صندوق شاخصی چیست؟

صفر تا صد صندوق‌های شاخصی

در این برنامه سرمایه‌گذار شو همراه سهند جلال سهندی، مدیر صندوق آهنگ سهام کیان، به بررسی و معرفی صندوق‌های شاخصی پرادخته شد.

وی در ابتدا نحوه عملکرد این نوع از صندوق‌ها را تشریح کرد و گفت که این صندوق‌ها بیشترین شباهت را به صندوق‌های سهامی دارند. هدف این صندوق‌ها تکرار عملکرد شاخص کل و ۵۰ شرکت برتر است و مدیریت این صندوق‌ها عموما مبتنی بر الگوریتم‌های اتوماتیک است. البته وی این نکته را بیان داشت که نحوه مدیریت این صندوق‌ها به دو شکل فعال و منفعل صورت می‌پذیرد و هر کدام از این انواع مدیریت را مورد شرح قرار داد.

او در ادامه این مطلب را بیان نمود که این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های سهامی ریسک پایین‌تری را متوجه سرمایه‌گذاران می‌سازند و همچنین ریسک اعمال نظرات مدیران صندوق سهامی را هم در این دسته از صندوق‌ها به میزان کمتری داریم. او همچنین مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در این دسته از صندوق‌ها را برشمرد.

در پایان هم به بیان این موضوع پرداخت که ETF بودن یا نبودن این صندوق‌ها مزیت خاصی را متوجه سرمایه‌گذاران نمی‌کند و صرفا از جهت مدیریتی چالش‌هایی را متوجه گردانندگان آنها می‌سازد.

صندوق شاخصی چیست؟

آکادمی دانایان به بررسی این صندوق، جزئیات و نحوه‌ی عملکرد آن پرداخته است.

صندوق مبتنی بر شاخص، منابع خود را بر پایه الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص های موجود

در بازار سرمایه گذاری می کنند، این صندوق‌ها همچنین تلاش می کنند تا بازدهی خود را هم با یکی

از شاخص‌های بورس تطبیق کنند.

نظریه شکلگیری صندوق مبتنی بر شاخص از بازارکارا الگوبرداری شده است، در این صندوق‌ها

فقط زمانی خرید و فروش سهام ضرورت مییابد که پولی به واسطه ی ورود سرمایه گذار جدید اضافه

یا به دلیل خروج یک سرمایه گذار کم شود.

اگر انتظارات و اطالعات همه ی مشارکت کنندگان در این بازار به خوبی توسط قیمت ها منعکس شود،

تغییر قیمت ها غیرقابل پیش بینی است، لذا نمی توان بدون متحمل شدن هزینه و ریسک اضافی بازده

بالاتری از شاخص بازار به دست آورد.

صندوق‌های شاخصی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

صندوق‌های شاخصی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، متفاوت عمل می کنند؛ ارزش یک

صندوق تا پایان روز معاملاتی که این ارزش خالص دارایی ارزیابی می شود، محاسبه نمی‌شود. در

این مرحله صندوق تمامی سفارشات معامالتی داده شده در طول روزکاری را پردازش می کند.

آیا صندوق‌های شاخصی بهتر از سهام هستند؟

به عنوان یک قاعده کلی، سرمایه‌گذاری صندوق‌های شاخص بهتر از سرمایه‌گذاری در سهام فردی

است، زیرا هزینه‌ها را پایین نگه می دارد نیاز به مطالعه مداوم گزارش‌های سود از شرکت‌ها را از

بین می‌برد و تقریبا به طور قطع به متوسط بودن منجر می‌شود که بسیار ارجح است بر از دست

دادن پولی که به سختی در یک سرمایه‌گذاری بد به دست آورده‌اید.

این صندوق مناسب چه افرادی است؟

این شاخص بیشتر مناسب افرادی است که زمان یا دانش کافی برای معاملات مستقیم در بازار بورس

را ندارند و معمولا برای اشخاص تازه واردی که به دنبال ریسک کمتر و معاملات مطمئن‌تر هستند

بهترین گزینه است، به عبارتی این صندوق مناسب افراد ریسک‌گریز است.

ترکیب دارایی‌های صندوق صندوق مبتنی بر شاخص

ترکیب دارایی‌های صندوق سرمایه گذاری شاخصی به دو قسم سهام شاخص ساز بازار و اوراق

قرضه و سپرده‌های با درآمد ثابت که بیشتر سرمایه‌گذاری صندوق‌های شاخصی بر روی اوراق

بهادار بازار بورس است.

ترکیب دارایی‌های هر صندوق سرمایه‌گذاری نشان‌ دهنده استراتژی آن صندوق است. از این جهت

صندوق‌های شاخصی بسیار شبیه به صندوق‌های سهامی هستند. تنها تفاوت ترکیب دارایی

صندوق‌های سهامی و شاخصی در انتخاب سهام شرکت‌ها است.

چگونه از صندوق‌های شاخص سود به‌دست میآید؟

صندوق‌های شاخص با کسب بازده درآمد کسب می کند آن‌ها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که با بازده

شاخص بازار سهام خود مطابقت داشته باشند، شاخصی که به اندازه‌ی کافی متنوع است تا از

ضررهای عمده جلوگیری کند و عملکرد خوبی داشته باشد.

صندوق‌های شاخص عملکردشان بسیار خوب است به خصوص زمانی که کارمزدهای پایین در نظر

صندوق‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های شاخصی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری به طور فعال توسط مدیران صندوقی که سرمایه گذاری‌های مختلف وجود

دارد مدیریت می‌شود و هدف آن‌ها شکست دادن بازار است در حالی که هدف صندوق‌های شاخص

صرفا مطابق با عملکرد بازار است و صندوق‌های شاخصی نیازی به مدیریت روزانه انسانی ندارند.

مزایا صندوق‌های شاخصی

وقتی صحبت از صندوق‌های شاخصی می‌شود، هزینه یکی از مهم‌ترین عوامل در بازده کل است و

یکی از بزرگترین مزایای این صندوق‌ها سرشکن شدن هزینه‌های سبدگردانی و مدیریت صندوق

است؛ این صندوق چون بر مبنای شاخص پیشروی می‌کند نیازی به برنامه‌ریزی و مدیریت خاصی

ندارد در نتیجه تا حد زیادی در هزینه‌ها صرفه‌جویی می‌شود.

زمانی که صندوق شاخصی چیست؟ بازار بورس در شرایط خوبی است این صندوق‌ها چون مبتنی بر شاخص هستند سودهای

خوبی را نصیب سرمایه گذاران می‌کند.

در صندوق‌های مبتنی بر شاخص نقش مدیریت حذف خواهد شد و تمام تصمیمات بر طبق نزدیکی بر

شاخص مبنا می‌باشد.

سرمایه‌گذاری در یک صندوق شاخص ریسک کمتری نسبت به مالکیت چند سهام جداگانه دارد؛ از

لحاظ ریسک شبیه به صندوق‌های مختلط است یعنی ریسک کمتری از صندوق‌های سهامی و بیشتر

از صندوق‌های با درآمد ثابت دارند.

صندوق‌های شاخصی، سهام یا اوراق قرضه خود را به اندازه‌ی صندوق‌هایی که به طور فعال مدیریت

می‌شوند تغییر نمی‌دهند.

این صندوق‌ها تقسیم سود دوره‌ای ندارند سرمایه گذار تنها از اختلاف قیمت خرید و فروش واحدهای

سرمایه‌گذاری سود می‌برند.

صندوق‌های شاخصی مانند صندوق‌های قابله معامله در بورس ETF معامله می‌شوند. صندوق‌های

سرمایه‌گذاری متشکل از سهام و سایر اوراق هستند که خود مانند تک سهم در بورس داد و ستد

ضمانت نقدشوندگی

منظور از نقدشوندگی این است که یک دارایی قابلیت تبدیل سریع به وجه نقد را داشته باشد.

هر یک از صندوق های شاخصی ضمانت یک شرکت، نهاد یا واسط مالی را پشتوانه خود دارد.این

ضمانت باعث می شود تا سرمایه گذاران این صندوق ها از بابت نقدشوندگی واحدهای خود اطمینان

خاطر داشته باشند.

معایب صندوق‌های شاخصی

این صندوق به نسبت صندوق‌های دیگر انعطاف پذیری کمتر نسبت به نوسانات بازاری دارد و همین

امر ممکن است منجر به ضرر برای سرمایه گذاران شود.

تفاوت صندوق‌های شاخصی و صندوق‌های سهامی

صندوق‌های شاخصی خیلی شبیه به صندوق‌های سهامی است و تفاوت این دو با هم در انتخاب سهام

شرکت‌ها است، صندوق‌های شاخصی با انتخاب سهام شرکت‌های بزرگ و صندوق‌های سهامی هر

نوع سهامی را که منجر به سود شود انتخاب می‌کنند.

صندوق شاخصی میزان تاثیر سهام بر روی شاخص را در نظر می‌گیرند و بیشتر فعالیتشان بر مبنای

خرید سهام شاخص بازار می‌باشد و مابقی فعالیاتشان به خرید سپرده‌های با درآمد ثابت، اوراق قرضه

و … سرمایه‌گذاری می‌کنند در حالی که صندوق‌های سهامی توجه کمی به شاخص بازار دارند و فقط

سهامی را مورد توجه قرار می‌دهند که سودده باشد.

جمع بندی

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی بدون توجه به وضعیت بازار از شاخص معیار خود پیروی

میکند؛ صندوقهای شاخصی را به عنوان سرمایه‌گذاری‌های برتر نسبت به سهام فردی می‌دانند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص ممکن است سال‌ها عملکرد ضعیفی داشته باشند و پول

خود را از دست بدهد، اما احتمال اینکه این صندوق همه چیز را از دست بدهد بسیار کم است.

به طور خلاصه صندوق‌های شاخصی یک پرتفوی بورسی است که از روند یک شاخص بازار یا

اوراق بهادار معین پیروی می کند، که تعدادی از بخش های یک بازار را نشان می‌دهد و در معرض

دید همه جانبه‌ای بر چندین بازار قرار می دهد. از آنجا که عملکرد بر اساس روند‌های متوسط بازار

است، صندوق‌های شاخصی به عنوان نوعی سرمایه‌گذاری غیرفعال در نظر گرفته می‌شوند.

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی، بازدهی و عملکردی مشابه با شاخص کل بورس دارد و برای افرادی که ‌می‌خواهند بازدهی مشابه شاخص کسب کنند، مناسب است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی، بازدهی و عملکردی مشابه با شاخص کل بورس دارد و برای افرادی که ‌می‌خواهند بازدهی مشابه شاخص کسب کنند، مناسب است.

شاخص بورس چیست؟

شاخص بورس را می‌توان مانند دماسنجی در نظر گرفت که تغییرات آن وضعیت کلی بورس را نشان می‌دهد. در بورس ایران چندین شاخص وجود دارد که هرکدام از این شاخص‌ها، وضعیت بورس را از یک جنبه خاص بررسی می‌کنند و میزان تغییرات را بر مبنای عدد نشان می‌دهند. از جمله شاخص‌های موجود در بورس ایران می‌توان به شاخص کل، شاخص کل هم‌وزن، شاخص قیمت و. اشاره کرد. شاخص کل بورس وضعیت کلی نمادهای بورسی را نشان می‌دهد. در این شاخص شرکت‌های که ارزش بازاری بیشتری دارند تاثیرگذارترند. در واقع این شاخص بیشترین میزان تاثیر را از شرکت‌های بزرگ می‌پذیرد. شاخص کل هم‌وزن به این صورت است که در این شاخص تمامی شرکت‌ها (چه بزرگ باشند و چه کوچک) به یک میزان در تغییرات این شاخص در نظر می‌گیرد.

صندوق صندوق شاخصی چیست؟ سرمایه‌گذاری شاخصی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی با هدف ایجاد یک ابزاری که از رفتار شاخص‌های بازار سرمایه پیروی می‌کند ایجاد شده‌اند. در واقع نقطه آغاز این نوع صندوق از آن‌جا بود که فردی به نام جان بوگل (John Bogle) اولین صندوق سرمایه گذاری شاخصی‌ را با هدف پیروی از شاخص S&P500 طراحی کرد و به یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت دارایی جهان تبدیل شد. صندوق سرمایه گذاری شاخصی، صندوقی است که منابع خود را بر اساس یکی از شاخص‌های موجود در بازار سرمایه انتخاب و در آن سرمایه‌گذاری می‌کند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی هدفشان پیروی از یک شاخص مبنا است. مدیران این صندوق‌ها در تلاشند تا سبدی از اوراق بهادار با ترکیب و اوزان متناسب با یک شاخص مبنا را تشکیل دهند. صندوق شاخصی بیشتر از سهام نمادهای بزرگ و شاخص ساز بورس برای سرمایه‌گذاری استفاده می‌کند. در مجموع، عملکرد این صندوق با توجه به فعالیت این نمادها بسیار نزدیک به شاخص کل خواهد بود.

مزایای صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی

مهم‌ترین مزیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کاهش هزینه‌های سبدگردانی و مدیریت صندوق است. به دلیل اینکه این نوع صندوق باید پرتفوی متناسب با شاخص کل بازار بورس را داشته باشد، در اکثر هزینه‌های این صندوق صرفه‌جویی می‌شود تا از متوسط شاخص کل کمترین میزان انحراف را داشته باشد. از طرفی ریسک مدیریت در این صندوق حذف می‌شود، چرا که هدف مدیران این صندوق کسب سود نیست و هدف نزدیکی و هماهنگی روند نمودار صندوق با روند نمودار شاخص است.

معایب صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی

مهم‌ترین عیب صندوق سرمایه گذاری شاخصی غیرفعال‌بودن‌ این صندوق‌ها است. به این معنی که در دوره‌هایی که شاخص مورد نظر سیری نزولی در پیش دارد، اقدامی برای جلوگیری از افت ارزش دارایی‌های صندوق انجام نمی‌شود و ارزش واحدهای صندوق همراه با نزول شاخص کاهش می‌یابد. در واقع این صندوق‌های شاخصی نسبت به صندوق‌های سهامی انعطاف‌پذیری کمتری دارند.

در صورتی که تمایل دارید اطلاعات بیشتری در خصوص بازار سرمایه کسب کنید، می‌توانید به سامانه آموزش بورس کارگزاری مفید به نشانی learning.emofid.com مراجعه کنید. در این سامانه بیش از ۱۰۰۰ مطلب آموزشی به همراه ده‌ها دوره ویدیویی به صورت کاملا رایگان قابل دسترس است. همچنین روزانه چندین کلاس غیرحضوری برگزار می‌شود که می‌توانید از آن‌ها بهره‌مند شوید.

صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص چیست

اگر در بورس فعالیت کرده باشید، مطمئنا با صندوق های سرمایه گذاری آشنایی دارید؛ در این بین یکی از انواع این صندوق ها، صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص می باشد که پیش از اقدام به سرمایه گذاری در آن ها، باید دقیقا بدانید صندوق های سرمایه گذاری شاخصی چیست و چه ویژگی هایی دارد تا با دید درستی برای خرید واحدهای این نوع از صندوق ها اقدام نمایید. به همین خاطر در این مطلب به این پرداخته ایم که صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص چیست و به همین وسیله شما می توانید به سادگی همه چیز را درباره صندوق سرمایه گذاری شاخصی را یاد بگیرید، پس با کد بورسی تا انتها همراه بمانید؛

صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص

جالب است بدانید که صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص با هدف انطباق پرتفوی سرمایه‌ گذاری با شاخص بازار سهام ایجاد شده اند. یک صندوق سرمایه‌ گذاری شاخصی لزوما منابع خود را مطابق با الگوی تعیین‌ شده برای یکی از شاخص‌ های موجود در بازار، سرمایه گذاری می نماید. در نظر داشته باشید که شاخص مذکور می تواند شاخص‌ کل یا شاخص های دیگر بازار بورس ایران باشد. در این صندوق‌ ها فقط وقتی که معامله سهام ضرورت پیدا می کند که وجهی به خاطر ورود سرمایه‌ گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه‌ گذار کم گردد.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، سرمایه گذاری بر روی حق تقدم و یا فروش آن و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

مزیت اصلی صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری شاخصی را می توان هزینه‌ های نسبتا پایین آن‌ ها و همین طور حذف ریسک مدیریت صندوق‌ به حساب آورد. صندوق های سرمایه گذاری شاخصی به دنبال کسب سودی برابر با یکی از شاخص های بورسی هستند و هدف آن ها پیروی از یک شاخص مبنا است. مدیران این صندوق‌ ها سعی می کنند تا سبدی از اوراق بهادار با ترکیب و اوزان متناسب با یک شاخص مبنا را ایجاد کنند تا بر این اساس عملکردی مشابه با عملکرد آن شاخص داشته باشند.

در این نوع از صندوق‌ ها نقش مدیریت، یک نقش غیرفعال می باشد و تنها در راستای انطباق ترکیب وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا تلاش‌ هایی انجام می شود.‌ بزرگترین مزیت صندوق‌ های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص کاهش هزینه‌ های سبدگردانی و مدیریت صندوق است. به این خاطر که این نوع صندوق‌ ها نهایتا می بایست شبیه به شاخص کل بورس باشند، در هزینه‌ ها حداکثر صرفه‌ جویی را انجام می‌ دهند تا از متوسط شاخص کل کم ترین میزان انحراف را داشته باشند. همچنین در این صندوق‌ ها مدیریت نقشی غیرفعال دارد و ریسک مدیریت صندوق حذف خواهد شد، چرا که هدف مدیران دستیابی به سود نیست و آن‌ ها در تلاش اند تا وزن اوراق موجود به شاخص مبنا نزدیک باشد.

تفاوت صندوق شاخصی با سهامی چیست؟

ترکیب دارایی‌ های هر صندوق سرمایه‌ گذاری، استراتژی آن صندوق را نشان می دهد که از این جهت صندوق‌ های شاخصی بسیار شبیه به صندوق‌ های سهامی هستند. فرقی که صندوق های سهامی با صندوق های شاخصی دارند، در انتخاب سهام شرکت ها می باشد و این بدین معنی است که صندوق های شاخصی، معمولا سعی دارند سهام شرکت های بزرگ را خریداری نمایند.

این در حالی است که صندوق های سهامی، هر نوع سهامی را که به سوددهی بیشتر نزدیک باشند را در نظر می گیرند و میزان تاثیر آن سهام یا نماد بر روی شاخص را در نظر نمی گیرند. صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، ۸۰ درصد فعالیت خود را بر روی خرید سهم یا سهام شاخص بازار تخصیص می دهند و مابقی فعالیت خود را بر خرید اوراق قرضه، سپرده هایی با درآمد ثابت و … سرمایه گذاری می نمایند.

انواع صندوق سرمایه‌ گذاری شاخصی کدامند؟

صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری مبتنی بر شاخص را می‌ شود طبق شاخصی که مبنا قرار گرفته است، دسته‌ بندی نمود. به عنوان مثال امکان دارد صندوقی مطابق با شاخص کل طراحی شود و صندوق دیگری مطابق با شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورس. دارایی صندوق‌ های شاخصی بر اساس دارایی‌ هایی انتخاب می‌ شود که شاخص موردنظر را تشکیل می دهند. به عنوان مثال چنانچه صندوقی بخواهد مطابق با شاخص کل بورس ایجاد شود، بایستی سراغ همان سهام های شاخص کل بورس برود.

وزن هر سهم در میان دارایی‌ های صندوق هم طبق وزن آن سهم در شاخص کل تعیین خواهد شد و این بدین معنی است که چنانچه تغییرات قیمت سهمی تاثیر زیادی بر تغییرات شاخص کل داشته باشد، وزن آن در سبد دارایی‌ های صندوق می بایست بیشتر باشد. صندوق‌ های شاخصی مدت هاست که در بازارهای سهام فعالیت می کنند.

به عنوان مثال در بازار سهام نیویورک، صندوق‌ هایی بر مبنای شاخص داوجونز و نزدک فعالیت می نمایند. در ایران هم چند وقتی می شود که صندوق‌ هایی از این نوع تشکیل شده است که تعدادی از آن‌ ها طبق شاخص کل و برخی از آن ها نیز بر مبنای شاخص‌ های دیگری مثل شاخص ۳۰ شرکت بزرگ ایجاد شده اند که پیش تر هم اشاره ای به این موضوع داشتیم.

ویژگی های صندوق سرمایه گذاری شاخصی

۱) در این صندوق‌ ها مدیریت نقشی غیرفعال دارد و ریسک مدیریت صندوق حذف می گردد، چرا که هدف مدیران دستیابی به سود نیست و آن‌ ها بیشتر در تلاش هستند تا وزن اوراق موجود به شاخص‌ مبنا نزدیک باشد.

۲) شاخص های سرمایه گذاری بسیاری وجود دارند که عملکرد آن ها با حداقا نوسان، که مدن ها کلید سرمایه گذاری موفق بود، است. چنانچه شاخص شما بتواند نرخ نوسانش را پایین نگه دارد، آن گاه شما بهترین فرصت برای افزایش سود در مدت طولانی در قیاس با چیدن سبد سرمایه گذاری و انباشتن آن با چندین دارای تک، دارید.

۳) یک مدیر فعال با تخصص در سرمایه گذاری و شناخت کافی از بازار می تواند نه تنها از سبد سرمایه گذاری شما محافظت نماید، بلکه بازدهی فراتر از بازار را نیز برای سرمایه گذاران به دنبال داشته باشد. ولی در حقیقت تنها تعداد معدودی از مدیران هستند که توانسته اند به صورت پیوسته و در طول سال ها این کار را انجام دهند.

۴) صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، گونه ‌ای از طرح ‌های سرمایه ‌گذاری جمعی به حساب می آیند که در آن ها، سبد سرمایه ‌گذاری به نوعی آینه تمام نمای شاخص بازار بورس است. مزایای این صندوق ها به صورت معمول کم هزینه بودن، کم ریسک بودن به علت تنوع سبد سهام و مزایای مالیاتی آن هاست.

در این صندوق‌ ها معامله سهام تنها وقتی ضرورت پیدا خواهد کرد که وجهی به ‌واسطه ورود سرمایه ‌گذار جدید اضافه یا به علت خروج یک سرمایه‌ گذار کم شود. مزیت اصلی صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری مبتنی بر شاخص، کاهش ریسک و هزینه هاست. در بلندمدت صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص به نسبت دیگر صندوق های سرمایه گذاری مشترک عملکرد مناسب تری را به همراه داشته باشد.

۵) این ریسک وجود دارد که با کاهش قیمت این اوراق دارایی‌ های صندوق کاهش یابد و طبیعتا سرمایه افرادی که در این صندوق‌ ها سرمایه‌گذاری کرده اند هم کاهش پیدا خواهد کرد. البته شاید این موضوع از نظر بسیاری از سرمایه گذاران، موضوع خاصی نباشد، چرا که بیشتر سرمایه‌ گذاری صندوق های شاخصی بر روی اوراق بهادار بازار بورس است و این بازار وابسته به عوامل سیاسی، اقتصادی و اجتماعی می باشد.

همچنین این امکان وجود دارد که واحدهای سرمایه‌ گذاری در این صندوق‌ ها به علت نوسانات عرضه و تقاضا موجود در بازار تغییر نماید و این بدین معنی است که با قیمت پایین‌ تر و یا بالاتر از قیمت اصلی واحدها قرار گیرد. انعطاف این صندوق‌ ها در شرایط گوناگون بازار بسیار کم تر از دیگر صندوق‌ های سهامی است که این امر می تواند در نوسانات بازار به ضرر سهامداران این صندوق‌ ها باشد. بنابراین بهتر است پیش از انتخاب صندوق شاخصی مورد نظر، بازده آن‌ ها را با یک دیگر مقایسه نمایید تا بتوانید بهترین گزینه را برای خود انتخاب نمایید که بیشترین سود را در طول زمان برای شما به همراه داشته باشد.

صندوق سرمایه گذاری شاخصی برای چه افرادی مناسب است؟

جالب است بدانید که ریسک سرمایه‌ گذاری در صندوق‌ های مبتنی بر شاخص از ریسک سرمایه‌ گذاری در صندوق‌ های سهامی کم تر است و نسبت به دیگر انواع صندوق‌ ها میزان مشارکت بیشتری در خرید سهام دارد، از همین روی این نوع صندوق‌ ها بیشتر مورد توجه افرادی قرار می‌ گیرد که به سرمایه‌گذاری مطمئن در بازار بورس تمایل دارند. سرمایه‌ گذاری در صندوق شاخصی چیست؟ صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری بیشتر مورد توجه افرادی است که علاقه‌ مند به سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه هستند، ولی وقت کافی به منظور بررسی دائمی بازار را نداشته و یا تجربه کافی برای ورود مستقل به بازار را نخواهند داشت. صندوق‌ های سرمایه گذاری به این علت که به وسیله افراد متخصص و با تجربه در این زمینه اداره می‌ شوند، برای سرمایه گذاری کم ریسک تر و مطمئن تر افراد، مناسب تر می باشند.

از طرف دیگر نخستین گام برای پاسخ به این سوال این است که خود را سنجش ریسک کنیم تا دریابیم که جزو چه دسته افرادی در سرمایه گذاری هستیم؛ آیا ریسک پذیر هستیم و یا ریسک گریز؟ و در گام بعدی است کهب اید علاقمندی خود را در نظر بگیریم. افرادی هم هستند که علاقه ورود به بازارهای دارایی متنوع و شناخته شده‌ ای مثل خرید سهام همین شرکت‌ های شاخص‌ ساز را دارند، ولی نه دانش کافی دارند و نه وقت برای تحلیل و بررسی. به این گروه از افراد توصیه می شود که با انتخاب صندوق شاخصی و استفاده از اعضای متخصص و ارکان صندوق مجربی که مثل هر صندوق سرمایه گذاری دیگر در این صندوق هم حضور دارند، مسیر را برای خود هموار نمایند و بدون دغدغه داشتن وقت و دانش کافی، به سادگی فرآیند سرمایه گذاری خود را آغاز نمایند.

بررسی مزیت های صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص می تواند بهانه خوبی برای شروع سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها باشد. در مورد صندوق‌ های شاخصی باید در نظر داشتهب اشید که این صندوق ها همواره در تلاشند تا بازدهی خود را به یکی از شاخص‌ های بورس گره بزنند. بعضی این کار را با شاخص کل انجام می‌ دهند و بعضی دیگر خود را به شاخص هم وزن متصل می‌ کنند، ولی در این بین باید تفاوت شاخص هم وزن و شاخص کل را بدانید. در این راستا باید گفت که شاخص کل به شرکت‌ های بزرگ وابسته است و نوسان شرکت‌ های بزرگ تاثیر بسیاری بر روی آن ها خواهد گذاشت.

ولی در مقابل و در شاخص هم وزن، شاخص به تمامی شرکت‌ های بورسی وزن یکسانی می دهد، از همین روی صندوق‌ های شاخصی مبتنی بر شاخص کل بیشتر به شرکت‌ های شاخص‌ ساز برای سرمایه گذاری علاقه دارند، ولی صندوق‌ های مبتنی بر شاخص هم وزن احتیاجی نیست تا صرفا روی شاخص‌ سازها تمرکز نمایند، به این خاطر که تمامی شرکت ها از وزن یکسانی برخوردار هستند. شاخص هم وزن به علت این که وزن یکسانی به کل شرکت‌ ها می‌ دهد، وضعیت بورس را بهتر از شاخص کل نشان می‌ دهد و شاخص بهتری برای سنجش آن محسوب می شود.

نحوه سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص

برخی از صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری به صورت ETF در فعالیت اند و این بدین معنی است که به صورت سهام در بازار بورس عرضه خواهند شد. شما قادرید با مراجعه به سایت کارگزاری مورد نظر خود، برای دریافت کد بورسی و سرمایه گذاری در این صندوق‌ ها اقدام کنید. برخی دیگر از صندوق‌ های شاخصی نیز به حالت عادی در اختیار کاربران قرار می گیرند. به منظور سرمایه گذاری در این صندوق‌ ها باید از طریق دفتر نمایندگی آن‌ ها و یا وبسایت رسمی‌ آن ها برای گشایش حساب اقدام کنید.

نکات مهم درباره صندوق سرمایه گذاری شاخصی

• مزایای این صندوق ها به صورت معمول کم هزینه بودن، کم ریسک بودن به علت تنوع سبد سهام و مزایای مالیاتی آن هاست.
• در بلندمدت صندوق های صندوق شاخصی چیست؟ سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص به نسبت دیگر صندوق های سرمایه گذاری مشترک عملکرد به مراتب بهتری از خود نشان داده اند.
• صندوق های سرمایه گذاری شاخصی در واقع گونه ‌ای از طرح ‌های سرمایه ‌گذاری جمعی به شمار می روند که در آن ها، پرتفوی سرمایه ‌گذاری به نوعی آینه تمام نمای شاخص بازار بورس محسوب می شود.
• در این صندوق‌ ها معامله سهام تنها زمانی ضرورت پیدا خواهد کرد که وجهی به ‌واسطه ورود سرمایه ‌گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه‌ گذار کسر شود.

نتیجه گیری و کلام پایانی

همان طور که گفتیم، دارایی‌ های این صندوق‌ ها به شکلی اختصاص داده می‌ شوند که بازدهی برابر شاخصی خاص را برای تمامی سرمایه گذاران به همراه داشته باشد. به عنوان مثال چنانچه قصد داشته باشید همگام با شاخص کل بورس پیش بروید و به آن نزدیک باشید، صندوق شاخصی چیست؟ صندوق مورد نظر سهام شرکت‌ هایی که بیشترین اثر را بر شاخص کل دارند، خریداری و نگهداری می کند. البته این را هم باید در نظر داشته باشید که این صندوق‌ ها تنها مختص شاخص‌ های بورسی نیست و شما عزیزان قادرید مطابق شاخص صنایع، طلا یا سایر بازارهای سرمایه‌ گذاری نیز سودهای بسیار خوبی را کسب کنید.

هدف اصلی صندوق‌ های مبتنی بر شاخص این است که مطابق با یک شاخص مبنا در حرکت باشند و نهایتا یک پرتفوی بورسی متناسب با شاخص در بازار تشکیل دهند. نکته شایان ذکر دیگر این که صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص نسبت به صندوق‌ های سهامی ریسک کم تری به همراه دارند و به همین دلیل گزینه مناسبی برای یک سرمایه‌ گذاری مطمئن تر به حساب می آیند که افراد ریسک گریز می توانند سود بیشتری را در عین حال که ریسک کم تری را متقبل می شوند، به دست آورند.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، همه چیز درباره صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص را در این مطلب به زبان ساده آموزش دادیم.

همچنین اگر دوست دارید بدانید صندوق سرمایه گذاری مختلط چیست و چطور کار می کند، توصیه می کنم حتما این مطلب را با دقت بخوانید.

حال که می دانید صندوق سرمایه گذاری شاخصی چیست، فکر می کنید برای سرمایه گذاری مناسب است؟

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی، کاربرد، مزایا و معایب

برای کسب بازدهی مناسب در سرمایه‌گذاری، همواره این دانش فنی است که بیشترین تأثیر را در میزان بازدهی در شرایط معمولی بازار‌ها برای سرمایه‌گذاران دارد. تسلط کافی به این مهارت و پیگیری مداوم بازار‌ها ممکن است خارج از توان برخی از علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری باشد. از این روی سرمایه-گذاری غیر‌مستقیم معنا پیدا می‌کند که از ابزار‌های مهم آن می‌توان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره کرد. این صندوق‌ها انواع مختلفی دارند که هر یک را در مقالاتی جداگانه تعریف و تشریح کرده‌ایم. در این مقاله ما به سراغ صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی خواهیم رفت و سعی می‌کنیم تا ابعاد مختلفی از تعریف، ارکان، نحوه‌ی عملکرد، چرایی تأسیس این نوع از صندوق‌ها، ترکیب پرتفوی و همین‌طور سایر مسائل مختلف مربوط به صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی را تشریح کنیم.

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. در آن‌ها شاخص خاصی از بازار‌های موجود در کشور مورد توجه قرار می‌گیرد و سعی می‌شود تا پرتفویی منطبق بر آن تهیه شود. در تشکیل این صندوق‌ها فرض بر آن است که شاخص بازار‌های مختلف همواره نسبت به سرمایه‌گذاری‌های منفرد در بلندمدت بازدهی بیشتری داشته‌اند. این فرض از مفهوم بازار کارا نشأت‌گرفته است. اینکه چه شاخصی در صندوق سرمایه‌گذاری موردتوجه قرار گیرد امری است که زمان تأسیس صندوق‌ها در اساس‌نامه و یا امیدنامه‌ی آن‌ها قید می‌شود.

به عبارت ساده‌تر در این شرکت‌ها پیروی از یک شاخص مبنا به‌عنوان یک هدف تلقی می‌شود و بنا بر آن که شاخص مدنظر چه چیزی باشد سبدی از دارایی مطابق آن تهیه می‌شود.

ارکان صندوق شاخصی

در غالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری برخی از ارکان مشابه یکدیگر بوده و صرفاً بعضی از ارکان به اقتضای نوع صندوق متغیر هستند. در ارتباط با ارکان مشابه صندوق در مقالات مربوط به سایر صندوق‌ها اشاراتی داشته‌ایم اما به‌هرحال شرح مجدد آن‌ها خالی ‌از لطف نیست.

مجمع صندوق شاخصی:

مدیر صندوق شاخصی:

متولی صندوق شاخصی:

بازارگردان صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی:

حسابرس صندوق شاخصی:

کارگزاران صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی:

نحوه‌ی سرمایه‌گذاری صندوق‌های شاخصی

همان‌طور که مطرح کردیم هر یک از صندوق‌های شاخصی، بسته به شاخصی از بازار مالی که انتخاب می‌کنند و در جهت انطباق و کسب بازدهی متناسب با آن عمل می‌کنند. ممکن است عملکردهای متفاوتی در محل صندوق شاخصی چیست؟ سرمایه‌گذاری خود داشته باشند. محدوده‌های حداقلی و حداکثری سرمایه‌گذاری صندوق‌ها در اساس‌نامه و امیدنامه‌های آن‌ها قید می‌شوند و مدیران موظف‌اند تا از آن حدود تعیین شده تبعیت کنند. به طور مثال اگر شاخص مدنظر، شاخص سی شرکت بزرگ بورس باشد باید حداقل هشتاد درصد از منابع صندوق در سهام و حق‌تقدم سی شرکت بزرگ سرمایه‌گذاری شود و حداکثر بیست درصد در سهام سایر شرکت‌ها و اوراق با درآمد ثابت و سپرده و … سرمایه‌گذاری شود. این نسبت برای صندوق‌های مختلف متفاوت بوده و در امیدنامه‌ی آن‌ها قید می‌شود.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی

در ادامه به بررسی مزایا و معایب صندوق شاخصی می‌پردازیم و عناوین مربوط به معایب را تحت عنوان ریسک‌های صندوق مطرح خواهیم کرد.

ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی:

ریسک کاهش ارزش بازاری واحد‌های سرمایه‌گذاری صندوق شاخصی:

ریسک نکول اوراق بهادار صندوق شاخصی:

ریسک ناشی از نوسان بازده بدون ریسک صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی:

ریسک انحراف بازدهی از شاخص موردنظر صندوق‌های شاخصی

مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی

یکی از مهم ترین مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی علاوه بر تمامی مزایایی که در سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برای برخی افراد وجود دارد، همان علت به‌وجودآمدن این نوع صندوق‌ها که مبتنی بر فرضیه‌ی بازار کارا بود، هست. طبق این فرضیه بازدهی متوسط بازار در بلندمدت بیشتر از بازدهی تک سهم‌هاست. کم بودن میزان هزینه‌های تشکیل پرتفوی و بهینه‌یابی آن نیز از سایر مزایای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها است. از دیگر مزایای این صندوق‌ها امکان کسب بازدهی‌های بالا تحت نوسانات بازار است.

اگر به سرمایه‌گذاری پریسک و درمقابل با امکان کسب بازدهی بالاتر از تورم علاقه دارید، صندوق‌های جسورانه می‌توانند گزینه‌ی مناسبی برای شما محسوب شوند.

نحوه‌ی مبادله‌ی صندوق‌های شاخصی

این صندوق‌ها ممکن است با هر دو ساختار صدور و ابطال یا خریدوفروش (ETF) باشند. اگر ساختار خریدوفروش باشد به وسیله‌ی کد بورسی قابل معامله هستند و اگر ساختار صدور و ابطال باشد از طریق مراجعه به سایت و شعب صندوق می‌توان به مبادله‌ی آن اقدام کرد.

جمع‌بندی

در این مقاله به معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی پرداختیم. ارکان آن را تعریف کردیم و مزایا و معایب آن را مطرح کردیم. داده‌های آماری در طول چند سال اخیر بازدهی شاخص‌ها خصوصاً شاخص‌های مرتبط با بازار سهام آن‌قدری بودند که بر سرمایه‌گذاری‌های دیگر خصوصاً برای افرادی که وقت و تخصص کافی برای سرمایه‌گذاری ندارند ارجحیت پیدا کند. برای دسترسی به سایر محتواهای آموزشی و تحلیلی، وارد شوید .