شاخص ROA در بورس

شاخص roa

شاخص ROA در بورس چیست؟ | نحوه محاسبه + نکات کلیدی

در این مقاله از وب سایت مهد سرمایه می خواهیم بدانیم که مفهوم شاخص ROA در بورس چیست؟ در بازار سرمایه آگاهی از مفاهیم و اطلاعات اقتصادی یکی از اصلی ترین شرایط موفقیت می باشد. یکی از مؤلفه بسیار مهم در تحلیل بنیادی شاخص ROA می باشد. اما معنی و مفهوم این شاخص چیست؟ ROA شاخصی از چگونگی سود آوری یک شرکت وابسته به کل دارائی های آن شرکت می باشد. در ادامه در مقاله پیش رو در مورد آن توضیحاتی خواهیم داد. اگر تمایل به کسب اطلاعات دقیق در ارتباط با آموزش سرمایه گذاری در بورس و آموزش بورس جهانی دارید با متخصصان مهد سرمایه در ارتباط باشید.

شاخص چیست؟

قبل از اینکه در مورد شاخص ROA در بورس صحبتی کنیم بهتر است در مورد واژه شاخص توضیح مختصری بدهیم. شاخص یعنی چه؟ در فرهنگ معین شاخص بدین صورت تعریف شده است. عددی است که میانگین ارزش مجموعه از اقلام مرتبط با یکدیگر بر حسب درصدی از همان میانگین در فاصله زمانی دو تاریخ را بیان کند، شاخص می گویند. طبق این تعریف شاخص نماینده مجموعه ای از متغیر های هم خانواده و هم شکل است. در معاملات بورس از آنجایی که دارایی اصلی مورد مبادله سهام است بنابراین قیمت سهام به عنوان متغیراصلی تعریف می شود.

شاخص ها در بورس انواع متفاوتی دارند که عبارتند از: شاخص کل قیمت، شاخص قیمت و بازده نقدی، شاخص نقدی، شاخص صنعت و شاخص مالی، شاخص آزاد سهام شناور، شاخص بازار اول و شاخص بازار دوم که هر کدام اصول و قوائد خاص خود را دارند. در ادامه به شاخص ROA که یکی از شاخص های بازار بورس می باشد پرداخته و در مورد آن توضیحاتی خواهیم داد.

نکاتی پیرامون شاخصROA

این شاخص یا بازده کل دارایی ها معیاری دقیق از عملکرد مدیران یک شرکت می باشد. در واقع این شاخص ROA در بورس نمایانگر مقدار سودی است که یک شرکت از هر واحد از دارایی هایش بدست می آورد. البته در اینجا بایستی یادآوری کنیم دارایی های یک شرکت شامل نقدینگی حساب های دریافتی شرکت ملک و مستغلات زمین و انواع تجهیزات می باشد. البته بعضی از سرمایه گذاران در موقع محاسبه هزینه بهره را به درآمد شرکت اضافه می کنند. شاخصROA به شما می گوید که سود حاصل از دارایی های سرمایه گذاری شده چه مقدار می باشد. این شاخص به شدت وابسته به صنعت و گروه می باشد. به همین دلیل زمانی که از این شاخص به عنوان مقیاسی برای محاسبه استفاده می شود بهتر است از شاخص های ROA سال های گذشته شرکت یا شرکت های مشابه هم صنعت یا هم گروه نیز استفاده شود.

چگونه شاخص ROA در بورس مناسب جهت سرمایه گذاری را تشخیص دهیم؟

این شاخص نشان دهنده آن است که شرکت تا چه حد در تبدیل پولی که سرمایه گذاری کرده است به سود خالص موفق شده است. میزان ROA هر شرکتی به صورت درصد محاسبه می شود. پس هر چه در صد این شاخص بالا تر باشد نشان دهنده سودآوری بیشتر از یک پایه دارایی ثابت می باشد. همین امر باعث می شود تا سرمایه گذاران یک شرکت باشاخص ROA بالاتر را بر شرکتی با شاخصه پایین تر ترحیح دهند.

نحوه محاسبه شاخص ROA در بورس

این محاسبه بدین صورت است که بازده دارایی ها یا همان شاخص ROA در بورس مساوی است با سود خالص تقسیم بر کل دارایی ها. ROA =سود خالص÷ کل دارایی ها.

مقدار شاخص ROA در بورس این ایده را به سرمایه گذار می دهد که شناخت دقیقی از سود خالص شرکت مورد نظر داشته باشد تا تصمیم صحیح و نهایی خود را بگیرد. به عنوان مثال اگر درآمد خالص یک شرکت ۲۰ میلیون ریال باشد و دارایی های آن برابر با۱۰۰ میلیون ریال باشد، شاخص ROA آن سود ۲۰ درصدی را نشان می دهد.

حال اگر شرکت دیگری با دارایی ۲۰۰ میلیون ریال با شاخص ROAهمان سود ۲۰ درصدی را داشته باشد مسلما شرکت اولی در تبدیل وجوه سرمایه گذاری شده به سود موفق تر بوده است. در اینجا به این مسئله می رسیم که مدیریت خردمندانه تلاش خواهد کرد تا انتخاب خوبی را در جمع آوری منابع مالی به عنوان سرمایه داشته باشد. هرکسی می تواند با سرمایه زیاد سودآوری مناسب و زیادی داشته باشد. اما برای مدیر موفقیت در آن است که با سرمایه کم به سودآوری زیاد برسد. شاخص ROA در بورس این کمک را به افراد می کند.

ROA یا بازده کل دارایی شرکت ها یک تکنیک بنیادی ساده

یک شاخص از چگونگی سودآوری شرکت وابسته به کل دارایی‌های آن شرکت می باشد.
ROA در واقع به ما اطلاع از توانایی مدیریت شرکت در رابطه با استفاده از دارایی‌های خود در جهت سود سازی به ما می‌دهد. میزان ROA هر شرکتی به صورت درصد محاسبه می شود. پس هر چه در صد این شاخص بالا تر باشد نشان دهنده سودآوری بیشتر از یک پایه دارایی ثابت می باشد. همین امر باعث می شود تا سرمایه گذاران یک شرکت باشاخص ROA بالاتر را بر شرکتی با شاخصه پایین تر ترجیح دهند.
در واقع ROA یک شرکت، از تقسیم درآمد خالص شرکت به کل دارایی های شرکت به دست می آید.
مقدار شاخص ROA در بورس شناخت دقیقی از سود خالص شرکت مورد نظر به سرمایه گذار میدهد. به عنوان مثال اگر درآمد خالص یک شرکت 20 میلیارد تومان باشد و دارایی های آن برابر با100 میلیارد باشد، شاخص ROA آن عدد 0.2 یا همان ۲۰ درصدی را به عنوان سود نشان می دهد.
این شاخص به شدت وابسته به صنعت و گروه می باشد. به همین دلیل زمانی که از این شاخص به عنوان مقیاسی برای محاسبه استفاده می شود بهتر است از شاخص های ROA سال های گذشته شرکت یا شرکت های مشابه هم صنعت یا هم گروه نیز استفاده شود و در هر صنعت این شاخص با سهام های موجود در آن صنعت مقایسه شود چونکه صنایع مختلف بورسی حاشیه سود های مختلفی دارند.
حال طریقه ی محاسبه ی دقیق یک سهم مثل فولاد را از سامانه کدال به شما آموزش میدهیم

ابتدا وارد سامانه کدال میشویم و از قسمت جستجو نماد شاخص ROA در بورس مورد نظر مورد نظر را پیدا میکنیم سپس از گزارش ها و صورتهای مالی موجود آخرین صورت مالی را باز میکنیم سپس از قسمت سود و زیان باید سود و زیان خالص را بر جمع دارایی ها تقسیم کنیم که این قسمت در سربرگ صورت وضعیت مالی قرار دارد عدد به دست آمده شاخص roa میباشد.

شاخص ROA‌ در بورس چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

شاخص ROA یکی دیگر از نسبت‌های مالی است که با استفاده از اطلاعات موجود در صورت‌های مالی شرکت‌ها مثل صورت‌های سود و زیان، ترازنامه‌ها و. عملکرد سودآوری شرکت‌ها را نشان می‌دهد. شاخص ROA یکی از فاکتورهایی است که برای تحلیل بنیادین سهام در بورس از آن استفاده می‌شود.

ما در این مقاله قصد داریم مفهوم شاخص ROA و نحوه محاسبه آن در بورس را به شما توضیح دهیم.

شاخص ROA در بورس

شاخص ROA یا شاخص بازده دارایی‌ها که برگرفته از عبارت Return on assets است، میزان سودآوری یک شرکت را نسبت به کل دارایی‌های آن می‌سنجد. به همین دلیل تحلیلگران زیادی از این شاخص استفاده می‌کنند تا بفهمند شرکت مورد نظرشان چقدر توانسته نسبت به کل دارایی‌هایش، سود تولید کند.

ROA شاخصی است که به وسیله آن می‌توانید نحوه مدیریت یک شرکت و نسبت سودسازی آن را در رابطه با کل دارایی‌هایش بسنجید.

نحوه محاسبه شاخص ROA

شاخص بازده دارایی‌ها یا ROA ‌ از تقسیم کردن میزان درآمد خالص شرکت به میانگین کل دارایی‌های آن به دست می‌آید. بنابراین فرمول شاخص ROA ‌ به قرار زیر است:

این شاخص همواره به شکل درصد بیان می‌شود و شما می‌توانید برای محاسبه آن از درآمد سالیانه شرکت‌ها هم استفاده کنید.

هر چه عدد شاخص ROA بیشتر باشد، به این معنی است که شرکت توانسته سود بیشتری نسبت به دارایی‌هایش تولید شاخص ROA در بورس کند و هر چه این عدد کمتر باشد، یعنی شرکت هنوز جای رشد و پیشرفت دارد چون سود کمتری را نسبت به دارایی‌های در اختیارش تولید کرده است.

شاخص ROA برای خرید سهام باید چند درصد باشد؟

شاخص ROA ‌ در بورس، یکی از فاکتورهایی است که برای خرید سهام در نظر گرفته می‌شود اما خیلی از افراد نمی‌دانند که شاخص بازده دارایی باید چند درصد باشد.

گفتن یک عدد خاص به عنوان عددی قطعی و مناسب برای خرید سهام کار کاملا اشتباهی است پس اگر شما هم به دنبال درصد مشخص شاخص ROA ‌ می‌گردید، در اشتباه هستید. نکته مهمی که به هنگام بررسی شاخص ROA باید در نظر داشته باشید این است که بهتر است شاخص ROA یک شرکت را با شرکت‌های رقیبش در همان صنعت مقایسه کنید.

مثلا ممکن است شاخص ROA یک شرکت فناوری با شاخص ROA ‌ یک شرکت غذایی در بورس بسیار متفاوت باشد ولی هر دوی آن‌ها در مقایسه با سایر رقبایشان در صنایع مذکور، شاخص بازده دارایی بیشتری داشته باشند.

برای یافتن بهترین عدد و درصد برای شاخص ROA ‌ می‌توانید این شاخص را در یک شرکت در دوره‌های مختلف زمانی مقایسه کنید. مثلا شاخص ROA شرکت X در سال گذشته برابر با 15 درصد بوده است ولی با محاسبه این شاخص برای سال جدید به عدد 12 درصد می‌رسید. به این ترتیب شاخص بازده دارایی این شرکت در طول یک سال کمتر شده و این به معنی است که سودآوری شرکت کمتر شده است.

پیشنهاد مطالعه: سبد پیشنهادی سهام بورس تهران

چطور شاخص ROA‌ در بورس ایران را حساب کنیم؟

برای محاسبه شاخص ROA در سهام‌های بورس ایران می‌توانید از صورت سود و زیان و ترازنامه شرکت‌های بورسی که در سایت کدال موجود است استفاده کنید.

در این قسمت با زدن یک مثال ساده، نحوه محاسبه شاخص ROA در بورس ایران را توضیح می‌دهیم.

فرض کنید میزان دارایی‌های کل «نماد شبندر» (پالایش نفت بندرعباس) برابر با 300000 میلیارد ریال است و درآمد خالص امسال آن برابر با 50000 میلیارد ریال باشد. در این صورت شاخص ROA ‌ شبندر برابر است با:

مقایسه دو شرکت بورسی در یک صنعت از نظر شاخص ROA

همان طور که قبلا هم اشاره کردیم برای مقایسه شاخص ROA ‌ بین دو شرکت بورسی باید آن‌ها را از یک صنعت انتخاب کنیم. بعد از انتخاب دو شرکت می‌توانیم با محاسبه فرمول شاخص بازده دارایی‌ها در بورس، میزان سودآوری آن‌ها با یکدیگر را بسنجیم. در ادامه با یک مثال نحوه مقایسه کردن شرکت‌ها را با استفاده از این شاخص به شما نشان می‌دهیم.

برای این بررسی و مقایسه از دو شرکت مربوط به صنایع غذایی استفاده می‌کنیم.

فرض کنید دو نماد «غکورش» (صنعت غذایی کورش) و «غزر» ( زر ماكارون ) پس از اتمام سال مالی، درآمد خالص خود را برابر با 4000 میلیارد ریال اعلام می‌کنند اما کدامیک از آن‌ها شاخص ROA یا سودآوری بیشتری داشته است؟

برای انجام این مقایسه به ارزش کل دارایی‌های هر دو شرکت نیز نیاز داریم. فرض کنید میزان کل دارایی‌ها در نماد غکورش برابر با 30000 میلیارد ریال و در نماد غزر برابر با 20000 هزار ریال باشد. در این صورت شاخص بازده دارایی‌ها برای نماد غکورش برابر با 13.33 درصد و در نماد غزر برابر با 20 درصد است. پس در این مثال غزر گزینه مناسب‌تری برای خرید است چون توانسته با دارایی کمتری نسبت به غکورش، سودی برابر تولید کند. این بدین معنی است که غزر بازدهی بیشتری داشته است.

در نهایت می‌توان گفت سهم‌هایی با شاخص ROA بیشتر (البته در یک صنعت مشترک) در بورس جذابیت بیشتری برای خرید دارند اما این تنها یکی از فاکتورهای بررسی بنیادین سهام در بورس است و شما برای خرید سهام بایست فاکتورهای دیگری را هم در نظر داشته باشید.

فرق بین ROA و ROE در چیست؟

در این قسمت می خواهیم تفاوت شاخص ROA ‌ و ROE در بورس را توضیح دهیم. اگر با مفهوم شاخص ROE آشنا نیستید می توانید برای یادگیری آن از مقاله آموزش نحوه محاسبه نسبت‌های مالی و روش‌های ارزشگذاری سهام استفاده کنید.

شاخص ROE ، به معنای شاخص بازده حقوق صاحبان سهام است که از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

مجموعه حقوق صاحبان سهام/درآمد خالص=ROE(بازده حقوق صاحبان سهام)

اگر این فرمول را با فرمول شاخص ROA که در ابتدای متن عنوان کردیم مقایسه کنید متوجه شباهت میان این دو فرمول می‌شوید.

در شاخص ROA میزان درآمد به کل دارایی‌ها سنجیده می‌شود و همان طور که می‌دانید دارایی‌ها در بورس به معنای جمع بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام می‌باشد.

بدهی‌ها + حقوق صاحبان سهم = دارایی‌ها

حالا بهتر می‌توان به تفاوت شاخص ROA با ROE پی برد. در شاخص ROA میزان بدهی‌های شرکت نیز حساب می‌شود اما شاخص ROE تنها به میزان سود به دست آمده در مقایسه با حقوق صاحبان سهام توجه دارد.

فرض کنید میزان درآمد خالص یک شرکت در دو سال متوالی یکسان است اما میزان بدهی‌های آن نسبت به سال قبل بیشتر شده است. در این حالت با بزرگ‌تر شدن مخرج کسر، میزان شاخص ROA ‌ کمتر می‌شود که به معنای سودآوری کمتر همان شرکت در سال جاری نسبت به سال گذشته است.

اما اگر شاخص ROE این شرکت را در دو سال گذشته مقایسه کنیم متوجه می‌شویم که این شاخص عدد بیشتری را نشان می‌دهد چون عدد مربوط به مخرج کسر در فرمول آن کوچکتر می‌شود. (چون حقوق صاحبان سهام حاصل کم کردن دارایی‌ها از بدهی‌ها است.)

در نهایت می‌توان این طور نتیجه گرفت که برای تحلیل بنیادین سهم‌ها در بورس نمی‌توان از یک شاخص به تنهایی استفاده کرد.

پیشنهاد ویژه: دوره جامع آموزش بورس تهران

خلاصه ای از مهم ترین نکات مربوط به شاخص ROA

• شاخص ROA از تقسیم درآمد خالص به کل دارایی‌ها به دست می‌آید.
• شاخص بازده دارایی‌ها، عملکرد مدیریتی یک شرکت را نشان می‌دهد.
• شاخص ROA عددی است که می‌توان به وسیله آن دو شرکت را از نظر سودآوری با یکدیگر مقایسه کرد.
• شاخص ROA نشان دهنده این است که به ازای هر ریال دارایی، شرکت چه میزان درآمد داشته است.
• شاخص ROA شرکت‌های بورسی در یک صنعت مشابه می‌توانند با یکدیگر مقایسه شوند.
• هر چه درصد شاخص ROA بیشتر باشد، به معنای بازدهی بیشتر دارایی‌ها یا شرکت است.
• هر چه درصد شاخص ROA کمتر باشد، به معنای بازدهی کمتر دارایی‌ها یا شرکت است.

سوالات متداول

۱- شاخص ROA چیست؟

این شاخص به معنای بازده کل دارایی ها است که از تقسیم کردن سود خالص بر میزان کل دارایی ها به دست می آید.

شاخص ROE در بازار سهام

یکی از مهم ترین و اصلی ترین راه ها برای موفق شدن در بازارهای سرمایه، آموختن و شناخت دقیق مفاهیم و اصطلاحات بازار سرمایه می باشد.این شاخص بیانگر این می باشد. که مدیریت شرکت با چه میزان کارایی از پولی که سرمایه‌گذارها برای خریدسهام شرکت پرداخت نمودند در جهت ایجاد سود استفاده می نمایند. اگر جزء فعالان و معماله گران دربازار سرمایه اید، با شناخت و تسلط کامل بر مفاهیم موجود در بازار بورس و به خصوص شاخص ROE در بورس و همچنین با بکارگیری آن ها در زمان و جهت درست، قادرید به یکی از موفقین در این بازار تبدیل گردید.بازار های سرمایه همانگونه که می‌توانند پربازده و سودده باشند، در صورت نداشتن مهارت کافی می‌توانند به منجلاب سرمایه گزاران تبدیل شوند. پس یکی از اصل های مهم سرمایه گزاری در هر بازاری داشتن اطلاعات کافی در مورد آن بازار می‌باشد.

در رابطه با بازار بورس و به صورت کلی تر بازارهای سرمابه، تحلیل معمولا به سه روش ۱-تحلیل تکنیکال۲- روش تحلیل بنیادی۳- تابلوخوانی انجام می‌شود.

در تحلیل بنیادی یک سهم بورسی نسبت ها و شاخص هایی با اهمیت فراوان وجود دارند که مورد توجه تحلیل گران بنیادی کار می باشد. یکی از این شاخص ها که در تحلیل بنیادی اهمیت بسیار بالایی دارد، شاخص ROE در بورس است. این شاخص، یک معیار کاملا مفید و کاربردی از اثربخشی مدیریت شاخص ROA در بورس یک شرکت می باشد. در این مقاله سعی گردیده شما را با شاخص ROE و کاربردهای مهم آن آشنا کنیم. پس در ادامه با کلینیک اقتصاد همراه باشید:

شاخص ROE چیست؟

Return on Equity ، شاخصی می باشد که می تواند کارایی شرکت در تولید سود حاصل از پول سرمایه گذاری گردیده در آن شرکت را اندازه گیری کند.
به عبارتی شاخص ROE در بورس، شاخصی از نحوه سودآوری یک شرکت یا نماد بورسی خواهد بود. این شاخص وابسته به میزان ارزش سهامی از آن شرکت یا نماد که در مالکیت سهامداران می باشد. در نتیجه، شاخص ROE یک شرکت را از تقسیم خالص درآمد یا سود خالص شرکت به میزان ارزش سهامی از شرکت که در مالکیت سرمایه گذاران و سهامداران است، به دست می آید. این یک معیار بسیار عالی از کارایی مدیریت شرکت خواهد بود، اما برای تعیین ارزش شرکت ها در مرحله ای که سودده نیست، مفید نمی باشد.

محاسبه شاخص ROE

این شاخص را به صورت زیر محاسبه می گردد:

ارزش سهام در اختیار سهامداران / درآمد خالص سالیانه = بازده دارایی

هرچه این نسبت زیاد شود ، میزان سودآوری سهامداران افزایش می یابد.

اغلب تحلیل گران و سرمایه گذاران حرفه‌ای بازار حداقل ROE را که قابل قبول می‌دانند ۱۵ درصد می باشد.

درآمد خالص پس از یک سال مالی و یا پس از سپری دوازده ماه تمام در بیانیه درآمد مشخص خواهد شد، مجموع فعالیت‌های مالی در طول دوره مورد محاسبه قرار گرفته می شود.

حقوق صاحبان سهام از طریق ترازنامه مشخص می‌ گردد، یک ترازنامه در حال اجرای شرکت، تمام تغییرات در دارایی‌ها و بدهی‌ها را مشخص خواهد کرد.

شناسایی مشکلات با ROE

منطقییست که این سؤال برای شما پیش آمده که چرا ROE برابر یا کمی بالاتر از میانگین بهتر از ROA خواهد بود که دو برابر یا حتی سه برابر میانگین صنعت می باشد. آیا سهام با ROE بالاتر باارزش‌تر نخواهد بود؟ گاهی اوقات ROE بالا بسیار خوب می باشد، و به این معنیست که خالص درآمد به نسبت دارایی‌ها بسیار بالاتر و بهتره چرا که عملکرد شرکت بسیار قوی بوده . بااین‌حال برخی اوقات ROE بالا نسبت به دارایی کمتر بیانگر یک سیگنال خطر و ریسک می باشد.

سود ناسازگار

اولین مسئله مهم با بازده سهام بالا می تواند سودهای ناسازگار تلقی شود. تصور نمایید که یک شرکت، LossCo، چندین سال بی سود مانده. زیان های هر سال در ترازنامه در قسمت حقوق صاحبان سهام به عنوان “زیان حفظ نگردیده” ثبت خواهد شد. این ضررها یک مقدار منفی می باشد و ارزش سهامداران را کاهش خواهد داد. فرض نماید که LossCo در آخرین سال گذشته بادآورده شده و به سودآوری خود برگشته. مخرج در محاسبه شاخص ROA در بورس ROE اکنون پس از سالها ضرر و زیان بسیار ناچیز می باشد، که ROE آن را به طرز گمراه کننده ای بالا خواهد برد.

ROE و تخمین نرخ رشد

نرخ رشد پایدار و نرخ رشد سود سهام را قادریم با استفاده از ROE براورد کنیم، با این فرض که این نسبت حدودا در یک راستا یا دقیقاً بالاتر از میانگین گروه همتای خود قرار داشته باشد. اگرچه ممکنه چالش هایی به وجود بیاید، ROE محل شروع خوبی برای توسعه برآورد های آینده از نرخ رشد سهم و نرخ رشد سود سهم آن می تواند گردد. این شاخص ROA در بورس دو محاسبه عملکردهای یکدیگر می باشند و قادرند برای مقایسه آسان تر بین شرکت های مشابه استفاده گردند.

برای تخمین میزان رشد آینده شرکت، ROE را در نسبت نگهداری شرکت ضرب نمایید. نسبت نگهداری به درصدی از درآمد خالص می گویند که توسط شرکت حفظ و یا مجدداً سرمایه گذاری می گردد تا رشد آینده را تأمین نماید.

شاخص roa

شاخص roa

آموزش بورس، ارز دیجیتال و سرمایه‌گذاری

مشاهده سایر اصطلاحات واژه‌نامه بورسینس

بازده دارایی یا Return on Asset or ROA یک شاخص از چگونگی سودآوری شرکت وابسته به کل دارایی‌های آن شرکت می باشد.
ROA یک ایده درباره مدیریت کارآمد در رابطه با استفاده از دارایی‌ها در جهت تولید سود (دارایی‌های مولد) به ما می‌دهد که از طریق تقسیم سود سالیانه به کل دارایی شرکت محاسبه می‌شود.
ROA به صورت درصد بیان می‌شود و بعضی اوقات به بازده سرمایه‌گذاری Return On Investment or ROI اشاره دارد.

بازده دارایی (ROA) = سود خالص / کل دارایی‌ها

شایان ذکر است که در برخی مواقع سرمایه‌گذاران هنگامی که این محاسبه را انجام می‌دهند هزینه بهره را به خالص درآمد اضافه می‌کنند. ROA به شما می‌گوید چه مقدار سود از دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده بدست آمده است .
ROA به شدت وابسته به صنعت می‌باشد و به این دلیل هنگامی که از ROA به عنوان مقیاسی برای مقایسه استفاده می‌شود بهتر است در برابر مقدار ROA های گذشته شرکت یا ROA شرکت مشابه‌ای مقایسه صورت پذیرد.

دارایی‌های شرکت از بدهی و حقوق صاحبان سهام شامل شده‌اند و برای اداره وجوه شرکت استفاده می‌شوند مقدار ROA یک ایده به سرمایه‌گذار می‌دهد که شرکت تا چه حد در تبدیل پولی که سرمایه‌گذاری کرده است به سود خالص موفق بوده است. مقدار بالای ROA بهتر است زیرا شرکت پول بیشتری را از سرمایه‌گذاری کمتری بدست آورده است.

مطلب مرتبط:برای جبران ضرر و زیان در بورس چکار کنیم؟

برای مثال اگر خالص درآمد یک شرکت برابر 10 میلیون ریال باشد و دارای دارایی‌هایی به ارزش 50 میلیون ریال باشد ROA آن برابر 20% خواهد بود در حالی که اگر شرکت دیگری سود مشابه‌ای کسب نماید اما ارزش دارایی‌هایش 100 میلیون ریال باشد برابر ROA به مقدار 10% خواهد بود. بر مبنای این مثال شرکت اول در تبدیل وجوه سرمایه‌گذاری شده به سود موفق‌تر عمل کرده است.

هنگامی که شما به صورت واقعی به این موضوع فکر می‌کنید؛ مهم‌ترین وظیفه مدیریت اینست که انتخاب خردمندانه‌ای را در جمع‌آوری منابع داشته باشد. هر کسی می‌تواند با تزریق مقدار زیادی پول سود کسب کند اما کمتر مدیری می‌تواند با منابع سرمایه‌گذاری کمتری سود زیادی کسب کند.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

ما در بورسینس به شما کمک می‌کنیم:

• منابع درآمد دیگری برای خودتان بسازید
• کسب‌وکارتان را رشد دهید
• ارزش پول‌تان را در برابر تـورم حفظ کنید
• از سرمایه‌تان برای کسب سود استفاده کنید
• سرمایه‌گذاری موفق‌تری داشته باشید

درباره بورسینس بیشتر بدانید

ایمیل‌تان را وارد کنید تا جدیدترین مطالب به ایمیل‌تان ارسال شود:

بعد از ثبت ایمیل لینک تایید برایتان ارسال می‌شود، لطفا روی آن کلیک کنید

سلب مسئولیت: در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری (اوراق بهادار، بازار آتی، طلا و ارز دیجیتال یا کریپتوکارنسی و…) ارزش دارایی‌ها ممکن است به سرعت تغییر کند و ریسک از دست رفتن سرمایه وجود دارد. محتوای موجود در سایت بورسینس صرفا جهت اطلاع‌رسانی است و نظرات شخصی نویسنده را منعکس می‌کند. بورسینس هیچ منفعت یا مسئولیتی در قبال سود و زیان کاربران ندارد و مسئولیت استفاده از تمامی مطالب و محتوای سایت بر عهده کاربران است.

Copyright © Bourseiness 2013-2021

کپی‌برداری از مطالب این سایت به هرشکل، غیرمجاز و غیرقانونی است.

We are using cookies settings

This website uses cookies so that we can provide you with the best user experience possible. Cookie information is stored in your browser and performs functions such as recognising you when you return to our website and helping our team to understand which sections of the website you find most interesting and useful.

Strictly Necessary Cookie should be enabled at all times so that we can save your preferences for cookie settings.

If you disable this cookie, we will not be able to save your preferences. This means that every time you visit this website you will need to enable or disable cookies again.

بازده دارایی ها یا ROA نشان دهنده میزان سودآوری یک شرکت نسبت به کل دارایی های آن است و به یک مدیر، سرمایه گذار یا تحلیلگر ایده می دهد که مدیریت یک شرکت در استفاده از دارایی هایش برای ایجاد درآمد چقدر کارآمد است.

کسب‌وکارها در نهایت به کارایی می‌ پردازند. مقایسه سود با درآمد یک معیار عملیاتی مفید است، اما مقایسه آنها با منابعی که یک شرکت برای به دست آوردن آنها استفاده می کند، امکان وجود آن شرکت را نشان می دهد. ROA ساده‌ترین این اقدامات می باشد که به‌منظور ارزیابی هزینه‌های سرمایه‌گذاری شرکتی محاسبه می شود.

ROA از تقسیم درآمد خالص شرکت بر کل دارایی ها محاسبه می شود. به عنوان یک فرمول، به صورت زیر بیان می شود:

ROA بالاتر نشان دهنده کارایی بیشتر دارایی است.

ROA، در اصطلاح اولیه، به شما می گوید که چه درآمدی از سرمایه ایجاد شده است. ROA برای شرکت های دولتی می تواند به طور قابل توجهی متفاوت باشد و به شدت به صنعت وابسته است. شاخص roa

رقم ROA به سرمایه گذاران ایده می دهد که شرکت چقدر در تبدیل پولی که سرمایه گذاری می کند به درآمد خالص موثر است. هرچه عدد ROA بیشتر باشد، بهتر است، زیرا شرکت با سرمایه گذاری کمتر پول بیشتری به دست می آورد.

به دلیل معادله حسابداری ترازنامه، توجه داشته باشید که کل دارایی ها نیز مجموع کل بدهی ها و حقوق صاحبان سهام است. هر دوی این نوع تامین مالی برای تامین مالی عملیات شرکت استفاده می شود. از آنجایی که دارایی های یک شرکت یا از طریق بدهی یا حقوق صاحبان سهام تامین می شود، برخی از تحلیلگران و سرمایه گذاران با اضافه کردن هزینه های بهره برگشتی در فرمول ROA، هزینه کسب دارایی را نادیده می گیرند.

به عبارت دیگر، تأثیر گرفتن بدهی بیشتر با اضافه کردن هزینه وام گرفتن به درآمد خالص و استفاده از میانگین دارایی‌ها در یک دوره معین به عنوان مخرج، نفی می‌شود. هزینه بهره اضافه می شود زیرا مبلغ سود خالص در صورت سود و زیان شامل هزینه بهره نیست.

هم ROA و هم بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) معیارهایی هستند که نشان می دهد یک شرکت چگونه از منابع خود استفاده می کند. اساسا، ROE فقط بازده حقوق صاحبان سهام شرکت را اندازه گیری می کند و بدهی ها را کنار می گذارد. بنابراین بازده دارایی، بدهی یک شرکت را به حساب می آورد و ROE نه. هر چه یک شرکت اهرم و بدهی بیشتری بپذیرد، ROE نسبت به ROA بالاتر خواهد بود.

بنابراین، وقتی یک شرکت بدهی بیشتری می گیرد، ROE آن بالاتر از ROA آن خواهد بود. با گرفتن بدهی، یک شرکت به لطف پول نقدی که وارد می‌شود، دارایی‌های خود را افزایش می‌دهد. با فرض ثابت بودن بازده، اکنون دارایی‌ها بالاتر از حقوق صاحبان سهام هستند و مخرج محاسبه بازده دارایی بالاتر است. بنابراین بازده دارایی کاهش می یابد در حالی که ROE در سطح قبلی خود باقی می ماند.

بزرگترین مشکل ROA این است که نمی توان از آن در صنایع مختلف استفاده کرد. به این دلیل که شرکت‌های یک صنعت، مانند صنعت فناوری و صنعتی مانند حفاری‌های نفت، دارایی‌های متفاوتی خواهند داشت.

برخی از تحلیلگران همچنین احساس می کنند که فرمول بازده دارایی در کاربردهای آن محدود است و برای بانک ها مناسب تر است. ترازنامه بانک ها ارزش واقعی دارایی ها و بدهی های آنها را بهتر نشان می دهد زیرا آنها به ارزش بازار یا حداقل تخمینی از ارزش بازار در مقابل بهای تمام شده تاریخی محاسبه می شوند و هم هزینه بهره و هم درآمد بهره از قبل در نظر گرفته شده است.

برای شرکت‌های غیرمالی، بدهی و سرمایه به شدت تفکیک شده است و بازده هر یک از آنها جدا محاسبه می‌شود. درآمد خالص بازده سرمایه گذاران سهام است. بنابراین فرمول رایج بازده دارایی با مقایسه بازده سرمایه‌گذاران سهام (درآمد خالص) با دارایی‌هایی که هم توسط سرمایه‌گذاران بدهی و هم سرمایه‌گذاران سهام (کل دارایی‌ها) تأمین می‌شوند، همه چیز را به هم می‌ریزد.

دو تغییر در این فرمول باید اعمال شود و با قرار دادن هزینه بهره (خالی از مالیات) به صورت‌کسر، این ناهماهنگی صورت و مخرج برطرف می شود. بنابراین فرمول ها به صورت زیر خواهد بود:

ROA 1: درآمد خالص + [هزینه بهره(1-نرخ مالیات)] / کل دارایی ها

ROA 2: درآمد عملیاتی(1-نرخ مالیات) / کل دارایی ها

سوالات متداول

بازده دارایی ها یا ROA میزان درآمد یک شرکت را با استفاده از دارایی های خود اندازه می گیرد. به عبارت دیگر، ROA نشان دهنده میزان کارآمدی یا سودآوری یک شرکت نسبت به دارایی ها یا منابعی است که مالکیت آن را بر عهده دارد و یا کنترل می کند.

سرمایه گذاران می توانند از ROA برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری در سهام استفاده کنند زیرا ROA نشان می دهد که یک شرکت چقدر در استفاده از دارایی های خود برای تولید سود کارآمد است.ROA با داشتن افزایش در طول زمان نشان می‌دهد که شرکت در افزایش سود خود با هر دلار سرمایه‌گذاری که خرج می‌کند، کار خوبی انجام می‌دهد. کاهش ROA نشان می‌دهد که شرکت ممکن است بیش از حد در دارایی‌هایی سرمایه‌گذاری کند که نتوانسته‌اند رشد درآمد ایجاد کنند.

ROA به سادگی با تقسیم درآمد خالص یک شرکت بر میانگین کل دارایی ها محاسبه می شود. سپس به صورت درصد بیان می شود.سود خالص را می توان در انتهای صورت سود و زیان شرکت یافت و دارایی ها در ترازنامه آن یافت می شود. میانگین کل دارایی ها در محاسبه ROA استفاده می شود زیرا کل دارایی یک شرکت می تواند در طول زمان به دلیل خرید یا فروش وسایل نقلیه، زمین یا تجهیزات، تغییرات موجودی، یا نوسانات فروش فصلی متفاوت باشد. در نتیجه، محاسبه میانگین کل دارایی ها برای دوره مورد نظر دقیق تر از کل دارایی های یک دوره است.