نکات مهم EPS در سود سهام

در این قسمت ملاحظه میکنید که نماد ۲۰۷۸۷ ریال است که مفهوم آن یعنی این شرکت پیش بینی پرداخت این سود به هر سهم را دارد، که سود بسیار مناسبی هست.
و از طرفی سهم نیز پایین است که معمولا تحلیل گران یکی از معیار های انتخاب سهامشان پایین بودن این عدد کمتر از ۱۰ میباشد دقت کنید که همیشه پی بر ای پایین
ملاک نیست و در تحلیل موئلفه های دیگیری هم نقش دارند.

تفاوت EPS و DPS در بورس چیست؟

EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است. هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می گیرد به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای eps نیز در میان است.

در واقع EPS یکی از مهم ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکتها در بورس تاثیر می گذارد. زمانی که شما سرمایه گذاری در بورس را شروع می کنید همیشه به اشکال مختلف با این کلمه درگیر هستید.

اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که eps چیست می توانیم بگوییم که eps یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می آید.

EPS مخفف چیست؟

کلمه eps مخفف عبارت Earnings Per Share که به معنی درآمد هر سهم است. وقتی که شما کل درآمد (سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال (سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید.

برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است. در نتیجه eps آن شرکت برابر است با: ریال۱۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰

یعنی این شرکت توانسته است در انتهای سال به ازای هر ۱عدد سهم خود ۱۰۰ ریال سود بدست آورد. پس eps این شرکت در انتهای سال برابر ۱۰۰ ریال شده است. در ادامه به توضیح درباره دونوع از eps که در بورس بسیار رایج هستند می پردازیم:

EPS پیش بینی شده

EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.

شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود. به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود. این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است. این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید.

پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در سایت tsetmc به عنوان eps یک شرکت مشاهده می کنید، فقط پیش بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید.

EPS محقق شده

این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد. حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند، بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت، مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.

پس به طور خلاصه می توان گفت eps پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد. eps تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.

نکاتی درباره eps شرکت ها

• از آنجایی که eps پیش بینی شده فقط یک پیش بینی است، در نتیجه ممکن است که در طی سال چندین بار تغییر پیدا کند. زیرا شرایط ممکن است در طی سال تغییر پیدا کند. مثلا ممکن است با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود. یا اتفاق خاصی در روند سودآوری شرکت رخ بدهد. احتمال دارد شرکت به این دلایل پیش بینی eps اولیه را کاهش یا افزایش دهد. به این اتفاق تعدیل سود یا تعدیل eps گفته می شود.
• شرکت های بورسی موظف هستند بعد از گذشت هر فصل از سال مالی خود، گزارش عملکرد خود را اعلام کنند و بعد از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای ادامه سال مالی خود ارائه بدهند. این eps جدید می تواند نسبت به eps پیش بینی شده قبلی تفاوتی نداشته باشد و یا تفاوت پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل eps داشته باشد که این به عملکرد شرکت در ۳ ماه گذشته بستگی دارد.
• هرچقدر از شروع سال مالی می گذرد، به دلیل اینکه اطلاعات بیشتری از عملکرد واقعی شرکت وجود دارد و اطلاعات مالی در دسترس مدیران شرکت واقعی تر است، eps پیش بینی شده شرکت به آن eps که در انتهای سال محقق خواهد شد نزدیکتر می شود و قابلیت اتکای بیشتری برای سهامداران شرکت خواهد داشت.
• معمولا eps پیش بینی شده مبنای قیمت گذاری قرار می گیرد، چرا که eps تحقق یافته بعد از پایان سال مالی شرکت بدست می آید و اثر آن قبلا بر روی قیمت سهم گذاشته شده است. در نتیجه یک سرمایه گذار باید این توانایی را بدست بیاورد که خودش بررسی کند که آیا براساس شرایط موجود eps پیش بینی شده شرکت به واقعیت نزدیک است. یا اینکه شرکت پیش بینی درستی از eps خود ارائه نداده است و این eps می تواند در انتهای سال افزایش یا کاهش پیدا کند.

معنی DPS چیست؟

کلمه نکات مهم EPS در سود سهام dps مخفف عبارت Dividend Per Share است. dps آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود. درصد سود تقسیمی یا dps در بین شرکتها متفاوت است. شرکت‌ها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند. برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند.

• اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند. حال اینکه چه مقدار از eps به عنوان dps بین سهامداران تقسیم شود، در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.

تفاوت EPS و DPS چیست؟

به مأخذ کتاب تکنیک های ساده و کاربردی در تحلیل بنیادی خود dps در واقع بخشی از eps است. جنس هردوی آنها از سود شرکت است. تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.معمولا مقدار dps از eps شرکت کمتر است. چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند. اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی dps از eps بیشتر شود.

مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند. این کار باعث می شود که مقدار dps از مقدار eps بیشتر شود.

نکات مهم در مورد DPS

• معمولا شرکتها همه سود خود را به عنوان dps بین سهامداران تقسیم نمی کنند. بلکه مقداری از آن را نزد خود نگه می دارند تا بر حسب شرایط و نیاز خود از آن استفاده درست بکنند.
• هر شخصی که در هنگام مجمع شرکت سهامدار است، سودی که به عنوان dps در مجمع تصویب می شود به او تعلق می گیرد. پس حتی اگر فردای مجمع سهام خود را بفروشد نیز dps یه او تعلق می گیرد.
• شرکتها طبق قوانین بورس ۸ ماه زمان دارند که سود نقدی سهامداران را پرداخت کنند. بعضی از شرکتها این سود را زود و بعضی نیز خیلی دیر پرداخت می کنند.

در نهایت اینکه میزان تقسیم سود و زمان پرداخت آن، به سیاستهای شرکت بستگی دارد. برای فهمیدن این رویه می توانید روند گذشته شرکت را بررسی کنید.

حسابداران خبره

نسبتهای مالی را می توان از جمله ابزار سودمند در تعیین ﻣﻮﻗﻌﻴﺖ ﻣﺎﻟﻲ ﺷﺮﻛﺘﻬﺎ و درک درست از واقعیت های مهم در بازه نتایج عملیات و وضعیت مالی یک شرکت به حساب آورد و با بررسی و تحلیل نسبت های مالی می توان به آسیب شناسی فعالیت مالی یک شرکت نیز دست یافت.

ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎي ﻣﺎﻟﻲ به چهار گروه عمده تقسیم می شوند:

1 ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎي ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ:

این نسبت ها ﺗﻮاﻧﺎﻳﻲ و ﻗﺪرت شرکت را در ﭘﺮداﺧﺖ بدهی های کوتاه مدت در سر رسید را اندازه گیری نموده و خود به دو زیر گروه تقسیم می شوند.

1-1- نسبت جاری :
یا نسبت سرمایه درگردش که از تقسیم دارائیهاي جاري به بدهیهاي جاري بدست می آید و به عنوان شاخص توانایی شرکت در پرداخت تعهدات کوتاه مدت از محل دارائیهاي جاري به حساب می اید. این نسبت نشان می دهد که بستانکاران می توانند اطمینان داشته باشند که مطالبات آنان در سررسید پرداخت می گردد واحد این نسبت، عددی مثبت و معمولا بزرگتر از یک است که البته هر چه بیشتر باشد از نظر اعتباردهندگان بهتر است.

1-2- ﻧﺴﺒﺖ آﻧﻲ:
این نسبت از تقسیم دارائیهاي سریع بر جمع بدهیها بدست می آید، دارائیهاي سریع شامل وجوه نقد و بانک، اوراق بهادار کوتاه مدت و حسابهاي دریافتنی است، اقلامی همچون موجودي کالا، پیش پرداختها در محاسبه این نسبت لحاظ نمی شود تا بستانکاران و اعتباردهندگان کوتاه مدت بهتر بتوانند نقدینگی واحد تجاري را در بازپرداخت بدهی ها ارزیابی کنند.

2 ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎي ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ:

با این نسبت می توان میزان ﻛﺎرآﻳﻲ یک ﺷﺮﻛﺖ را در ﻛﺎرﺑﺮد منابع خود اﻧﺪازه ﮔﻴﺮي نمود و خود به چهار شاخص تقسیم نمی گردند

2-1- گردش موجودی :
این نسبت از تقسیم بهاي تمام شده کالاي فروش رفته بر متوسط موجودي یک دوره مالی بدست می آید (دقت گردد که بهاي تمام شده کالاي فروش رفته با عدد فروش اشتباه نگرددچرا که فروش در برگیرنده سود می باشد). پایین بودن این نسبت ممکن است ناشی از کاهش فروش یا افزایش موجودي طی دوره باشد افزایش موجودي طی دوره عواقبی همچون افزایش هزینه نگهداري و جریان خروجی نقدي در بر دارد. گردش بالاي موجودي ممکن است مشکلات کسري موجودي در پاسخگویی به نیازهاي مشتریان را ایجاد نماید.

2-2- گردش حسابهاي دریافتنی:
این نسبت از تقسیم خالص فروش نسیه بر متوسط حسابهاي دریافتنی به دست می آید. در عمل صورت کسر بدلیل آنکه اغلب شرکت ها فروش نسیه را به طور جداگانه گزارش نمی کنند، جمع فروش هاي طی دوره است .

2-3- متوسط دوره وصول مطالبات:
این نسبت متوسط روزهایی که طول می کشد تا فروش نسیه وصول شود را بیان می کند و از تقسیم عدد 360 روز برگردش بدهکاران بدست میآید.

2-4- گردش جمع دارائی ها:
این نسبت از تقسیم خالص فروش بر متوسط دارائی ها در یک دوره مالی بدست می آید. این نسبت بر چگونگی بهره وري ازدارائیها تاکید دارد.

3 ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎي اﻫﺮﻣﻲ:

ﺗﺎﻣﻴﻦ ﻧﻴﺎزﻫﺎي ﻣﺎﻟﻲ از ﻃﺮﻳﻖ اﻳﺠﺎد ﺑﺪﻫﻲ را ﻧﺸﺎن ﻣﻲ دﻫﺪ. در واﻗﻊ اﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎ ﺗﻌﻴﻴﻦ ﻣﻲ ﻛﻨﻨﺪ ﻛﻪ نکات مهم EPS در سود سهام ﺷﺮﻛﺖ ﺗﺎ ﭼﻪ ﺣﺪ ﻧﻴﺎزﻫﺎي ﻣﺎﻟﻲ ﺧﻮد را از ﻣﻨﺎﺑﻊ دﻳﮕﺮان ﺗﺎﻣﻴﻦ ﻧﻤﻮده اﺳﺖ و در دو شاخص دسته بندی می گردند.

3-1- نسبت جمع بدهی ها به جمع دارائیها:
این نسبت توانائی شرکت در تحمل کاهش خالص دارائی ها براثر زیان هاي وارده بدون به مخاطره افتادن منابع اعتبار دهندگان رانشان می دهد، هر چقدراین نسبت بالا باشد، نشان دهنده ریسک بالاي اعتبار دهندگان می باشد. عدد قابل قبولبرای این نسبت بستگی به ثبات سودآوري در طول سال های مختلف دارد هر چه ثبات سودآوري تاریخی بیشتر باشد اعتبار دهندگان و سرمایه گذاران نسبت هاي بالاتري را تحمل خواهند کرد .

3-2- نسبت دفعات پرداخت بهره :
این نسبت بطور معمول از تقسیم سود قبل از بهره و مالیات بر هزینه بهره بدست می آید . این نسبت براي ارزیابی توان واحد تجاري در پرداخت هزینه بهره سالانه کاربرد دارد.

4 ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎي ﺳﻮد آوري :

ﻣﻴﺰان ﻣﻮﻓﻘﻴﺖ ﺷﺮﻛﺖ را درﻛﺴﺐ ﺳﻮد و ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺎﻣﻴﻦ آن از ﻣﺤﻞ درآﻣﺪ، ﻓﺮوش و ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬاري را ﻣﻮرد ﺗﺠﺰﻳﻪ و ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻗﺮار ﻣﻲ دﻫﺪ و بسته به نوع تحلیل در هفت شاخص دسته بندی می گردند.

4-1- نسبت سود خالص به فروش :
این نسبت از تقسیم سود خاص بر فروش خالص بدست میآید و میزان بازدهی را به ازاي هر ریال از فروش نشان میدهد. ضعف این نسبت آنست که بسیاري از هزینه ها همانند هزینه تامین مالی که در محاسبه سود خالص لحاظ شده اند ارتباطی به فعالیت فروش نداشته ولی در عدد نسبت ظاهر می گردد.

4-2- نسبت سود عملیاتی به فروش :
این نسبت از تقسیم سودعملیاتی به فروش خالص بدست می آید اقلام غیر عملیاتی همچون درآمد و هزینه بهره، سود و زیان واگذاري دارائیها در محاسبه سود عملیاتی منظور نمی شود این نسبت معیار قویتري براي ارزیابی سودآوري و فروش است.

4-3- نسبت سود خالص به متوسط دارائیها :
این نسبت از تقسیم سود خالص به جمع دارائیها بدست میآید و معیار بهتري براي سنجش سودآوري شرکت در مقایسه با نسبت سود خالص به فروش و نسبت سود عملیاتی است زیرا توان مدیریت را در بکارگیري موثر از دارائیها در ایجاد سود خالص نشان میدهد.

4-4- نسبت بازده حقوق صاحبان سهام :
این نسبت از تقسیم سود خالص منهاي سود سهام ممتاز بر متوسط حقوق صاحبان سهام بدست می آید .این نسبت میزان موفقیت مدیریت را در حداکثر نمودن بازده سهامداران عادي نشان میدهد

4-5- در آمد هر سهم :
این نسبت از تقسیم سود خالص منهاي سود سهام ممتاز برتعداد سهام عادي بدست می آید. روند افزایش این نسبت مبین رشد واحد تجاري است که از دیدگاه سرمایه گذاران رشد بالقوه بسیار مطلوب است و روند کاهشی سرمایه گذاران و سهامداران را نگران خواهد کرد.

4-6- نسبت قیمت به سود :
این نسبت از تقسیم ارزش بازار به سود هر سهم بدست می آید

4-7 - بازده سود سهام :
این نسبت از تقسیم سود عادي بر ارزش بازار هر سهم بدست می آید.

نسبت پی به ای (P/E)

این نسبت بیان کننده نسبت قیمت (Price) یک سهم به پیشبینی سود سهام (EPS) آن است. به لحاظ تئوریک، پی به ای یك سهم به ما می گوید كه سرمایه گذاران حاضرند به ازای دریافت هر ریال سود یك شركتT چند ریال برای خرید آن بپردازند.

نسبت پی به ای، با سود با حداقل ریسک (شامل سود بانکی و سود اوراق مشارکت) مورد مقایسه قرار می گیرد نکات مهم EPS در سود سهام و ملاکی از دوره بازگشت سرمایه است. بطور مثال سود بانکی ۲۰%، به این معناست که دوره بازگشت سرمایه‌گذاری در بانک ۵ سال است. یعنی سرمایه‌گذار بعد از گذشت ۵ سال، با سودهای به‌دست آمده، سودی برابر با اصل سرمایه خود کسب کرده است.

از نسبت پی به ای برای ارزشگذاری سهام استفاده می شود. با فرض آن که سود بانکی 20 درصد باشد، پی به ای مورد انتظار بازار می‌تواند ۵ باشد. اگر سود بانکی و سود بدون ریسک کاهش یابد در طرف مقابل پی به ای بازار رشد خواهد کرد چرا که انتظار زمان بازگشت سرمایه بیشتر می شود. به این صورت چنانچه شرکتی سود سهام (EPS) خود را ۱۰۰ تومان اعلام کند، با فرض پی به ای برابر 5، قیمت تعادلی این سهم برابراست با 500 تومان.

یكی از رایج ترین اشتباهاتی كه سرمایه گذاران مبتدی انجام می دهند خرید سهام صرفا” بر مبنای نسبت پی به ای است . پی به ای بالا ممكن است به معنی بیش نمایی ارزش سهم باشد و هیچ تضمینی وجود ندارد كه بعدا” به سرعت پایین نیاید. از طرفی پی به ای پایین لزوما” به این معنی نیست كه ارزش یك شركت كم نمایی شده، بلكه به معنای آن است كه بازار معتقد است شركت در آینده ی نزدیك با مشكل روبرو خواهد شد. عامل مهم تر که باید در خرید سهم مورد توجه قرار بگیرد، روند تغییرات پی به ای در طول زمان و توانایی شرکت برای افزایش سوددهی است.

۱- نسبت P/E منعکس کننده عقیده بازار درباره یک شرکت است. معمولا نسبت P/E شرکت‌های خوب و رو‌به رشد، بالا است.

۲- نسبت P/E بزرگ نشان دهنده خوش‌بینی و نسبت P/E کوچک، نشان دهنده بدبینی عموم سرمایه‌گذاران درباره آینده شرکت است.

۳- نسبت P/E تا زمانی بالا خواهد بود که عموم سرمایه‌گذاران به توانایی رشد وتحقق سود یا افزایش قیمت سهام یک شرکت اعتقاد داشته باشند. به محض اینکه این اطمینان در قابیلت سودآوری شرکت ازبین برود، این نسبت افت خواهد کرد.

۴- نسبت P/E، اعتبار شرکت ومدیریت آن و همچنین اعتمادی که سرمایه‌گذاران در مورد استعداد دست‌یابی به سود شرکت دارند، منعکس می‌کند.

۵- نسبت P/E دماسنجی است که مرتبا میزان حرارت سهام را بررسی و به بازار اعلام می‌کند.

۶- نسبت P/E نشان‌دهنده سطح ریسک یک سهم نیز است. هر چه P/E بالاتر باشد، ریسک سهم بالاتر خواهد بود.

۷- در صورت منفی شدن بازار تمایل به فروش سهام با P/E بالا نسبت به سایر سهام افزایش می‌یابد.

۸- هنگامی که شرکت‌ها دوره رشد خود را پشت سر می‌گذارند سود آنها تثبیت و نسبت P/E آنها تعدیل می‌شود.

نکات مهم آموزشی خرید و فروش در بورس

برای ورود به بازار بورس باید ابتدا انجام معاملات را یاد بگیرید. پس عجله نکنید و ریسک را کنار بگذارید و روی خود و معلوماتی که باید بدانید سرمایه گذاری کنید.

به گزارش گروه رسانه‌های دیگر خبرگزاری آنا، برای سرمایه گذاری موفق دانش کافی برای انتخاب سرمایه گذاری هوشمندانه را به دست بیاورید.

حداقل اطلاعات لازم برای سرمایه گذاری موفق در بورس

1-اهداف سرمایه گذاری خود را مشخص کنید.

2-موضوعات سرمایه گذاری را مشخص کنید.

3-قدرت تحمل خود را از سود و زیان احتمالی مشخص کنید.

4-راه های تنوع بخشی و سرمایه گذاری را با توجه به مبلغ مورد نظرتان مشخص کنید.

5-از میزان نقد شوندگی دارایی خود آگاهی کسب کنید.

6-از راهنمایی مشاوران در این زمینه بهره بگیرید.

یادگیری روش های تحلیل سهام

برای افرادی که تازه وار بورس می‌شوند این سوالات پیش می‌آید که چگونه خرید و فروش کنم؟ کدام سهام را باید بخرم؟ چه مقدار از سرمایه را باید درگیر هر معامله کرد؟

باید سهم مورد نظر را از نظر زمان و ریسک پذیری باید تحلیل و بررسی کنید. دو روش پرطرفدار برای معامله گران بورس روش تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال است.

تحلیل تکنیکال

معاملهگربا توجه به نمودار قیمت ها و حجم معاملات که پایه و اساس روانشناسی دارد، زمان مناسب را برای معامله تشخیص می‌دهد.

تحلیل بنیادی

در تحلیل بنیادی با محاسباتی از جمله: وضعیت مالی و سودآوری شرکت، تولیدات و مواد اولیه و همچنین سایرگزارش های مالی می توان به ارزش ذاتی سهام یک شرکت پی برد.

معامله گر با توجه به ارزش ذاتی و قیمت فعلی، آن را برای خرید تحلیل می‌کند به طوری که اگر قیمت سهم بیشتر از ارزش ذاتی باشد، برای خرید مناسب نیست و برعکس.

هر کدام از تحلیل ها، مزایا و معایب خود را دارند اما به دلیل اینکه تحلیل بنیادی نیازمند اطلاعات بیشتر است معامله گران از تحلیل تکنیکال و روانشناسی بازار اقدام به خرید نکات مهم EPS در سود سهام و فروش می‌کنند.

نکات هوشمندانه خرید سهام

1. شرکتی را انتخاب کنید که جزو پنجاه شرکت برتر باشد.
   
2. تمام سرمایه ی خود را فقط به یک شرکت اختصاص ندهید.
   
3. برای انتخاب شرکت از کارگزاران کمک بخواهید.
   
4. سهام شرکت هایی را بخرید که از پتانسیل بالایی برخوردار باشند.
   
5. سایت های بورسی و روزنامه ی اقتصادی را به خوبی مطالعه کنید.
   
6. صنعت برتر را انتخاب کنید.
   
7. از میان صنایع برتر سبد سهام را انتخاب کنید.
   
8. در میان یک صنعت، شرکت برتر را انتخاب کنید.
   
9. P/E بالا یعنی سهامداران به آینده ی سهم خوشبین هستند و P/Eپایین به معنی این است که سهم رشد خود را کرده است و یا سهام دار به آینده ی آن اعتقادی ندارد ولی ریسک کمتری دارد پس اگر سهام داخل یک صنعت با هم برابر بود، سهام دارای P/E کمتر را انتخاب کنید.
   
10. سهمی را انتخاب کنید که در گزارش پیش بینی سود خود را پر کرده باشد.
    
11. شرکت هایی که EPS واقع بینانه اعلام می‌کنند و در طول سال عملکرد مثبتی دارند، برای سرمایه گذاری مناسب اند.
    

سوالات متداول

1-آیا می‌توان بدون کارگزار در بورس ثبت نام کرد؟

برای انجام معاملات در بورس باید از طریق کارگزاری اقدام کنید و خرید و فروش سهام صرفا از طریق شرکت کارگزاری و بیشتر به صورت اینترنتی انجام می‌گیرد.

2-درحالی که امکان حضور به کارگزاری را نداشته باشیم تکلیف چیست؟

با مراجعه به سایت کارگزار، فرم های غیرحضوری را پر کنید.

3-آیا کارگزار یا صندوق نمایندگی، می‌تواند منبع مناسبی برای اطلاعات باشد؟

بله آن ها می‌توانند در دادن اطلاعات به شما کمک کنند.

4-آیا می توان به کارگزار اعتماد کرد و به آن اختیارات معامله را داد؟

بله، می‌توانید با کارگزار قرارداد ببندید که بجای شما معامله کند که اصطلاحا به آن سبد گردانی می‌گویند که دارای قانون و مقررات خاص است.

5-برای خرید سهام باید پول را به حساب چه کسی واریز کنیم؟

در سیستم معاملاتی آنلاین، امکان اضافه کردن وجه به صورت آنلاین وجود دارد.

6-پس از خرید یک سهم، می توان آن را در همان روز فروخت؟

بله، معاملات بورس در ساعات 9 صبح تا 12:30 باز است و در این ساعات می توانید خرید و فروش را انجام دهید.

7-در سیستم معاملات آنلاین، آیا امکان مشاهده واریزی ها و برداشت های سهام وجود دارد؟

بله، غیر از لیست واریزی ها و برداشت ها و لیست سهام خریداری شده، امکان مشاهده ی لیست معاملات و جزئیات دیگر وجود دارد.

8-با چه مقدار پول می‌توانیم سهام بخریم؟

با هر مقدار پولی می‌توانید وارد بورس شوید چراکه میزان سود و ضرر در بورس به صورت درصدی است.

9-چه روز هایی می توان خرید و فروش سهام انجام داد؟

به جز روزهای پنجشنبه و جمعه، هر روز در ساعات 9 الی 12:30 می‌توانید معاملات را انجام دهید.

10-برای خرید سهام کجا باید رفت؟

برای خرید سهام و با استفاده از کارگزاری مربوطه وبه صورت آنلاین وارد دیده بان کارگزار می‌شوید و می توانید معاملات را انجام دهید.

11-وقتی سهام را می‌فروشم چه کسی پول آن را به من می‌دهد؟

سه روز کاری پس از فروش هر سهم و به درخواست شما، کارگزاری مبلغ وجه فروش سهام را به حساب شما واریز می نماید.

12-اگر یک سهم را امروز بخریم، می توانیم آن راهمین امروز بفروشم؟

13-آیا با خرید و فروش در یک سهم می‌توان در یک روز سود کرد؟

دامنه ی نوسانات بین + 4% و -4% است پس اگر یک سهم را با قیمت پایین بخرید می‌توانید آن را با قیمت بالا بفروشید، سود خواهید کرد.

14-هزینه ی کارمزد هر معامله چقدر است؟

مبلغ کارمزد برای هر خرید و فروش حدود 1.5 % است.

15-شاخص بورس چیست؟

شاخص بورس، رشد و کاهش سهم کلیه ی شرکت ها است به این معنی که اگر شما 1% ار سهم بورس را داشته باشید و شاخص بورس 2% رشد داشته باشد پول شما 2% رشد کرده است.

16-آیا ممکن است سهامی را برای فروش بگذاریم و کسی آن را نفروشد؟

بله، برای جلوگیری از این اتفاق، سهم هایی را انتخاب کنید که سابقه ی میانگین حجم معاملات آن ها بالا باشد.

17-قیمت سهم را کجا می‌توان دید؟

قیمت هر سهم را با جزئیات و به صورت زنده می‌توانید در سایت TSETMC.com مشاهده کنید.

18-چگونه در بورس می‌توان سود کرد؟

به دو روش کلی می‌توان در بورس سود کرد اول اینکه با خرید یک سهم و فروش آن به قیمت بالاتر و دوم خرید یک سهم شرکت و دریافت سود سالانه ی آن بصورت نقدی.

نکات مهمی که سهامداران بازار سرمایه باید در مورد تقسیم سود شرکت ها بدانند

پارسینه: اگر فعالیت‌ شرکت‌های سهامی طی یک سال مالی سودآور باشد، با توجه به تصمیم مجمع عمومی سالیانه آن شرکت، بخشی از سود به دست آمده یا کل آن به صورت نقدی به سهامداران پرداخت می‌شود.

کلیه شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار سرمایه به صورت دوره‌ای صورت‌های مالی خود را منتشر می‌کنند. در این گزارش‌ها پس از مشخص شدن سود یا زیان کلی شرکت، سود یا زیان هر سهم نیز مشخص می‌شود. سود در مفاهیم حسابداری، با کسر هزینه‌ها از درآمدهای حاصله محاسبه می‌شود. در صورتی که مشخص شود فعالیت‌های شرکت طی یک سال مالی سودآور بوده است، با توجه به قوانین و مقررات و همچنین تصمیم مجمع عمومی عادی سالیانه، ممکن است بخشی از سود هر سهم یا حتی کل آن به صورت نقدی به سهامداران پرداخت شود.

پرداخت سود نقدی در قیمت هر سهم تاثیرگذار است. بنابراین فارغ از اینکه سرمایه‌گذارن با چه روش تحلیلی (تابلو خوانی، تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال) در بازار فعالیت می‌کنند، باید با نکات و جزئیات مربوط به سود سهام شرکت‌ها آشنا باشند. در ادامه به توضیح بیشتر در این خصوص پرداخته می‌شود.

EPS و DPS چیست؟

سود هر سهم (Earnings Per Share) که اختصارا به آن EPS گفته می‌شود، همان سود یا زیانی است که در صورت‌های مالی شرکت به ازای هر سهم شناسایی می‌شود. برای محاسبه EPS کافی است سود خالص شرکت را بر تعداد سهام آن تقسیم نمود. سود خالص نیز از کسر هزینه‌ها و مالیات از درآمد شرکت به دست می‌آید.

سود نقدی یا سود تقسیمی هر سهم (Dividend Per Share) که اختصارا به آن DPS گفته می‌شود، در واقع بخشی از سود هر سهم است که به صورت نقدی به سهامداران پرداخت می‌گردد. بنابراین همواره DPS کوچک‌تر یا مساوی EPS است.

نکات مهم در خصوص سود تقسیمی

معمولا شرکت‌ها تمام سود کسب شده را در قالب سود نقدی بین سهامداران تقسیم نمی‌کنند و بخشی از سود را در شرکت به عنوان ذخیره نگه می‌دارند. میزان سود تقسیمی هر سهم طبق قوانین و مقررات و بر اساس رأی‌گیری در مجمع عادی سالیانه مشخص می‌شود.

مطابق با قانون تجارت اگر مجمع عادی سالیانه تقسیم سود را تصویب کند نکات مهم EPS در سود سهام شرکت باید حداکثر تا ۸ ماه پس از تاریخ تصویب، سود نقدی را به سهامداران پرداخت کند. هر سرمایه‌گذار به اندازه همان تعداد سهمی که با آن در مجمع شرکت کرده است سود دریافت خواهد کرد.

تنها سهامدارانی مشمول دریافت سود نقدی خواهند بود که در هنگام توقف نکات مهم EPS در سود سهام نماد در مجمع، سهام شرکت را داشته باشند. مدت‌زمان سهامدار بودن پیش از مجمع، تأثیرگذار نبوده و اگر شخصی چند لحظه قبل از بسته شدن نماد هم سهام شرکت را خریداری نماید، مشمول دریافت سود خواهد بود. بدیهی است اگر سهامدار قبل از بسته شدن نماد برای مجمع سهام خود را در بازار بفروشد و در مجمع پرداخت سود نقدی تصویب شود، هیچ‌گونه سود نقدی شامل او نخواهد شد. ولی اگر سهامدار بلافاصله پس از مجمعی که تقسیم سود در آن تصویب شده است سهام خود را در بازار بفروشد، سود مجمع همچنان به او تعلق خواهد گرفت.

پرداخت سود نقدی به چه روش‌هایی انجام می‌شود؟

تا قبل از راه‌اندازی سامانه سجام، سهامداران شرکت‌ها برای دریافت سود نقدی به بانک معرفی شده توسط هر شرکت مراجعه و پس از ارائه مدارک هویتی، سود خود را دریافت می‌کردند. اما با راه‌اندازی سجام، این امکان فراهم شد تا هر شرکت بتواند سود سهامداران خود را در اختیار شرکت سپرده‌گذاری مرکزی قرار داده و این شرکت نیز سود متعلق به هر سهامدار را به حساب بانکی وی واریز کند.

به طور کلی امروزه دو حالت برای دریافت سود نقدی وجود دارد. در روش اول می‌بایست سهامداران در زمان تعیین شده به بانک مورد نظر مراجعه و با ارائه مدارک هویتی سود نقدی را دریافت کنند. در روش دوم شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، سود سهامدارانی که احراز هویت سجام را انجام داده‌اند را به شماره حسابی که در سامانه سجام معرفی کرده‌اند واریز می‌کند. البته تصمیم‌گیری در خصوص اینکه پرداخت سود دقیقاً به چه روشی انجام شود، در مجمع شرکت انجام می‌شود. ممکن است مجمع یک شرکت تنها روش اول را انتخاب کند. یا ممکن است مجمع شرکتی دیگر، برای سهامدارانی که احراز هویت سجام را انجام داده‌اند، روش دوم و برای سهامدارانی که احراز هویت سجام ندارند، روش اول را انتخاب کند. در هر صورت سهامداران هر شرکت برای اطلاع از مقدار سود تقسیمی و چگونگی دریافت آن باید به اطلاعیه‌های رسمی شرکت که از طریق سایت کدال منتشر می‌شود، مراجعه کنند.

شما می‌توانید برای دریافت اطلاعات بیشتر درباره سرمایه گذاری و معامله گری به وبسایت آموزشی کارگزاری مفید مراجعه کنید. در این وبسایت بیش از ۸۰۰ مطلب در سه سطح «مبتدی»، «نیمه حرفه‌ای» و «حرفه‌ای» به همراه دوره های مختلف آموزشی ارائه شده است. به علاوه روزانه چندین کلاس آموزش بورس به صورت رایگان و غیر حضوری برگزاری می‌شود که می‌توانید از آن‌ها بهره‌مند شوید.

کاربرد و مفهوم p/e و Eps

اطلاعات مفید در مورد دو مفهوم کاربردی p/e و Eps در آمار بورس

احتمال زیاد در تابلوی سازمان بورس اوراق بهادار به واژه p/e و eps برخورد کرده اید و اعداد جلوی آن هم برای شما جای سوال شده، در ادامه برای شما توضیج میدهیم که کار برد شان چیست. اصولا p/e همان نسبت درآمد هر سهم به قیمت آن است.

که به این صورت است : در آمد سهام در هر سهم /تقسیم بر قیمت سهم در بازار = < p/e>

عمدتا نوع محاسبه

بر اساس سودیست که شرکت به هر سهم داده است که اصولا در آخرین گزارش شرکت قابل مشاهده است، در جدول به سود پرداختی شرکت < dps >گفته میشود.
در این گزارشی که شرکت اعلام میکند مقدار سود سال آینده را بصورت پیش بینی ارائه میدهند که یکی از اصول انتخاب سهام برای خرید است.

در بعضی موارد شما با منفی روبرو میشوید، این بدین معانست که شرکت دارای سود دهی نیست که در بیشتر موارد تحلیلگران صفر را جایگزین عددی که تابلو نشان میدهد میکنند. در عکس زیر یک نمومه از نماد پتروشیمی با اسم زاگرس را مشاهده میکنید که دارای و < p/e>مناسب از نظر بنیاد شرکت هست.

در این قسمت ملاحظه میکنید که نماد ۲۰۷۸۷ ریال است که مفهوم آن یعنی این شرکت پیش بینی پرداخت این سود به هر سهم را دارد، که سود بسیار مناسبی هست.
و از طرفی

سهم نیز پایین است که معمولا تحلیل گران یکی از معیار های انتخاب سهامشان پایین بودن این عدد کمتر از ۱۰ میباشد دقت کنید که همیشه پی بر ای پایین
ملاک نیست و در تحلیل موئلفه های دیگیری هم نقش دارند.

ولی اصولا این اعداد نشان دهنده پتانسیل رشد و سود سازی سهام هستند که با دقت به وضعیت تکنیکال و فاندامنتال میتوانید انتخاب بهتری داشته باشید.