ارتباط دلار و بورس

ارتباط دلار و بورس

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / بررسی تأثیر قیمت دلار بر بورس ایران

بررسی تأثیر قیمت دلار بر بورس ایران

شناسایی عوامل موثر بر تغییرات قیمت سهام و همچنین تجزیه و تحلیل قیمت سهم در مقابل ارتباط دلار و بورس این عوامل کمک بسیاری به شناخت بازار سرمایه می کند و در ارزیابی بهتر بازار بورس می تواند موثر واقع شود، ما در این مطلب سعی داریم به یکی از عوامل موثر بر بر بازار بورس ایران یعنی قیمت دلار بپردازیم و تاثیر قیمت دلار بر بورس ایران را بررسی کنیم زیرا با افزایش یا کاهش قیمت دلار عده ای نگران سهام خود در بورس می شوند حال ببینیم تا چه اندازه این نگرانی به جا و درست است.

تأثیر قیمت دلار بر بورس

بیش از نیمی از شرکت های حاضر در بازار سرمایه ایران با اقتصاد بین الملل و به خصوص قیمت کامودیتی ها (کالاهای جهانی) در ارتباط هستند. همچنین خیلی از شرکت های حاضر در بازار سرمایه ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی فعالیت می کنند که به صورت غیر مستقیم با قیمت های جهانی محصولات در ارتباط هستند.

صنایعی همچون شیمیایی و پتروشیمی با سهم بیش از ۲۰% ارزش بازار و فولاد و سنگ آهن با سهم بیش از ۱۸% بازار و … از قیمت های جهانی محصولات تبعیت می کنند.

در واقع دو شاخص دلار و بورس ایران همبستگی نزدیکی با یکدیگر دارند که این موضوع می تواند به صورت مستقیم و غیرمستقیم ارزش سهام شرکت‌های بورسی را تحت تاثیر قرار دهد:

تأثیر مستقیم قیمت دلار بر ارزش سهام شرکت های بورسی

صنایع صادرت محور:

با رشد دلار شرکت های صادراتی که در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران پذیرفته شده اند مانند صنایع پالایشگاهی، پتروشیمی، فلزی و معدنی، این شرکت ها که با نرخ های جهانی قیمت گذاری می شوند سوذآوری بهتری خواهند داشت، و بعد از رشد دلار از جهت افزایش نرخ های احتمالی، تعدیلات مثبت بسیار خوبی خواهند داد، اما بالا و پایین شدن شدید قیمت دلار علاوه بر اینکه می تواند عامل مثبتی برای شرکت های صادرات محور باشد می تواند تأثیرات منفی نیز بر روی بعضی از این شرکتها بگذارد.

صنایع واردات محور:

شرکت هایی که مواد اولیه آنها از خارج از کشور تأمین می شود سهامشان با رشد دلار تأثیر منفی می پذیرد مانند اکثر شرکت های دارویی، در این صورت با افزایش قیمت دلار مواد اولیه آنها گران می شود و هزینه تمام شده ی محصولات در این حوزه افزایش می یابد. در صورتی که شاید محصولات آنها افزایش چندانی پیدا نکرده باشد.
با افزایش نرخ ارز علاوه بر قیمت کالاهای وارداتی قیمت کالاهای تولید داخل هم افزایش پیدا می کند، این اتفاق به معنای پایین آمدن ارزش پول ملی در مقابل ارزهای خارجی است که این رخداد تورم را در کشور به همراه خواهد داشت.

یکی دیگر از حالت‌هایی که می‌تواند تأثیر منفی بر ارزش سهام بگذارد زمانی هست که یک شرکت دارای بدهی ارزی باشد، در این حالت با افزایش نرخ ارز بدهی شرکت زیاد می‌شود و هزینه‌های مالی شرکت را افزایش می‌دهد.

تأثیر غیر مستقیم قیمت دلار بر ارزش سهام شرکت های بورسی

همانطور که گفتیم بیشتر از نیمی از شرکت های بازار سرمایه ایران به صورت مستقیم با اقتصاد بین الملل در ارتباط هستند و بسیاری از شرکت های دیگر بازار سرمایه ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی فعالیت می کنند که به صورت غیر مستقیم با قیمت جهانی محصولات ارتباط دارند.
با تغییرات واحد ارزی فروش نفت، وضعیت کلان اقتصادی تغییر و باعث تغییر بازدهی بازر سهام خواهد شد زیرا که اقتصاد و بورس ایران وابستگی به قیمت نفت دارد و واحد فروش آن به صورت ارزی است.

افزایش نرخ دلار، هزینه تولید را در شرکتها افزایش می دهد و ازین جهت برای بنگاه های تولیدی قابل توجه است.

تأثیر قیمت دلار بر بورس و تورم

به طور کلی زمانی که قیمت دلار افزایش پیدا می کند، اقتصاد کشور دچار تورم می شود، در این صورت دارایی های شرکت هایی که در داخل بورس هستند مانند کارخانه، ماشین آلات یا حتی محصول تولید شده و انبار شده تحت تأثیر این تورم قرار گرفته و قیمت آنها افزایش پیدا می کند، حال اگر سهام این شرکت را بخریم با این تورم به وجود آمده می توانیم دارایی ارزشمندی داشته باشیم و ارزش پول خود را حفظ کنیم.
اما باید گفت صنعت خودرو رابطه مستقیم با افزایش یا کاهش قیمت دلار ندارد، اما با افزایش قیمت دلار، قیمت دارایی های آن نیز افزایش پیدا می کند که همین تأثیرات مثبت را برای این صنعت به همراه خواهد داشت.

در نمودار زیر همبستگی رشد قیمت دلار و شاخص کل بورس و صنعت خودرو مشخص است:

به سهام شرکت هایی که مبادلات آن ها وابسته به دلار است (شرکت های صادرات محور) سهام دلاری می گویند. اگر در پرتفوی سرمایه گذاری خود در بورس سهام دلاری داشته باشید در برابر کاهش ارزش پول ملی مصون خواهید بود.

قیمت ارز و دلار بر بازار بورس تاثیر گذار است و نبود ثبات در بازار ارز و دلار باعث می شود بازار بورس نیز دچار نوسانات شده و ثبات خود را از دست بدهد. افزایش قیمت دلار تاثیر مثبتی بر افزایش قیمت سهام شرکت های صادراتی مانند شرکت های پلایشگاهی، پتروشیمی و فلزات دارد و با توجه به اینکه این شرکت ها بخش عمده بازار بورس ایران را تشکیل می دهند با افزایش قیمت دلار می توان روند صعودی برای بازار بورس را پیش بینی نمود.

اما بازار بورس بازار پیچیده ای است و تحت تاثیر عوامل متعدد داخلی و خارجی قرار می گیرد بنابراین نمی توان به طور قاطع در مورد چگونگی تاثیرگذاری قیمت دلار بر بورس صحبت کرد.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

کاهش قیمت ارز بین بانکی/ شاخص بورس رشد کرد/نفت گران شد

طی ۲۴ ساعت گذشته اخباری در خصوص قیمت سکه، ارز بین بانکی، قیمت آپارتمان و شاخص بورس در خبرگزاری میزان منتشر شده است.

به گزارش خبرنگار گروه اقتصاد ، طی ۲۴ ساعت گذشته اخباری در خصوص قیمت سکه، ارز بین بانکی، قیمت آپارتمان و شاخص بورس در منتشر شده است.

برای خرید آپارتمان ۱۰۶ متری با عمر ۶ ساله بنا در منطقه تهران نو به سرمایه ۳۸۵ میلیون تومانی نیاز است.

ارزش ۲۵ ارز در بازار بین بانکی روند نزولی به خود گرفت و ۹ ارز بدون تغییر کار خود را آغاز کردند.

برای خرید آلایش گوشت در میادیین باید از ۱۲ هزار تا ۶۲ هزار تومان هزینه کرد.

شاخص بورس و اوراق بهادار تهران در پایان معاملات ۱۸ اردیبهشت ماه با ۸۵ واحد رشد به پله ۹۳ هزار و ۶۹۱ واحدی رسید.

قیمت سکه امامی امروز در بازار ۲ میلیون و ۶۹ هزار تومان معامله شد.

برای خرید خودروی سوزوکی در بازار باید از ۷۸ میلیون تا ۱۷۲ میلیون تومان هزینه کرد.

هر بشکه نفت برنت دریای شمال با دو درصد رشد به بیش از ۷۶ دلار در هر بشکه رسید.

تحلیل کارگزار از حال و آینده کوتاه مدت بازار سهام / ارتباط بورس با دلار

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، احمد اشتیاقی مدیرعامل کارگزاری بانک آینده با اشاره به اینکه نمی‌توان اصلاح سنگینی برای شاخص بورس پیش‌بینی کرد به ایرنا گفت: بازار در کانال یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد در حال اصلاح بود که افزایش تدریجی دلار موجب تغییر مسیر در روند معاملات شد.

وی افزود: بازار سهام نسبت به عبور قیمت دلار از نرخ ۱۸ هزار تومان در بازار آزاد و ورود به کانال ۲۲ هزار تومان واکنش مثبت نشان داد و نه تنها تن به اصلاح نداد بلکه روند صعودی پرشتابی در پیش گرفت.در غیر این صورت مدتی در کانال یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد متوقف می شد.

این کارشناس ادامه داد: بازار در وضعیت کنونی نسبت به افزایش قیمت دلار واکنش مثبت نشان می‌دهد و در ابتدا افرادی که در بورس هستند به هیچ‌وجه به عنوان فروشنده در بازار ظاهر نمی‌شوند زیرا در صورت فروش سهام بازاری برای ورود نقدینگی‌ آنها وجود ندارد.همسو با افزایش نرخ دلار، قیمت‌ها در بازارهای موازی افزایش می‌یابد. بنابراین افرادی که در این بازار حضور دارند ماندگار خواهند شد.

اشتیاقی گفت: افرادی که دارای سرمایه‌های خرد هستند با توجه به قیمت کنونی دلار و نرخ مسکن، سرمایه‌گذاری در بازارهای موازی برای آنها جذابیتی ندارد و سرمایه‌ها را وارد بورس خواهند کرد که موجب ورود نقدینگی‌های بیشتر و رشد پر سرعت شاخص بورس در بازار می‌شود و تنها چیزی که می‌تواند مانع از رشد پرشتاب شاخص بورس شود،توقف و ایستایی نرخ دلار در بازار است.

وی افزود: بازار گام افزایشی را برداشته و جاماندگی دلار نسبت به بازارهای موازی را پر کرده است. با توجه به چنین اتفاقی می‌توان قیمت دلار را در کانال ۲۱ هزار تومان و حتی کمتر از آن کنترل کرد.ورود چنین حجمی از نقدینگی به بازار اجازه اصلاح شدیدی به شاخص بورس نمی‌دهد اما براساس پیش‌بینی‌ها از شتاب رشد بازار کاسته خواهد شد.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: اگر بازار به این نتیجه برسد که قرار نیست دلار نرخی بالاتر از ۲۲ هزار تومان پیدا کرده و در ۲۱ هزار تومان باقی می‌ماند اصلاحی در امروز چهارشنبه تجربه می‌کند و به این نتیجه می رسد که باید روند کاهشی در پیش گیرد.

اشتیاقی گفت: با توجه به جریان پولی که در حال ورود به بازار است ، شاخص بورس وارد مرحله اصلاحی عمیقی نخواهد شد اما باید منتظر ماند و دید که بانک مرکزی دلار نیمایی را در نرخ ۱۸ هزار تومان به ثبات می‌رساند یا خیر؟ در این صورت روند بازار متعادل می‌شود و اصلاحی را تجربه نمی‌کند.

سود بورس با نرخ دلار چه ارتباطی دارد؟

کارشناسان اقتصادی معتقدند تا زمانی که نرخ ارز روند افزایشی دارد، شاخص های بورس هم رشد می کنند و سود بورس برای سرمایه گذاران افزایش ارتباط دلار و بورس می یابد.

به گزارش کاماپرس، بررسی معاملات بازار سرمایه و نرخ ارز از ابتدای سالجاری نشان می دهد که این دو سیری تقریبا مشابه داشته اند و هر دو طی چهار ماه گذشته روندی صعودی داشته اند، البته کارشناسان می گویند که همگام با افزایش قیمت دلار، شاخص های بورس هم رشد کرده اند یعنی سود بورس ارتباط تنگاتنگی با نرخ دلار دارد و هر چه قیمت ارز افزایش پیدا کند، بورس هم سود بهتری به همراه دارد.
فردین آقا بزرگی، مدیرعامل کارگزاری بانک رفاه هم معتقد است تا زمانی که قیمت دلار صعودی باشد، شاخص بورس هم افزایش می یابد.
مدیرعامل کارگزاری بانک رفاه اظهار می کند: از سوی دیگر این مسئله دلیل نمی‌شود که سرمایه‌گذاران بر روی هر سهمی ورود کنند، بلکه آن‌ها باید با آگاهی و دانش ارتباط دلار و بورس نسبت به انتخاب شرکت عمل کنند.
به گزارش نود اقتصادی آقا بزرگی، ادامه می دهد: ممکن است یک اشتباه برای آن‌ها ضرر و زیان هنگفتی را به بار آورد، این در حالیست که سهامداران خرد می‌توانند با انتخاب یک سهام بنیادی و ارزنده و با نگاه حداقل میان‌مدتی بین ۳ تا ۶ ماه به یک سود مناسب و منطقی دست پیدا کنند.

مگرایی شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار

اما فارغ از اظهارات کارشاسان، نگاهی گذرا به روند شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار در بازار آزاد از ابتدای سال تاکنون گویای همگرایی این دو متغیر با یکدیگر است اما برای درک دقیق‌تر این موضوع بهتر است از ضریب همبستگی (Correlation coefficient) استفاده کرد. بررسی‌ها نشان می‌دهد ضریب همبستگی شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار آزاد از ابتدای سال ۹۹ تا 4 تیر ماه معادل ۸/ ۰ بوده است، این ضریب بین یک و منفی یک تغییر می‌کند و هر چه به یک نزدیک‌تر باشد، نشان‌دهنده رابطه مستقیم بین دو متغیر است. برهمین اساس در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس ۸/ ۰ درصد افزایش یافته است.

نوسانات نرخ دلار امسال با بورس چه کرد؟

طی ماه های گذشته با نوسانات شدید نرخ ارز و افزایش ۳ برابری قیمت دلار منجر به رشد روزانه چند هزار واحدی در شاخص کل بورس شد. این رشد شاید درباره سهم های دلاری تعریف و مبنای اقتصادی داشته باشد اما نوسانات نرخ ارز رشد چشمگیر سایر سهم ها را نیز طی این روزها رقم زده است. اگرچه دولت در تلاش است تا با تقویت جایگاه بازار سرمایه نقدینگی را به سمت آن هدایت کند اما با وجود افزایش ریسک سرمایه گذاری بر ارز و طلا اما همچنان سفته بازی و چرخش نقدینگی در این بازارها نسبت به بازار سرمایه رشد بیشتری داشت.

تاثیر غیرمستقیم افزایش قیمت دلار بر ارزش سهام شرکت‌های بورسی

بیش از نیمی از شرکت‌های حاضر در بازار سرمایه ایران به نوعی به صورت مستقیم با اقتصاد بین الملل و به خصوص قیمت کالاهای جهانی در ارتباط هستند و همچنین بسیاری از شرکت های دیگر بازار سرمایه ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی (سهامدار شرکت‌های بورسی) فعالیت می کنند که می‌توان گفت به صورت غیر مستقیم با قیمت‌های جهانی محصولات در ارتباط هستند.این‌گونه شرکت‌ها به‌واسطه‌ی این‌که درآمد آن‌ها همبستگی بالایی با دلار دارد، با رشد قیمت دلار درآمد بیشتری کسب می کنند و واضحاً با افزایش درآمد شرکت‌ها قیمت سهام آن‌ها نیز افزایش می‌یابد.

طی یک سال اخیر نمودار شاخص کل، ۳۰ شرکت برتر و ۵۰ شرکت فعال ارتباط دلار و بورس تر در بورس اوراق بهادار همواره با رشد روبرو بوده‌اند. اما در مهرماه این رشد به بالاترین حد خود رسید.

شاپور محمدی معان وزیر اقتصاد و رئیس سازمان بورس اوراق بهادار از عوامل دیگری که بر رشد شاخص بورس موثر بودند نام برد.

محمدی با اشاره به اثرگذاری مستقیم نوسانات نرخ ارز در سودآوری برخی شرکت های بورسی گفت: در کنار نوسانات نرخ ارز اما چندین عامل مهم دیگر نیز در رشد شاخص های بورسی موثر بود. از جمله این شاخص ها می توان به جو روانی ناشی از رشد شاخص کل اشاره کرد.

وی افزود: البته باید گفت در کنار عوامل روانی، ورود نقدینگی جدید که نسبت به ایجاد ثبات در بازار سرمایه واکنش‌هایی نشان می دهد نیز تاثیر گذار بوده است.

وی در ادامه از عوامل مهم دیگر به سودآوری شرکتها به دلیل رشد قیمت ارز و ارزش جایگزینی آنها اشاره کرد و گفت: با وجود سودآوری شرکت هایی که ارزش و درآمد آنها به دلار وابستگی دارد اما طبیعی است که ما مثل همیشه توصیه کنیم سرمایه گذاران همواره عوامل بنیادی شرکت‌ها را مد نظر قرار دهند.

معاون وزیر اقتصاد تاکید کرد: یکی دیگر از راه های مطمئن برای سرمایه گذاری در بورس تنوع بخشی در سبد سهام برای سرمایه گذاری است.

رئیس سازمان بورس در ادامه توصیه کرد: سرمایه گذاران برای حفظ دارایی خود در بورس بهتر است که خرید صندوق‌ها و یونیت‌های صندوق‌ها را به جای خرید مستقیم سهم در نظر بگیرند. غالبا افرادی که فرصت کمتری برای مطالعه دقیق برای سرمایه گذاری دارند بهتر است از این صندوق ها و یونیت های صندوق ها استفاده کنند.

محمدی در ادامه اظهار کرد: همیشه باید در نظر داشت که بورس ممکن است در مقاطعی از زمان تعدیلاتی هم داشته باشد. از این رو سرمایه گذاران باید افق سرمایه‌گذاری بلندمدت تری را در نظر بگیرند تا از این فرصت‌ها استفاده کند.

وی افزود: از حدود ۵۹۰ شرکتی که در بورس، فرابورس، پذیرش شده‌ها و درج شده‌های بازار سرمایه هستند ممکن است تعدادی سودآور بوده و ممکن است تعدادی نیز در مقاطعی از زمان دچار تعدیل قیمت شوند به همین دلیل همواره مطالعه بر روند رشد قیمت و دارایی های واقعی شرکت ها می تواند سرمایه گذاری کم ریسک را به دنبال داشته باشد.