ای تی اف بیت کوین

شهروندان آمریکایی به راحتی پول خود را در پروژه‌های غیرقانونی و ناشناخته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون اینکه بدانند آیا آنها پشتوانه‌ای دارند یا نه. در آینده برای حفظ سرمایه این مردم، مقررات خاصی وضع خواهد شد.

etf بیت کوین چیست؟ راهنمای کامل و اطلاعات صندوق etf بیت کوین

ارزهای دیجیتال با گذشت بیش از یک دهه از ظهور آن فراز و نشیب های زیادی را پشت سر گذاشته است و از یک جامعه کوچک در ابتدا امروزه به یکی از پر رونق ترین بازار در سراسر دنیا تبدیل شده است. به همین خاطر سرمایه گذاران رمز ارزها همواره تلاش می کنند که به آن رسمیت و اعتبار قانونی ببخشند و یکی از همین روش ها که به تازگی در ایالت متحده آمریکا مطرح شده است etf بیت کوین یا همان صندوق قابل معاوضه در بورس می باشد که در ادامه در صرافی ارز دیجیتال بیستکس به تشریح بیشتر آن خواهیم پرداخت.

etf بیت کوین چیست؟

در رابطه با اینکه etf بیت کوین چیست؟ باید گفت ای تی اف بیت کوین در واقع صندوقی است که در آن مقدار زیادی ارز دیجیتال بیت کوین ذخیره شده است و همچنین ممکن است این صندوق به بازار آتی ارز بیت کوین متصل شده باشد. این به این معنا است که اشخاص حقیقی و حقوقی می توانند هر مقدار که می خواهند سهام ای تی اف بیت کوین را مانند دیگر سهام موجود در بورس معامله کنند و قیمت هر سهم بیت کوین بر اساس قیمت آن در بازار نوسان دارد. بنابراین معامله ‌گران می‌ توانند به جای صرافی های ارز دیجیتال سهام های ای تی اف بیت ‌کوین را از بورس خرید و فروش کنند و فعالیت بازار آن همزمان با فعالیت بازار بورس می باشد.

کاربردهای etf بیت کوین

با توجه به این که در ای تی اف بیت کوین، این ارز به صورت سهام به افراد واگذار می شود. کاربری های متنوع تری نسبت به بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال خواهد داشت که مهمترین آن ها عبارتند از:

• این شکل از بیت کوین رسمیت و وجه قانونی دارد و حتی افراد می توانند بعد از مرگ آن را به بازماندگان خود به ارث بگذارند.

• این روش از معامله برای سرمایه گذاران ثروتمندی که زیاد از بازار پیچیده ارزهای دیجیتال اطلاع ندارند بسیار ساده تر می باشد و نگهداری از آن نیز خیلی راحت‌ تر است و شیوه نگهداری آن بسیار راحت تر از شیوه ارز دیجیتال می باشد.

• در بسیاری از کشورها سهام ای تی اف شامل تخفیف مالیاتی می‌شود که این به معنای کسب درآمد بیشتر برای یک معامله گر می باشد.

اولین etf بیت کوین چه بوده است؟

اولین صندوق etf بیت کوین در بازار بورس آمریکا توسط شرکت پروشیز عرضه شد و در بازار بورس نیویورک معامله قرار گرفت. قیمت سهام از همان ابتدای عرضه نوسانات زیادی را داشت و این معاملات با نماد اختصاری BITO ارائه شده است و قیمت هر سهام آن ۴۰.۹۹ دلار خرید و فروش می شود.

معایب etf بیت کوین چیست؟

در کنار مزایای etf بیت کوین که سبب ترغیب افراد به سمت این نوع سرمایه‌گذاری شده است معایبی هم در آن وجود دارد که مهمترین این معایب عبارتند از:

• تمرکز گرایی این نوع سهام که ممکن است موجب تمرکز بخش عمده ای از ارز بیت کوین توسط سهامداران بزرگ شود هدف آن که تمرکز زدایی می باشد را به خطر می‌ اندازد.
• مالکیت بیت کوین حقیقی نیست به این معنا که مالک بیت کوین کسی است که کلید های خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد در حالی که در این شیوه از سهام چنین چیزی رخ نمی دهد.
• خطر حریم خصوصی افراد برای اینکه در بورس فعالیت داشته باشند و سهام بیت کوین خریداری کنند. باید احراز هویت شده و اطلاعات معامله گر به صورت دقیق ثبت می شود این امر حریم خصوصی معامله‌ گر را به خطر می‌اندازد.

Etf سنتی چیست؟

Etf سنتی به معامله یا صندوقی گفته می شود که در آن صندوق یک یا چند دارایی قرار دارد و سرمایه گذار با خرید سهم از آن صندوق در تمام دارایی های موجود در آن صندوق سرمایه گذاری کرده است. به روش سنتی برای دارایی های با ارزشی از جمله طلا و نفت صندوق هایی در بورس کشورها وجود دارد و افراد می ‌توانند بدون مالکیت فیزیکی آن در این زمینه ها سرمایه گذاری کنند.

Etf چه تاثیراتی بر روی نوسان قیمت دارد؟

برخی از تحلیلگران معتقدند که پذیرش ای تی اف بیت کوین در بازار بورس آمریکا ممکن است منجر به افزایش قیمت نجومی این ارز در آینده شود. چرا که معامله بیت کوین به این روش رسمیت و وجهه قانونی به آن می‌ بخشد و این گونه نهادها و سازمانهای گوناگون می توانند با خیال راحت در این زمینه سرمایه‌ گذاری کند. این به منزله ورود سرمایه های کلان و گسترده در بازار ارز دیجیتال بیت کوین می‌شود.

جدول اطلاعات

جدول زیر شامل اطلاعات مختصر و کلیدی مر بوط به etf بیت کوین می باشد:

موضوع	etf بیت کوین
etfخلاصه چه عبارتی است؟	d Exchange-traded به معنی صندوق قابل معامله در بورس
این اصطلاح مربوط به کدام ارز می باشد؟	ارز دیجیتال بیت کوین
اولین بار صندوق etf بیت کوین در کجا تشکیل شد؟	توسط شرکت پروشیز در بورس آمریکا
روش صندوق پذیرفته شده در بورس آمریکا	روش etf آتی

صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

fund Exchange-traded به معنی صندوق قابل معامله در بورس می باشد که به اختصار به آن ETF گفته می شود. این عبارت به صندوقی اشاره دارد که در آن یک یا چند دارایی با ارزش وجود دارد و در بازار عرضه شده است. خریداران و سرمایه ‌گذاران در بازار می ‌توانند با خرید سهام از این صندوق ها در دارایی های موجود در آن سهیم شوند و در سود و زیان ناشی از معاملات آن شریک باشند. به تازگی و با تلاش بسیار برخی از شرکت ها ارز دیجیتال بیت کوین نیز به صورت ‏etf در بازار بورس آمریکا عرضه شده است و قابل معامله می باشد.

خرید و فروش etf بیت کوین

خرید و فروش ‏etf بیت کوین در بازار بورس همانند دیگر صندوق های دارایی می باشد. به این معنا که مقدار مشخصی سهام با ارزش و قیمت روز در بازار عرضه می شود و اشخاص حقیقی و حقوقی می توانند با توجه به میزان دارایی خود هر مقدار از این سهام بیت کوین را خرید و یا فروش کنند.

بررسی etf بیت کوین

با بررسی etf بیت کوین به این نتیجه می رسیم که دیدگاه ها و اظهار نظرها در رابطه با این روش معامله متفاوت است. عده ای معتقدند که ورود bitcoin به صندوق معاملات در بورس موجب افزایش قیمت این ارز و معرفی رمز ارزها به عنوان یک کلاس دارایی در کنار دیگر دارایی های موجود در بورس می ‌شود. از طرف دیگر عده‌ای معتقدند که این امر با ماهیت و کاربردی که برای بیت کوین معرفی شده در مغایرت است و آن را از هدفی که برای آن به وجود آمده است دور می کند.

Etf فیزیکی چیست؟

در رابطه با ارز بیت کوین دو نوع صندوق قابل معامله در بازار بورس وجود دارد. که یکی از این صندوق ها صندوق etf فیزیکی می باشد و به این معنا است که دارایی های بیت کوین در این صندوق با بیت کوین واقعی پشتیبانی می شود. ریسکی که در این زمینه وجود دارد این است که نگهداری بیت کوین به شکل واقعی و در حجم بالا بسیار دشوار می باشد.

Etf آتی چیست؟

دیگر صندوق قابل معامله بیت کوین ای تی اف آتی ( فیوچرز ETF) می باشد و به این معنا است که دارایی ها به صورت مستقیم توسط بیت کوین پشتیبانی نمی شود بلکه در این روش بازار از قراردادهای آتی استفاده می شود. بنابراین در صندوق بیت کوین واقعی نگهداری نمی شود بلکه فقط با قیمت بیت کوین ارزش سهام آن بالا و پایین می رود. این روش صندوق ای تی اف بیت کوین پذیرفته شده در بورس آمریکا می باشد.

خریدن بیت کوین منطقی است یا خریدن etf بیت کوین؟

در پاسخ به این سوال باید گفت که هر کدام از این روشها مزیتها و معایب مخصوص به خود را دارد و هر سرمایه گذار با توجه به دیدگاه و بینشی که از استراتژی سرمایه گذاری دارد، می ‌تواند در هر کدام از این روش ها سرمایه گذاری کند. سرمایه گذارانی که می ‌خواهند حریم شخصی شان حفظ شود و از ریسک در بازار هیچ ترسی ندارند طبیعتاً خریدن ارز بیت کوین برای آنها مطلوب تر می باشد. در مقابل سرمایه‌ گذارانی که تمایلی به درگیر شدن در بازار پیچیده ارزهای دیجیتال را ندارند و به دنبال نوعی سرمایه ‌گذاری در فضای محافظت شده هستند و دوست دارند در زمینه بیت کوین سرمایه گذاری کنند خریدن etf بیت کوین بهترین گزینه سرمایه گذاری برای آنها می باشد.

آیا سرمایه گذاری در این راستا می تواند سود ده باشد؟

سرمایه گذاری به این روش در زمینه بیت کوین مانند سرمایه ‌گذاری در دیگر دارایی های بازار بورس هم می ‌تواند سود آور باشد و هم زیان آور و این امر به اطلاعات و دانش معامله گر از بازار بورس دارد که بتواند در مطلوب ‌ترین شرایط در etf بیت کوین سرمایه گذاری داشته باشد و موفق به کسب سود بشود.

نگهداری از این سبک ارزها چگونه است؟

در این روش از معامله سرمایه گذار مقدار مشخصی از ارز بیت کوین را به صورت سهام خریداری می کند اما این به معنای مالکیت ارز بیت کوین نیست. چرا که افراد در صورتی می توانند مالک ارز خریداری شده شوند که کلمات پشتیبانی بهترین کیف پول ارز دیجیتال خود را در اختیار داشته باشند. در صورتی که در صندوق های بورس این گونه نیست و این دارایی ها در صندوق بورس نگهداری می شود و افرادی که از آن سهام خریداری می ‌کنند فقط در آن شریک می شود.

معافیت مالیاتی ای تی اف به چه صورت است؟

در بیشتر کشورها برای جذب سرمایه گذاران به بازار بورس صندوقهای ای تی اف از معافیت ها یا تخفیفهای مالیاتی بهره مند می‌شوند. بنابراین سرمایه گذارانی که می خواهند در زمینه بیت کوین سرمایه گذاری کنند و به دنبال درگیری شدن با مسائل مالیاتی و هزینه های هنگفت آن نیستند، می‌ تواند برای فرار از آن به جای سرمایه گذاری در زمینه بیت کوین واقعی در etf بیت کوین سرمایه گذاری کنند.

پذیرش ای تی اف چه تاثیری بر قیمت بیت کوین و سایر ارزها دارد؟

پذیرش ‏etf بیت کوین نه تنها برروی قیمت این ارز تاثیر گذار است و موجب افزایش قیمت آن می شود. بلکه با رسمیت بخشیدن به یک ارز دیجیتال دیدگاه عمومی سرمایه گذاران و معامله‌ گران بازار نسبت به بازار ارزهای دیجیتال تغییر می ‌کند و این امر موجب آشنایی بیشتر و گرایش سرمایه ‌گذاران به سمت بازار ارز دیجیتال و در نتیجه افزایش قیمت در آن می شود.

سوالات متداول

ای تی اف بیت کوین در واقع صندوقی است که در آن مقدار زیادی ارز دیجیتال بیت کوین ذخیره شده است.

اولین صندوقetf بیت کوین در بازار بورس آمریکا توسط شرکت پروشیز عرضه شد و در بازار بورس نیویورک معامله قرار گرفت.

این شکل از بیت کوین رسمیت و وجه قانونی دارد و حتی افراد می توانند بعد از مرگ آن را به بازماندگان خود به ارث بگذارند.

تمرکز گرایی، این نوع سهام که ممکن است موجب تمرکز بخش عمده ای از ارز بیت کوین توسط سهامداران بزرگ شود هدف آن که تمرکز زدایی می باشد را به خطر می‌اندازد.

Etf سنتی به معامله یا صندوقی گفته می شود که در آن صندوق یک یا چند دارایی قرار دارد.

ETF بیت کوین چیست؟

ارز دیجیتال یکی از پدیده های اقتصادی و تکنولوژیکی سال های اخیر بوده است که توانسته توجه دسته زیادی از افراد علاقمند به سرمایه گذاری را به خود جلب کند. بیت کوین به عنوان اولین و مهمترین ارز دیجیتال در بازار امروز شناخته می شود و سهم زیادی را از بازار ارزهای دیجیتال به خود اختصاص داده است. یکی از مفاهیم مهم مربوط به بیت کوین، ETF بیت کوین است. آشنایی با صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین برای افراد فعال در این زمینه ضروری است. از همین رو در ادامه متخصصین ما در سایت افراتتر، ETF بین کوین به زبان ساده را برای شما توضیح خواهند داد.

منظور از ای تی اف ( ETF ) چیست؟

قبل از این که سراغ ETF بیت کوین برویم، بهتر است که به صورت جداگانه با مفهوم ای تی اف آشنا شویم. ETF مخفف عبارت Exchange-Traded Fund و به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. درون این صندوق ها معمولا یک یا چند دارایی موجود می باشد و افراد سرمایه گذار می توانند برای سرمایه گذاری در این زمینه سراغ خرید سهام آن صندوق بروند.

“حواستان باشد ETF را با NFT اشتباه نگیرید”

روند خرید انواع ETF (به عنوان مثال ETF بیت کوین) و سرمایه گذاری در این زمینه مانند خرید یک سهام معمولی و سرمایه گذاری ساده است. به همین دلیل می بینیم که ETF ها با مقررات بورسی سازگاری دارند.

در دنیای امروز برای بسیاری از دارایی های مهم مانند نفت، طلا و… ETF هایی وجود دارد که در کشورهای مختلف جهان امکان خرید و فروش و سرمایه گذاری را به همگان می دهد. استفاده از ETF برای سرمایه گذاری به شما اجازه می دهد تا بدون آن که نگران نگهداری از یک دارایی باشید، روند خرید و سرمایه گذاری را انجام دهید. به عنوان مثال با خرید ETF طلا شما بدون آن که طلای واقعی خریداری کرده باشید، در بازار طلا سرمایه گذاری کرده اید.

تعریف ETF بیت کوین به زبان ساده

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین در اصل یک صندوق مالی می باشد که درون آن تعداد زیاد بیت کوین نگهداری می شوند یا این که به بازار آینده بیت کوین متصل است. ETF یا صندوق قابل معامله بیت کوین به عنوان یک سهام شناخته می شود و دارای قیمت خاصی است که با توجه به قیمت بیت کوین در بازار ارز دیجیتال تغییر می کند. سهام ETF بیت کوین در بازار بورس موجود است و افراد علاقمند می توانند با خرید و فروش آن در این زمینه سرمایه گذاری کنند.

برای درک بهتر ای اف تی بیت کوین به این مثال توجه کنید: “فرض کنید که ما به عنوان یک مرجع سرمایه گذاری معتبر (مانند بورس) در حال فعالیت هستیم و می خواهیم بستری برای خرید و نگهداری راحت و قانونی بیت کوین در اختیار شما قرار دهیم. به این صورت اعلام می کنیم که تعداد بالایی از بیت کوین به صورت فیزیکی در اختیار ماست.

خرید از ما و سرمایه گذاری از طریق صندوق قابل معامله باعث می شود تا شما نیازی به نگهداری از دارایی خود نداشته باشید. در نتیجه امنیت کار نیز بسیار بالا خواهد بود و احتمال بروز مشکلات مختلف مانند حملات سایبری و سرقت کاهش می یابد.” حال که منظور از ETF بیت کوین را بهتر فهمیدید، نوبت به بررسی انواع ETF ارز دیجیتال می رسد.

انواع ETF بیت کوین

سهام بیت کوین ETF را می توان به دو دسته کلی تقسیم کرد که در ادامه هر کدام از آنها ای تی اف بیت کوین را به صورت جداگانه مورد بررسی قرار خواهیم داد.

ETF آینده یا فیوچر

این نمونه از ETF یا صندوق قابل معامله بیت کوین اعتبار خود را از قراردادهای آینده می گیرد. به این صورت می توانیم بگوییم که این ETF ها با بیت کوین واقعی پشتیبانی نمی شوند و در اصل اطمینان از وجود بیت کوین در آینده و صحت قراردادهای آن است که به این صندوق ها اعتبار می بخشد. کشور آمریکا برنامه ریزی دقیقی برای استفاده از این نوع صندوق ها انجام داده است تا فرصت سرمایه گذاری روی بیت کوین، زیر نظر دولت را به صورت قانونی برای همه فراهم کند.

ETF فیزیکی

در این صندوق های قابل معامله، بیت کوین به صورت واقعی نگهداری می شود و در اصل پشتیبانی کننده و تامین کننده اعتبار خرید سرمایه گذاران خواهد بود. البته باید در نظر داشته باشید که نگهداری بیت کوین روی یک فضای فیزیکی به صورت متمرکز برای تامین اعتبار ETF می تواند مشکلات امنیتی زیادی را به دنبال داشته باشد.

چرا خرید ETF بیت کوین می تواند بهتر از خرید بیت کوین واقعی باشد؟

شاید تا اینجای کار این سوال برای شما بوجود آمده باشد که: “من به راحتی می توانم بیت کوین را خریداری کرده و در کیف پول خود نگهداری کنم؛ پس چه لزومی دارد که سراغ خرید سهام بیت کوین ETF بروم؟” برای پاسخ دادن به این سوال باید جنبه های مختلف کار را در نظر بگیرید.

به عنوان مثال اشخاص حقیقی که دارای سرمایه محدودی هستند، می توانند سرمایه گذاری خود را با خرید بیت کوین انجام دهند و از این بابت نیز خیالشان راحت باشد. چون استفاده از کیف پول های نرم افزاری و سخت افزاری موجود برای ارزهای دیجیتال امنیت مناسبی را در اختیار شما قرار خواهند داد.

اما زمانی که یک شرکت بزرگ با سرمایه کلان قصد سرمایه گذاری روی بیت کوین را داشته باشد، قطعا ای تی اف بهترین و معتبرترین گزینه برای آنها خواهد بود. در ادامه سایر مزایا و ویژگی های مثبت ETF بیت کوین را بررسی خواهیم کرد.

• تنوع بخشیدن به روند سرمایه گذاری در ارز دیجیتال

متخصصین سرمایه گذاری در زمینه ارز دیجیتال همواره به افراد تازه کار توصیه می کنند که: ” همه تخم مرغ های خود را در یک سبد نگذارید.” چرا که انجام این کار باعث می شود در صورت افت قیمت یک ارز دیجیتال خاص، ضرر زیادی را متحمل شوید.

وقتی برای سرمایه گذاری سراغ ای تی اف بیت کوین بروید، خواهید دید که در این صندوق های سرمایه گذاری سهام های مختلفی مانند طلا و… نیز وجود دارند. در نتیجه به صورت عملی می توانید که به سرمایه خود تنوع ببخشید و از ریزش های ناگهانی بازار در امان باشید.

• استفاده از معافیت یا تخفیف مالیاتی

در بیشتر کشورهای پیشرفته جهان می بینیم که ETF یا صندوق های قابل معامله دارای تخفیف مالیاتی بالا یا معافیت مالیاتی هستند. برای افراد یا شرکت هایی که قصد سرمایه گذاری های کلان را دارند، قطعا درگیری با مامورین مالیاتی بسیار آزار دهنده است و مشکلات زیادی را برای آنها بوجود می آورد.

وقتی به جای خرید بیت کوین برای سرمایه گذاری سراغ خرید ETF بیت کوین بروید، قطعا با مشکلات کمتری روبرو خواهید بود. چرا که استفاده از ای اف تی بیت کوین و سایر ارز های دیجیتال برای سرمایه گذاری شباهت زیادی با بورس دارد. به همین دلیل برای خرید و نگهداری امن و درست بیت کوین، نقد کردن آن و…. به مشکل بر نخواهید خورد.

• ای اف تی بیت کوین از نظر قانونی رسمیت دارد.

در بازار بورس و سرمایه گذاری ETF بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال از نظر قانونی به رسمیت شناخته خواهد شد. اما روند قانون گذاری های مربوط به خرید بیت کوین هنوز هم مبهم هستند و در نتیجه سرمایه گذاران یا شرکت های بزرگ همیشه در زمان خرید بیت کوین با ترس از دست دادن سرمایه خود روبرو خواهند شد. اما وجود نظارت قانونی روی ETF بیت کوین از طرف نهاد های قانونی باعث افزایش اعتماد نسبت به خرید سهام صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین شده است.

به عنوان مثال برای کشور آمریکا روند کار به این صورت است که کمیسیون اوراق بهادار و بورس وظیفه دارد که از دارایی سرمایه گذاران روی ETF در برابر خطرات مختلف محافظت نماید و امنیت آنها را تضمین کند. در ضمن یکی دیگر از مزایای قانونی خرید ETF بیت کوین به جای بیت کوین آن است که اگر فرد سرمایه گذار فوت کرد، وقتی دارایی به صورت بیت کوین است نمی توان آن را به ارث برد. اما استفاده از ETF بیت کوین اجازه می دهد که دیگر افراد نگران این نباشند که وضعیت بیت کوین ها یا سایر ارزهای دیجیتال آنها بعد از مرگ چگونه خواهند بود.

تاثیرات پذیرش ETF بیت کوین روی قیمت آن

یکی از عوامل تاثیرگذار قیمت لحظه ای بیت کوین که باعث افزایش آن میشود. پذیرش بیت کوین از سوی دولت ها و قانونگذاری در این زمینه خواهد بود. پذیرش ETF بیت کوین توسط دولت ها باعث می شود که شاهد افزایش قیمت بیت کوین باشیم. این موضوع به خصوص در کشور آمریکا که بزرگترین بازار سرمایه جهان را درون خود جای داده از اهمیت بالایی برخوردار خواهد بود.

بین سال های ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ افراد فعال در کمیسیون بورس آمریکا درخواست های مختلفی از شرکت های بزرگ برای راه اندازی صندوق بورسی دریافت کرده اند. اما خوشبختانه در اواخر سال ۲۰۲۱ اخبار مربوط به تصویب شدن اولین ETF بیت کوین به گوش رسید. در همان زمان نیز این واقعه تاثیر مثبتی قیمت بیت کوین داشت و قطعاً قانونگذاری های بیشتر در آینده باعث ایجاد تاثیرات بیشتری خواهد شد.

مقایسه قیمت ETF بیت کوین و بیت کوین

یکی از پارامتر هایی که تاثیر زیادی بر روی قیمت بیت کوین می تواند داشته باشد، میزان عرضه و تقاضا خواهد بود که قطعاً در طولانی مدت میتوان آن را تعیین کننده ترین پارامتر دانست. شاید در حال حاضر تایید شدن ای تی اف بیت کوین به عنوان یک خبر تاثیر گذار روی بازار شناخته شود و کسی تاثیرات بلند مدت این خبر را بررسی نکند. اما تحلیلگران حرفه ای بر این باورند که در بلندمدت، بعد از پذیرش قطعی ETF بیت کوین، سرمایه گذاران کلانی رو به این بازار می آورند و همین میلیون ها دلار سرمایه خام را به بازار بیت کوین تزریق خواهد کرد.

اما آیا واقع بینی در خصوص آینده صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین، به همین اندازه خبر از اتفاقات مثبت میدهد؟ برای پاسخ دادن بهتر به این سوال باید معایب احتمالی ای تی اف بیت کوین از نظر کارشناسان را بررسی کنیم.

↵ شایعه یا واقعیت: پرداخت مالیات برای بیت کوین

ETF بیت کوین در آینده ممکن است چه معایبی داشته باشد؟

برخی از افراد فعال در زمینه ارز دیجیتال و سرمایه گذاری در این عرصه باور دارند که ETF بیت کوین می تواند در طولانی مدت آینده بازار ارز دیجیتال را تهدید کند. از همین رو بهتر است با معایب احتمالی ‏ای تی اف بیت کوین را با هم بررسی کنیم.

با استفاده از صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین، به صورت واضح شما صاحب و مالک اصلی بیت کوین خریداری شده نخواهید بود. چرا که شما کلید های خصوصی و کلمات پشتیبانی کیف پول را در اختیار ندارید و در سهام بیت کوین ETF متعلق به شما خواهد بود.

یکی از اهداف اصلی ایجاد ارز دیجیتال بیت کوین آن بود که از بازارهای مالی تمرکز زدایی شود. اما بسیاری از سرمایه گذاران حرفه ای بیت کوین بر این باورند که وجود ای تی اف بیت کوین، باعث ایجاد تمرکز بیشتر و انحصار آن خواهد شد. در نتیجه می بینیم که صندوق های سرمایه گذاری به مراکز انحصاری مالک بیت کوین تبدیل می شوند.

همواره مسئله حریم خصوصی و امنیت برای افراد فعال در زمینه بیت کوین از اهمیت بالایی برخوردار بوده است. برای خرید سهام بیت کوین ETF روند کار به این صورت است که در زمان احراز هویت شما تمامی اطلاعات شخصی خود را در اختیار مراکز مربوطه قرار می دهید و همین کنترل دولت ها بر روی دارایی شما را بیشتر خواهد کرد.

روند استخراج بیت کوین معمولاً به این صورت است که هر چهار سال یکبار سختی شبکه بیت کوین افزایش خواهد یافت. به این صورت افراد برای انجام کار به وسیله دستگاه های ماینر، مقدار کمتری بیت کوین به عنوان پاداش دریافت می کنند و همین بر روی قیمت نهایی ارز دیجیتال بیت کوین تاثیر زیادی خواهد گذاشت.

همچنین بروز مسئله هارد فورکی در شبکه بیت کوین باعث ایجاد تغییراتی در شبکه خواهد شد. از همین رو افراد فعال در زمینه ETF بیت کوین باید سیاستگذاری های صندوق سرمایه گذاری مورد نظر خود باید اعتماد کنند.

کدام گزینه برای سرمایه گذاری مناسب است؟ خرید بیت کوین یا خرید ETF

حال که منظور از ETF بیت کوین را درک کردید نوبت به آن می رسد که انتخابی درست در خصوص نحوه سرمایه گذاری خود داشته باشید. افتتاح صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین و معتبر شمرده شدن آن توسط دولت ها قطعاً تاثیر مثبتی روی قیمت بیت کوین خواهد داشت. اما بسیاری از افراد حرفه ای در زمینه سرمایه گذاری روی ارز دیجیتال بر این باورند که ای تی اف بیت کوین بیشتر گزینه مناسب برای شرکت های بزرگ با سرمایه کلان است.

از طرفی سرمایه گذاران ایرانی به دلیل پیچیده بودن روند احراز هویت در صندوق های ETF بیت کوین نمی توانند در این زمینه فعالیت درستی داشته باشند. به همین دلیل افراد مبتدی آنهایی که سرمایه اولیه پایین تری دارند بهتر است سراغ روش های متداول سرمایه گذاری در زمینه ارز دیجیتال بروند. اما دنبال کردن اخبار مربوط به ای تی اف برای افراد فعال در این عرصه بسیار ضروری است و قطعاً دیدگاه بهتری نسبت به بازار در اختیار آنها خواهد گذاشت.

سخن نهایی

در این مطلب سعی کردیم تا ETF بیت کوین به زبان ساده را به شما معرفی کنیم و طرز کار آن را شرح دهیم. برای پیش بینی دقیق آینده بازار بیت کوین در رابطه با ای تی اف بهتر است منتظر تصمیم گیری ها و سیاستگذاری های دولتی در بخش های مختلف جهان باشیم. اما کاربران ایرانی باید به دنبال روشی بهتر و ساده برای سرمایه گذاری خود باشند تا به این صورت امنیت نهایی دارایی خود را تامین کنند.

برای خرید ارز دیجیتال شما می توانید از طریق صرافی رمز ارز افراتتر اقدام کنید. همچنین متخصصین ما آماده اند تا راهنمایی های لازم را در اختیار شما قرار دهند پس با ما تماس بگیرید و مشاوره های لازم را دریافت کنید.

سوالات متداول

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

منظور از ای تی اف بیت کوین صندوق قابل معامله می باشد که به سرمایه گذاران اجازه می دهد روند فعالیت در زمینه بیت کوین را به صورت قانونی و تحت نظر صندوق های سرمایه گذاری دولتی انجام دهند.

ای تی اف بیت کوین برای کدام دسته از سرمایه گذاران مناسب است؟

این روش سرمایه گذاری به عقیده تحلیلگران حرفه ای برای آن دسته از سرمایه گذاران که به عنوان شرکت های بزرگ و سرمایه گذاران کلان شناخته می شوند گزینه بهتری خواهد بود.

آیا ETF بیت کوین بستر مناسبی برای سرمایه گذاری است؟

تحلیلگران حرفه ای بازار ارز دیجیتال بر این باورند که استفاده از ای تی اف بیت کوین برای شرکت های بزرگ با سرمایه کلان آن گزینه بهتری خواهد بود و افرادی که قصد سرمایه گذاری معمولی را دارند بهتر است به خرید بیت کوین با سایر ارزهای دیجیتال بسنده کنند.

قیمت ETF بیت کوین چقدر است؟

قیمت ای تی اف بیت کوین هماهنگ با قیمت ارز دیجیتال بیت کوین نوسان دارد و با آن یکسان است.

برای سرمایه گذاری روی ای تی اف بیت کوین باید چگونه اقدام کنید؟

سرمایه گذاری در ETF بیت کوین زمانی قابل انجام خواهد بود قانونگذاری های لازم برای سرمایه گذاری در این عرصه توسط دولت به رسمیت شناخته شوند و قانونگذاری های در خصوص بورس برای آنها نیز اعمال شود.

ETF بیت‌کوین به زبان ساده

ارز ديجيتال : ورود بیشتر شرکت‌های سرمایه‌گذاری و ثروتمندان، رسمیت‌ حقوقی بیت‌کوین به عنوان یک دارایی و در نتیجه رشد قیمت بیت‌کوین؛ اینها می‌توانند مزایای یک ETF بیت‌کوین باشند. در روی دیگر سکه، این پدیده چالش‌ها و معایب خاص خود را هم دارد. حالا که در سال ۲۰۲۱ برای نخستین بار در آمریکا ETF یا همان صندوق‌ قابل‌معامله در بورس پذیرفته شده است، در این مقاله با پاسخ به سوالات زیر، ای‌تی‌اف را به طور جامع و با زبانی ساده توضیح می‌دهیم: ETF بیت‌کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ ETF بیت‌کوین چه مزایا و معایبی دارد؟ تاثیر پذیرش ETF بیت‌کوین بر قیمت چیست؟

قبل از اینکه به سراغ ETF بیت‌کوین برویم، بهتر است یک قدم به عقب برگردیم و ببینیم که اصلا یک ETF چیست؟ صندوق قابل‌معامله در بورس (Exchange-traded fund) یا به ‌اختصار‌ ETF، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند. خریدوفروش سهام ETF از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است؛ بنابراین رسمی و منطبق بر مقررات بورس یک کشور است.

امروزه برای دارایی‌های بسیار مهم و کاربردی از جمله طلا و نفت ETF وجود دارد و هر روز در بورس کشورهای مختلف جهان معامله آنها انجام می‌شود. سرمایه‌گذارانی که سهم ETF خریداری می‌کنند، می‌توانند بدون واردشدن به فرآیندهای پیچیده خرید و همچنین بدون تجربه خطر نگهداری از یک دارایی، در آن سرمایه‌گذاری کنند. به عنوان مثال، اگر یک سهم ETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اید. به‌بیان خیلی ساده، یک ETF بیت‌کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت‌کوین واقعی وجود دارد یا به بازار آتی بیت‌کوین (نسبت به نوع صندوق) متصل است. اشخاص حقیقی و حقوقی می‌توانند سهام ETF بیت‌کوین را مانند یک سهم در بورس معامله کنند. قیمت سهام صندوق بر اساس قیمت بیت‌کوین بالا و پایین می‌شود. سهام‌ ETF بیت‌کوین به‌جای صرافی‌های ارز دیجیتال، در بورس خریدوفروش می‌شود. بدیهی است که معاملات فقط در ساعتی که بورس یک کشور باز است، انجام می‌شود. به طور کلی دو نوع صندوق قابل‌معامله در بورس برای بیت‌کوین وجود دارد:

ETF فیزیکی: این نوع صندوق به‌طور کامل با بیت‌کوین واقعی پشتیبانی می‌شود؛ خطر بزرگی که برای آن وجود دارد این است که نگهداری بیت‌کوین واقعی (در حجم بالا) بسیار مشکل است.

ETF آتی (فیوچرز): این نوع صندوق به‌طور مستقیم با بیت‌کوین پشتیبانی نمی‌شود؛ بلکه از بازار قراردادهای آتی (فیوچرز) استفاده می‌کند. توضیح کامل قراردادهای آتی در این مقاله نمی‌گنجد؛ اما همین قدر بدانید که بیت‌کوین واقعی در آن نگهداری نمی‌شود و فقط با قیمت بیت‌کوین ارزش سهام بالا و پایین می‌شود. ETFهای بیت‌کوینی که قرار است در آمریکا پذیرفته شود از این نوع هستند.

یکی از اصلی‌ترین سوالاتی که ممکن است درباره صندوق بورسی بیت‌کوین مطرح شود این است که دقیقا ETF بیت‌کوین چه مزیتی برای سرمایه‌گذار دارد که باعث می‌شود به‌جای خرید خود‌ بیت‌کوین، کسی سهم بورسی آن را بخرد. شاید برای یک سرمایه‌گذار معمولی خرید‌ خود بیت‌کوین بهتر باشد؛ اما برای اشخاص ثروتمند یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری، خرید سهم ETF فرصت فوق‌العاده‌ای است؛ به دلایل زیر:

رسمیت قانونی‌ETF: یک ETF بیت‌کوین از سمت نهادهای قانون‌گذار به رسمیت شناخته می‌شود. اگر یک سازمان بزرگ باشید و از خرید مستقیم بیت‌کوین به دلایل حقوقی نگران هستید، می‌توانید روی صندوق بورسی آن سرمایه‌گذاری کنید تا تحت پوشش و حمایت نهادهای قانون‌گذار هم قرار بگیرید. به عنوان مثال، در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌طور مستقیم وظیفه دارد از سرمایه‌گذاران ETF در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند. همچنین بر اساس قوانین اوراق بهادار، امکان به‌ارث‌رسیدن ETF وجود دارد و این برای کسانی که نگران سرنوشت بیت‌کوین‌های خود بعد از مرگ هستند یک مزیت کم‌نظیر است.

سهولت سرمایه‌گذاری و نگهداری: برای کسی که در بورس فعالیت کرده باشد، واردشدن به دنیای ارزهای دیجیتال پیچیده به نظر می‌رسد. چنین شخصی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین می‌تواند سهم صندوق را مانند یک سهم عادی در بورس بخرد.اگر شخص ثروتمندی باشید و بخواهید مقدار زیادی بیت‌کوین بخرید، نگرانی درباره نگهداری امن بیت‌کوین‌ها و همچنین چالش نقدینگی ممکن است آزارتان دهد. در این صورت خرید سهم ETF به‌جای بیت‌کوین واقعی می‌تواند منطقی باشد.تخفیف یا معافیت مالیاتی: در بیشتر کشورها، ETFها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی هستند. برای شخص‌ سرمایه‌گذاری که مقدار زیادی بیت‌کوین دارد، در افتادن با سازمان مالیات خطرناک است و شاید ترجیح بدهد به‌جای بیت‌کوین واقعی ETF آن را بخرد.

پذیرش ETF چه تاثیری بر قیمت بیت‌کوین دارد؟

از پذیرش ETF برای بیت‌کوین‌(به‌خصوص در آمریکا به عنوان بزرگ‌ترین بازار سرمایه جهان) همیشه به عنوان یکی از عواملی یاد می‌شود که می‌تواند قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را به «ماه» برساند.

از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ کمیسیون بورس آمریکا چندین و چند درخواست متنوع از سمت شرکت‌های بزرگ را برای ایجاد صندوق بورسی بیت‌کوین رد کرده است. با این حال، اکنون (اواخر ۲۰۲۱) که در حال به‌روزرسانی این مقاله هستیم انتظارها به پایان رسیده است.

زمزمه‌ها درباره پذیرش نخستین ETF بیت‌کوین در آمریکا تاثیر خود را بر بازار گذاشته و قیمت بیت‌کوین را به نزدیکی اوج تاریخی خود رسانده است. شاید پس از راه‌اندازی نخستین ETF بیت‌کوین، در کوتاه‌مدت بازار طبق استراتژی «با شایعه بخر و با خبر بفروش» سقوط کند؛ اما در بلندمدت، شانس ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و اشخاص ثروتمند زیاد است و این می‌تواند به‌معنای تزریق میلیون‌ها دلار سرمایه به بازار باشد. سرمایه‌گذاران نهادی با کمک ای‌تی‌اف به‌صورت قانونی در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به‌ارث‌رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت‌کوین‌ها نگرانی نخواهند داشت. اما این یک روی سکه بود و روی دیگر سکه را هم در نظر گرفت که می‌تواند آینده بیت‌کوین را در بلندمدت تغییر بدهد. به سراغ قسمت تلخ موضوع می‌رویم؛ خطرات و معایب این صندوق.

معایب احتمالی‌ETFهای بیت‌کوین

خیلی از اعضای جامعه بیت‌کوین معتقدند ETF برای بیت‌کوین نه تنها مفید نیست، بلکه می‌تواند آینده این ارز دیجیتال را هم تهدید کند. آنها معمولا برای ادعای خود دلایل زیر را ارائه می‌کنند:

تمرکزگرایی: طرح صندوق متمرکز برای بیت‌کوین در طول زمان می‌تواند هدف اصلی بیت‌کوین یعنی تمرکززدایی را تهدید کند. طرفداران پروپاقرص بیت‌کوین عقیده دارند ETF بیت‌کوین این دارایی را به‌سمت تمرکز و انحصار بیشتر می‌برد. به‌گفته آنها، این خطرناک است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری انحصارطلب مالک بخش بزرگی از بیت‌کوین‌ها باشند.

مالکیت بیت‌کوین حقیقی نیست: در یک صندوق بورسی، صاحبان سهام هر کدام مالک قسمتی از این صندوق هستند؛ اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت‌کوین‌هایی که ای تی اف بیت کوین روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع طبق قاعده‌های بیت‌کوین، کسی صاحب بیت‌کوین‌هایش است که کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد؛ چیزی که در ETF بیت‌کوین رخ نمی‌دهد.مساله فورک‌ها: زمانی که هارد فورکی در شبکه بیت‌کوین رخ بدهد (مانند هارد فورک بیت‌کوین کش)، مجبور هستیم درباره توزیع ارز دیجیتال جدید‌ حاصل از فورک به صندوق اعتماد کنیم.با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت؛ اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلا درباره کوین‌های فورک‌شده خواهد گرفت.خطر حریم خصوصی: حریم خصوصی دارندگان بیت‌کوین هم یکی دیگر از نگرانی‌‌های بیت‌کوینرها است. برای فعالیت در بورس، اشخاص احراز هویت می‌شوند و اطلاعات شخصی معامله‌گران ثبت می‌شود؛ چیزی که می‌تواند حریم خصوصی در بیت‌کوین را کمرنگ‌تر کند و دولت‌ها بیشتر بتوانند روی دارندگان بیت‌کوین کنترل داشته باشند.

جمع‌بندی

پذیرش صندوق قابل‌معامله در بورس یا همان ای‌تی‌اف بیت‌کوین، به پادشاه ارزهای دیجیتال از نظر قانونی وجه بهتری می‌بخشد و احتمالا درها را برای ورود موج جدیدی از سرمایه‌گذاران بزرگ باز می‌کند.اگرچه این اتفاق برای قیمت‌ به طور کلی مثبت تلقی می‌شود، در بلندمدت ممکن است بیت‌کوین را به‌ سمت تمرکز بکشاند. برای دارایی نوپایی مثل بیت‌کوین که ذات غیرمتمرکز دارد هنوز نمی‌توان با اطمینان گفت که ETF تا چه‌اندازه تاثیرگذار خواهد بود. پس از ۸ سال انتظار بالاخره صندوق بورسی بیت‌کوین در آمریکا پذیرفته شده است.

همه چیز درباره ETF بیت کوین

یکی از جذاب‌ترین زمینه‌های دنیای سرمایه‌گذاری،‌ ETF ها هستند که امکانات جذابی را به سرمایه‌گذاران می‌دهند. تصمیم داریم در این مقاله به زیر و بم این مسأله بپردازیم و از همه مهم‌تر ببینیم که آیا ETF‌ بیت کوین (Bitcoin) هم وجود دارد یا نه؟ تا پایان همراه ما باشید.

به نظر می‌رسد دو تا از جذاب‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری (ارز دیجیتال و ETFها)، دیر یا زود با هم تلاقی پیدا خواهند کرد. طرفداران رمزارزها و همچنین سرمایه‌گذاران علاقه دارند که هر چه سریع‌تر صندوق‌های قابل معامله در بورس یا همان ETF ها (Exchange-Traded Funds) توسعه پیدا کنند و مخصوصاً اینکه ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هم ‌راه‌اندازی شود. البته برای راه‌اندازی سیستم ETF‌ بیت کوین مشکلات و پیچیدگی‌های زیادی وجود دارد. علت اصلی این مشکلات این است که هنوز مقررات کامل و یکپارچه‌ای برای بیت کوین (BTC) که بیشترین حجم بازار رمزارزها را در اختیار دارد، موجود ای تی اف بیت کوین نیست. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (به اختصار: SEC) هنوز مجوز ETF‌ را برای بزرگ‌ترین رمزارز بازار ارزهای دیجیتال صادر نکرده است.

طرز کار ETF بیت کوین

بهتر است قبل از اینکه به سراغ مزایا و ریسک‌های ETF بیت کوین (Bitcoin ETF) برویم، ابتدا با طرز کار سیستم ETF آشنا شویم.

در حقیقت سرمایه‌گذاران با استفاده از ETF‌ می‌توانند بدون اینکه مالک واقعی سهام خود باشند، سبد سرمایه خود را متنوع‌تر کنند. افراد اگر بخواهند می‌توانند فقط سهام ETF یک شرکت یا محصول خاص را بخرند، اما بیشتر ETF های قدیمی‌تر، مجموعه متنوعی از سهم‌های رایج‌تر و باثبات‌تر را ارائه می‌دهند که باعث می‌شود سبد سرمایه‌گذاران تنوع بیشتری داشته باشد.

خب حالا که با عملکرد کلی یک «صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» یا همان ETF آشنا شدیم، وقت این است که ببینیم ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) چیست و چگونه کار می‌کند.

یک ETF‌ بیت کوین، سیستمی است که بر اساس قیمت روز بیت کوین کار می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون اینکه درگیر پروسه‌های پیچیده خرید و نگهداری بیت کوین شوند، این رمزارز را خرید و فروش کنند.

یعنی سرمایه‌گذار، بیت کوین (BTC) واقعی را به طور مستقیم خریداری نمی‌کند و نیازی نیست نگران حفظ امنیت کیف پول و این جور مسائل باشد و در عین حال می‌تواند از تغییر قیمت بیت کوین (BTC) سود دریافت ‌کند.

حالا چرا در خود بیت کوین سرمایه‌گذاری نکنیم؟

سؤالی که اینجا پیش می‌آید این است که حالا که ETF‌ دقیقاً قیمت روز بیت کوین را دنبال می‌کند، چرا بیت کوین واقعی را نخریم و چرا از چنین بازار واسطی استفاده کنیم؟ خب، جواب‌های جالبی برای این سؤال وجود دارد. در ادامه با ما همراه باشید.

اول اینکه همان‌طور که در بالا هم اشاره کردیم، در سیستم ETF بیت کوین (Bitcoin ETF)، سرمایه‌گذار نیازی به انجام اقدامات امنیتی که برای نگهداری و معامله رمزارزها لازم است، ندارد. دلیل دوم این است که دیگر نیازی به صرافی‌های ارز دیجیتال نیست و افراد می‌توانند از طریق همان سیستم‌‌های سنتی بازارهای مالی، ETF‌ بیت کوین را خرید و فروش کنند.

دلیل سوم که می‌تواند نقش بسیار حیاتی در کسب سود از بازار داشته باشد این است که در بازار ETF‌ امکان گرفتن پوزیشن شورت (Short – Sell) هم وجود دارد؛ یعنی در زمان نوسان منفی بازار می‌توان دارایی مورد نظر را فروخت و بعداً در قیمت پایین‌تری خرید و سود کسب کرد. این ویژگی در صرافی‌های ارز دیجیتال معمولی وجود ندارد.

نکته مهم: شما در بازار ETF‌ بیت کوین می‌توانید در شرایطی که قیمت را نزولی پیش‌بینی می‌کنید، پوزیشن شورت بگیرید. اگر به صورت سنتی در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده باشید (بیت کوین خریده باشید)، چنین امکانی ندارید.

می‌رسیم به ‌آخرین و شاید مهم‌ترین دلیل و آن این است که هرچند دنیای رمزارزها به سرعت در حال توسعه است و شهرت زیادی دارد، اما باید بپذیریم که استفاده از ETF‌ ها برای بیشتر مردم نسبت به رمزارزها ساده‌تر است. یعنی اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد وارد دنیای کریپتو شود می‌تواند به راحتی از طریق سیستم ETF‌ که از قبل با آن آشناست، اقدام کند و دیگر درگیر پیچیدگی‌های فنی دنیای کریپتو نشود.

مسیر بیت کوین برای گرفتن تأیید ETF

شرکت‌های زیادی منتظر حل‌شدن مشکلات قانونی و راه‌اندازی بازار ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هستند. برادران Winklevoss که به خاطر مشارکت در فیسبوک و همچنین راه‌اندازی صرافی کریپتویی Gemini‌ شهرت زیادی دارند، در سال ۲۰۱۷ تلاش کردند که پلتفرم ETF‌ بیت کوین را راه‌اندازی کنند؛ اما نتوانستند مجوز لازم را از SEC بگیرند.

علت مخالفت‌های SEC‌ این است که حجم زیادی از معاملات بیت کوین در صرافی‌های غیرمجاز و بدون فرآیند احراز هویت (KYC) انجام می‌‌شود و همین مسأله باعث شده که بستری برای کارهای غیرقانونی و پولشویی در نظر گرفته ‌شود.

البته این دو برادر دست از تلاش نکشیدند و در ژوئن ۲۰۱۸ بود که اداره ثبت اختراعات آمریکا، امتیاز صرافی مبادلات دارایی‌ها را به شرکت آنها به نام Winklevoss IP LLP اعطا کرد.

علاوه بر این دو برادر، افراد و شرکت‌های دیگری هم به دنبال راه‌اندازی اولین ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) بوده‌اند. صرافی بزرگ CBOE (Cboe Global Markets) هم که امکان معاملات فیوچرز (Futures) را فراهم کرده، امیدوار است بتواند مجوز لازم را برای ارائه ETF‌ رمزارزها بگیرد. ‌این شرکت همچنین صرافیBats Global Merkets (صرافی‌ای که برادران Winklevoss برای راه‌اندازی ‌مبادلات ETF‌ در نظر داشتند) را خریده ‌است.

شرکت فین‌تکی VanEck & SolidX که قبلاً هم پروژه‌هایی مرتبط با بیت کوین انجام داده، در سال ۲۰۱۸ برنامه خود را برای پروژه VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF اعلام کرد. هدف این پروژه بیشتر روی سرمایه‌گذاران سازمانی است و با قیمت‌های بالاتر از ۲۰۰ هزار دلار در هر سهم ارزش‌گذاری شده است. آنها در ادامه، توکنی را به نام XBTC‌ با هدف شاخصی برای قیمت تمامی مبادلات بیت کوین ایجاد کردند. این کار باعث می‌شود نگرانی‌های SEC‌ در مورد سرمایه‌های مرتبط با بیت کوین کمتر شود. آقای Jan van Eck مدیرعامل VanEck‌ در مصاحبه‌ای به CoinDesk‌ گفت:

در مجموع من معتقدم که ما در نهایت چیزی را خواهیم ساخت که احتمالاً از بقیه ساختارهای مجاز فعلی، عملکرد بهتری خواهد داشت. اگر یک ساختار مناسب برای ETF‌ بیت کوین طراحی شود می‌تواند کمک زیادی به سهامداران کند و ریسک نگهداری بیت کوین واقعی بسیار پایین می‌آید.

سخن پایانی

با وجود اینکه هنوز SEC‌ مجوز ETF را برای هیچ رمزارزی صادر نکرده، ولی سرمایه‌گذاران همچنان امیدوارند که این اتفاق بیفتد. به گفته یک منبع در کمیسیون معاملات آتی کالا، احتمال دریافت تأییده ETF‌ بیت کوین در سال ۲۰۱۸ حدود ۹۰ درصد بود. او این‌طور ادامه می‌دهد:

علت این تأخیر شاید این است که بازار کریپتو به شدت قابلیت دستکاری دارند و قانون‌گذاران تاکنون موارد زیادی از این اتفاقات را در معاملات آتی بیت کوین در صرافی‌های مختلف دیده‌اند.

جالب است بدانید که کمیسیون بورس و اوراق بهادار، درخواست‌های کسب تأییده ETF‌ بیت کوین را برای نظرسنجی در معرض عموم قرار دارد و اکثریت مردم خواستار تأیید آنها بودند. با راه‌اندازی اولین بازار ETF‌ بیت کوین، اتفاقات بسیار خوشایندی هم در دنیای کریپتو و هم در سرمایه‌گذاری سنتی خواهد افتاد. از آنجایی که این اتفاق احتمالاً باعث رشد قیمت بیت کوین می‌شود و دیگر آلت کوین‌ها هم به بیت کوین وابسته‌اند، تمام بازار رمزارزها رشد خواهد داشت.

در نهایت اینکه طبق اظهارت یک منبع در SEC:

شهروندان آمریکایی به راحتی پول خود را در پروژه‌های غیرقانونی و ناشناخته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون اینکه بدانند آیا آنها پشتوانه‌ای دارند یا نه. در آینده برای حفظ سرمایه این مردم، مقررات خاصی وضع خواهد شد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین

صندوق قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال و یا بورس (Exchange-traded fund) یا به‌اختصار (ETF) است،که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مد نظر خود سرمایه‌گذاری کنند.

از آنجایی که خرید و فروش سهام ETF از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است؛ لذا سهام ETF رسمی و منطبق بر مقررات بورس یک کشور است لذا قوانین آن می‌تواند در کشورهای مختلف متفاوت باشد.

امروزه برای دارایی‌های بسیار مهم ازجمله ارز دیجیتال مانند بیت کوین، طلا و نفت، ETF وجود دارد و هر روز در بورس کشورهای مختلف جهان معامله آن‌ها انجام می‌شود. وقتی شخصی سهم ETF طلا را بخرد یعنی بدون داشتن طلای واقعی درواقع در طلا سرمایه گذاری کرده است.

در حالی که بیشتر ETF‌ها یک شاخص یا سبدی از دارایی‌ها را دنبال می‌کنند، یک ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می‌کند. بر اساس خرید یا فروش سرمایه گذار، قیمت سهام ETF ارزهای دیجیتال به صورت روزانه در نوسان است یعنی ای تی اف ارز دیجیتال هم مانند یک سهام عادی، به صورت روزانه معامله می‌شوند.

ETF ارز دیجیتال چیست و چه فوایدی دارد؟

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس ارزهای دیجیتال که درواقع محیطی برای خرید سهام ارزهای دیجتال است، چندین مزیت را برای سرمایه گذاران فراهم می‌کند که از مزیت آن می‌توان به کاهش قابل توجه هزینه مالکیت ارزهای دیجیتال و قابلیت معامله آن‌ها با فروش سریع و قیمتی بسیار مناسب اشاره کرد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین واقعی یا قرارداد آتی بیت کوین وجود دارد و اشخاص می‌توانند سهام آن را معامله کنند. نکته مهمی که در اینجا وجود دارد این است که قیمت سهام ETF بیت کوین براساس قیمت بیت کوین می‌تواند بالا و پایین شود.

دو نوع ETF ارز دیجیتال وجود دارد:

ETF فیزیکی ارز دیجیتال بیت کوین به طور کامل با بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود. شرکت سرمایه گذاری که این صندوق را مدیریت می‌کند، ارزهای رمزنگاری شده از جمله بیت کوین را خریداری می‌کند و مالکیت سکه‌ها به عنوان سهام ارائه می‌شود. هنگام خرید سهام در ETF، سرمایه گذاران به طور غیرمستقیم صاحب ارزهای دیجیتال خواهند شد. بنابراین، مالکان می‌توانند بدون هزینه‌های همراه و خطر مالکیت مستقیم آنها، ارز دیجیتال را در دست داشته باشند.

ETF آینده یا آتی نوع دوم یک نوع مصنوعی است که مشتقات ارزهای دیجیتال مانند قراردادهای آتی و محصولات قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال (ETP) را ردیابی می‌کند. به عنوان مثال صندوق قابل معامله در بورس یا ETF آتی یا فیوچر یست کوین درواقع با بالا رفتن قیمت بیت کوین ارزش و یا سهام آن بالا و پایین می‌شود بنابراین خود بیت کوین واقعی در آن قرار ندارد.

مزایای ETF بیت کوین چیست؟

از مزایای ETF بیت کوین می‌توان به ورود به بورس و رسمیت شناخته شدن آن، ورود سازمان‌های بزرگ و پول دار و همچنین افزایش حجم معاملات بیت کوین اشاره کرد. نکته مهمی که در این جا وجود دارد این است که بیشتر افرادی که در بورس فعالیت می‌کنند خیلی درک درستی از مفاهیم پیچیده ارز دیجیتال ندارند لذا ای تی اف بیت کوین درواقع راه حلی است تا سرمایه گذاران بورس بتوانند با آن رو به رو شده و در آن سرمایه گذاری کنند.

معایب ETF بیت کوین چیست؟

معایب صندوق قابل معامله در بورس یا ETF بیت کوین شامل عدم رعایت حریم خصوصی و خطر متمرکز شدن است به علاوه اینکه با داشت ای تی اف بیت کوین شما به بیت کوین واقعی هم نمی‌رسید لذا این نکته را در نظر داشته باشید که فقط سهام آن نصیبتان می‌شود و این می‌تواند یکی از معایب آن باشد.

صندوق قابل معامله در بورس ETF بیت کوین می‌تواند دارایی های دیگری به غیر از بیت کوین را خود جای دهد. این دارایی‌ها می‌تواند شامل طلا، اتریوم، سهام شرکت خودروسازی تسلا و یا هر چیز دیگری باشد لذا محدودیتی از نوع دارایی در صندوق ETF بیت کوین وجود ندارد لذا همین امر می‌تواند این صندوق را برای سرمایه گذاران متنوع کند.

احتمال پذیرش ETF بیت کوین

یکی از سوالاتی که در حوزه بیت کوین وجود دارد احتمال پذیرش ETF بیت کوین است. از آنجایی که تمامی دارایی‌های در صندوق قابل معامله در بورس یا همان ETFها تحت نظارت دو سازمان SEC و CFTC هستند.

لذا احتمال پذیرش این صندوق در بیت کوین هنوز جای بحت دارد زیرا تاکنون ETF بیت کوین توسط این دو سازمان به رسمیت شناخته نشده است و هنوز تصمیمی بابت آن گرفته نشده بنابراین درخواست‌های جهت به رسمیت شناخته شدن آن در این دو سازمان از سوی برخی افراد ارسال شده اما این موضوع هم چنان جای بحث دارد.