوین‌ها نوعی پول دیجیتال هستند که با هدف تقلید از ارزهای سنتی و پایدار روانه بازار شده‌اند. به طور کلی استیبل کوین یک نوع رمز ارز است که ارزش آن به یک دارایی دیگر متکی است. ارزش استیبل کوین‌های مختلف ممکن است با دارایی‌های متفاوتی سنجیده شود. اما بسیاری از استیبل کوین‌ها با ارزهای فیاتی مانند دلار و یورو و با نسبتی 1 به 1 ارزش‌گذاری می‌شوند. این ارزها به سادگی قابل تبدیل به یکدیگر هستند. فلزات گرانبها مانند طلا، نفت و یا حتی ارزهای دیجیتال دیگر از جمله دارایی‌هایی هستند که استیبل کوین‌ها می‌توانند از آنها به عنوان حامی و وثیقه استفاده کنند.

این ارزها چگونه کار می‌کنند؟

همانطور که از نام این محصول پیداست؛ استیبل کوین‌ها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که در طول زمان قیمتشان ثابت بماند.

چند راه مختلف برای دستیابی به این هدف وجود دارد. بدون استیبل کوین، ایجاد اوراق بهادار با بی‌ثباتی استیبل‌کوین استفاده از دارایی‌ها رمزنگاری شده به عنوان وثیقه، می‌تواند خطرناک باشد. زیرا دارایی‌هایی که شرایط استیبل کوین‌ها را ندارند می‌توانند در مدت کوتاهی بی ارزش شوند. به همین ترتیب تصور کنید که اگر قیمت‌ها به طور غیر منتظره‌ای سقوط کنند دستمزد دریافتی در این بازار به شدت کم شده و قدرت خرید پایین می‌آید.

در روش اول استیبل کوین‌ها توسط ارزهای فیات پشتیبانی می‌شوند. به این ترتیب برای تولید هر 1 واحد استیبل کوین باید 1 دلار به عنوان وثیقه نزد یک متولی مرکزی مانند بانک نگهداری شود. در تئوری این روش باعث می‌شود که شما بتوانید بدون هزینه اضافه استیبل کوین‌ها را به دلار بی‌ثباتی استیبل‌کوین تبدیل کنید.

خوب حالا سوال اینجاست که آیا این نوع حمایت می‌تواند مانع از نوسانات قیمت در استیبل کوین‌ها شود؟ آیا این روش کاملا از نوسانات قیمت جلوگیری می‌کند؟ این روش می‌تواند به کنترل قیمت کمک کند. زیرا ذخایر رمزنگاری شده تأثیر نوسانات را جذب می‌کنند. اما نکته منفی این است که بی‌ثباتی استیبل‌کوین برای رهایی از این مشکل نیاز به سرمایه هنگفتی داریم که باید در حساب‌های بانکی یا به شکل دیگر دارایی‌ها بلوکه شوند.

البته استیبل کوین غیر وثیقه‌ای نیز وجود دارد. در این نوع دارایی‌ها قراردادهای هوشمند نقشی مانند بانک‌ها ندارند. آنها بر روی عرضه و تقاضا کوی‌ ها در گردش نظارت دارند. به این ترتیب هر زمان که قیمت کوین‌ها رو به افزایش می‌رود، عرضه را زیاد کرده و باعث می‌شوند قیمت ثابت بماند. هدف نهایی این است که قیمت‌ها مطابق با یک دارایی قابل فروش مانند دلار آمریکا باشد.

مهم نیست که از چه روشی استفاده می‌شود. بلکه نکته مهم این است که ثبات باید یکی از ویژگی غیرقابل تفکیک این ارزها باشد.

همه چیز درباره استیبل کوین

چرا این ارزها تا این حد محبوب شده‌اند؟

پاسخ کلی این سوال این است که استیبل کوین‌ها عدم اطمینان مصرف‌کنندگان را از بین می‌برند. مخصوصاً در مورد تبدیل ارزها به یکدیگر. آنها نوعی ارز قابل پیش‌بینی هستند. به همین دلیل بسیاری از کشورها در تلاشند تا استیبل کوینی بر مبنای ارز ملی خود تولید کنند. به عنوان مثال ونزوئلا برای مقابله با تورم و بی ثباتی سیاسی در کشور، تصمیم به راه‌اندازی رمز ارزی ملی گرفته است.

استیبل کوین‌ها مکانی امن برای ذخیره دارایی‌ها در بازار ارزهای دیجیتال هستند. مصرف‌کنندگان می‌توانند به سرعت و به آسانی این ارزهای را به ارزهای فیات تبدیل کنند. از طرفی تبدیل استیبل کوین به ارز فیات بسیار ارزان‌تر از تبدیل سایر ارزهای دیجیتال به ارز فیات است.

بخشی از محبوبیت روز افزون این ارزها به توجه جامعه جهانی باز می‌گردد. به تازگی اعلام شد که OKEx، ششمین بورس بزرگ جهان در نظر دارد استیبل کوین مخصوص به خود را راه‌اندازی کند و Binance نیز که بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال در جهان محسوب می‌شود، به شدت در حال گسترش دامنه فعالیت خود در این زمینه است.

آیا استیبل کوین‌ها بدون حاشیه هستند؟

تتر که یکی از مشهورترین استیبل کوین‌های جهان است، چندین بار در سال‌های اخیر به دلایل مختلف جنجال ایجاد کرده است. یک تحقیق که توسط دانشگاهیان انجام شده نشان می‌دهد که این کوین در دستکاری قیمت دارایی‌های دیجیتال و رونق این بازار در سال 2017 نقش داشته است به طوری که محققان حتی ادعا کردند که نیمی از نوسان قیمت بیتکوین در دسامبر همان سال مربوط به استیبل کوین‌ها بوده است.

منتقدان این نوع ارزها معتقدند که وجود استیبل کوین پتانسیل ارزهای رمزنگاری شده عادی را که سالهاست برای توسعه اقتصادی خود تلاش می‌کنند، تضعیف خواهد کرد. گرچه به نظر می‌رسد که استیبل کوین‌ها پناهگاه امنی برای مصرف‌کنندگان دارایی‌های رمزنگاری شده باشند، اما معامله در این بازار سود اقتصادی کمی دارد و بعید به نظر می‌رسد که جهش ناگهانی داشته باشد.

آیا استیبل کوین‌ها می‌توانند به عدم‌تمرکز واقعی برسند؟

برخی از فعالان بازار بر این باورند که این ارزها می‌توانند با مسئله عدم‌تمرکز به مصالحه برسند. برخی از طرفداران استیبل کوین‌ها نگران این هستند که وابستگی شدید و مستقیم این ارزها به دلار آمریکا در نهایت این ارزها را مجبور به اطاعت از یک سیستم بانکی مستقر در ایالات متحده کند. این وابستگی بدان معناست که این ارزها باید برای ادامه حیات خود به یک زیرساخت متمرکز اعتماد کنند. این ویژگی دقیقا دلیلی است که ارزهای دیجیتال با هدف حذف آن خلق شدند. ارزهای بی‌ثباتی استیبل‌کوین دیجیتال سالهاست که در پی ایجاد عدم‌تمرکز هستند.

با این وجود، افزایش تعداد پروژه‌هایی که در پی راه‌اندازی استیبل کوین‌های جدید هستند و افزایش حجم معاملات در این بازار می‌توان گفت که استیبل کوین‌ها به بخشی از صنعت ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌اند و طی چند سال آینده نیز به رشد خود ادامه بی‌ثباتی استیبل‌کوین می‌دهند. بدون شک به مرور زمان کاربردهایی جدیدی برای این نوع ارز کشف می‌شود و همین موضوع می‌تواند به طور بالقوه مشتریانی که تا کنون تمایلی به استفاده از ارزهای مجازی نداشته‌اند را وسوسه کند.

بهترین استیبل کوین ها برای سرمایه گذاری ، ۱۰ استیبل کوین برتر

ما در این مقاله بهترین استیبل کوین ها برای سرمایه گذاری را به شما معرفی می کنیم. هر کدام از این ۱۰ استیبل کوین مزایای خاص خود را دارند و می توانند برای سرمایه گذاری گزینه خوبی باشند.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین یا ارز دیجیتال با ثبات یک نوع ارز دیجیتال است که برای کاهش نوسانات قیمت طراحی‌شده‌ است و به عنوان ذخیره کننده ارزش و وسیله‌ای برای مبادله مورد استفاده قرار می‌گیرد. استیبل کوین ها در واقع نوعی دارایی دیجیتالی هستند که برای تقلید یا دنبال کردن ارزش ارزهای فیات مانند دلار یا یورو طراحی شده‌اند.

استیبل کوین ها به کاربران اجازه می دهند تا با حفظ ثبات قیمت ، به صورت ارزان و سریع معاملات خود را در سراسر جهان انجام دهند. در مقابل آن ها ، ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم به دلیل بی ثباتی و نوسان بالای قیمتی مشهور هستند.

انواع استیبل کوین ها

بر اساس نحوه عملکردشان برای پیگیری ثبات قیمتی ، استیبل کوین ها را می توان به سه گروه تقسیم کرد:

استیبل کوین های وابسته به ارز فیات: ارزش این استیبل کوین ها توسط ارزهای فیاتی مانند دلار یا یورو پشتیبانی می شود. وثیقه این ارزهای دیجیتال نیز می تواند شامل فلزات گرانبهایی مانند طلا و نقره و کالاهایی مانند نفت خام باشد. تتر و TrueUSD از جمله استیبل کوین های محبوبی هستند که همتراز با دلار آمریکا هستند و توسط ذخایر دلاری پشتیبانی می شوند.

استیبل کوین های مبتنی بر وثیقه های رمزارزی: استیبل کوین های مبتنی بر وثیقه های رمزارزی مشابه مواردی هستند که توسط ارزهای فیات پشتیبانی می شوند ، با این تفاوت که وثیقه آنها به جای ارز فیات یا یک کالا ، یک ارز دیجیتال است.

به عنوان مثال ، ممکن است برای انتشار ۵۰۰۰۰۰ دلار از یک استیبل کوین به ذخیره ای از بیت کوین به ارزش ۱ میلیون دلار نیاز باشد. به این ترتیب ، حتی اگر بیت کوین ۳۰ درصد از ارزش خود را از دست بدهد ، آن استیبل کوین همچنان وثیقه کافی برای بازخرید کامل را خواهد داشت.

استیبل کوین های الگوریتمی: استیبل کوین های الگوریتمی چه وثیقه شده باشند و چه نشده باشند ، برای کنترل عرضه توکن ها به یک الگوریتم یا مجموعه ای از قوانین تکیه می کنند و در نتیجه ارزش را ثابت نگه می دارند.

به عنوان مثال ، یک استیبل کوین الگوریتمی ممکن است بر قاعده ای تکیه کند که به تغییراتی در عرضه توکن نیاز دارد تا ارزش استیبل کوین را حفظ کند. این مسئله تا حدودی شبیه نقش بانک مرکزی در افزایش یا کاهش نرخ بهره برای تضمین ثبات قیمت ها است.

تفاوت اصلی در این است که بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو ایالات متحده ، سیاست‌های پولی را بر اساس پارامترهای مشخص شده ای تعیین می‌کنند و از آن سیاست با عرضه نامحدود پول قانونی حمایت می‌کنند. استیبل کوین های الگوریتمی مانند Basis و TerraUSD فاقد چنین مزایایی هستند.