مدیریت ریسک در بورس

مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک, جان هال, انتشارات سازمان بورس

بانک کتاب یونیک در زمستان سال 1393 رسما کار خود را در زمینه فروشگاه اینترنتی کتاب آغاز کرد. دسته بندی کتاب های یونیکتاب به مواردی همچون : کتاب های دانشگاهی، کتاب های کمک درسی و کنکوری، کتاب های مدیریت ریسک در بورس عمومی و رمان، کتاب های کودک و نوجوان، کتاب های زبان و … تقسیم بندی میشود که شامل بیش از 50000 کتاب است که در نوع خود یک نمایشگاه مجازی کتاب در ایران میباشد. همچنین یونیکتاب را می توان به مرجعی کامل برای دانشجویانی که قصد خرید کتاب دانشگاهی خود را دارند دانست که از این حیث نیز یونیکتاب کاملترین مجموعه را برای شما به ارمغان آورده است و از ناشران کتب دانشگاهی میتوان به : نشر معارف، مدرسان شریف، سمت، نشر رشد، ساد، ارسباران، ققنوس و … نام برد. یونیکتاب علاوه بر دانشجویان هوای دانش آموزان را نیز دارد و در بخش کمک درسی نیز میتوان به ناشرانی همچون : گاج، قلمچی، خیلی سبز، فار، کاگو، تخته سیاه، کلاغ سپید و … اشاره کرد. مفتخریم که هر کتابی که شما میخواهید در انبار بانک کتاب یونیک موجود بوده و میتوانید آن را تهیه نمایید. همچنین ارسال کتاب کمک درسی برای کلیه مناطق شهر تهران رایگان و برای سایر شهرها از طریق پست سفارشی و پیشتاز انجام میپذیرد.

مدیریت ریسک در بورس

دلایل استفاده از ارزش در معرض ریسک

رایج ترین و پرطرفدارترین معیار سنجش ریسک، نوسانات است. معمولا برای محاسبه نوسانات از واریانس یا انحراف معیار بازده استفاده می شود. همچنین بتا به عنوان شاخصی برای اندازه گیری نوسانات نسبی یک سهم نسبت به بازار مطرح است. مشکلی که در استفاده از این معیارها برای محاسبه ریسک وجود دارد از آن جا ناشی می شود که نوسانات برای جهت تغییرات، تفاوتی قایل نمی شود. به عبارت دیگر، یک سهم ممکن است پرنوسان باشد زیرا به صورت ناگهانی قیمت آن افزایش می یابد اما سرمایه گذاران معمولا به بعد منفی ریسک توجه دارند و نوسانات منفی را نامطلوب ارزیابی می کنند. مشکل دیگر استفاده از معیارهای

برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:

در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.

به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!

پوشش ریسک صکوک استصناع در بازار بورس اوراق بهادار

صنعت مالی اسلامی به سرعت در حال رشد است و ظهور بازار سرمایه اسلامی که ساختار محصولات و فعالیت‌های تأمین مالی و سرمایه‌گذاری آن مطابق شریعت باشد، از پیامدهای این رشد است. یکی از ابزارهای مطرح در صنعت خدمات مالی اسلامی صکوک استصناع است. ظهور مدیریت ریسک در بورس و گسترش صکوک استصناع در مجموعه اوراق بهادار بی تردید بر گستره انتخاب سرمایه‌گذاران خواهد افزود و منجر به رونق بازار بورس شده و زمینه کارآمدی بیشتر آن را فراهم می‌سازد.
توسعه صکوک استصناع نیازمند شناسایی، تجزیه و تحلیل و مدیریت ریسک آن می‌باشد. بدون ارزیابی ریسک‌های بالقوه و بالفعل، که بخشی مربوط به بازار اولیه و بخش دیگر مربوط به بازارهای ثانویه هستند و همچنین طراحی پوشش ریسک این اوراق، گسترش و مقبولیت عمومی آن با موانع جدی مواجه می‌شود.
با توجه به عدم امکان حذف ریسک، باید آن را مدیریت نمود و از آنجا که عدم توجه به مدیریت ریسک اثرات غیر قابل جبرانی بر فعالیت‌های اقتصادی به جا می‌گذارد، در تحقیق حاضر به روش توصیفی و تحلیل محتوی با استفاده از منابع کتابخانه‌ای، ریسک صکوک استصناع را مورد بررسی قرار داده و به اثبات این فرضیه می‌پردازیم که «پوشش ریسک صکوک استصناع به راحتی امکان‌پذیر بوده و خریداران آن در بازار بورس با ریسک بسیار کمی مواجه خواهند شد و این امر منجر به جذب نقدینگی طیف‌های ریسک‌گریز سرمایه‌گذاران خواهد شد».

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Risks coverage of the Istisna' Sukuk in Security Market

نویسندگان [English]

• Mohammad naqi Nazarpour 1
• Ayuob Khazaee 2

1 Assistant Professor, Department of Economics, Mofid University, Qom, Iran

2 M.Sc. Student of Economic Sciences, Mofid University, Qom, Iran

چکیده [English]

Islamic finance industry is rapidly developing and one of the consequences of this development is the emergence of Islamic capital market and the structure of its products and financial activities is consistent with shariah. Istisna' sukuk is one of the appropriate tools in Islamic finance. Undoubtedly, emerging and developing of Istisna' sukuk as a securitiy can extend investor's choices and cause prosperity and efficiency in security market.
Acceptance of Istisna' sukuk in financial market depends on مدیریت ریسک در بورس identifying, analysis and management of its risks. Without assessing potential and present risks, its acceptance may be failed. These risks are two parts: (i) Primary market, (ii) Secondary market.
Because of unavoidable impacts of risks in Istisna' sukuk like other securities, this paper through the descriptive methodology analyze risks of Istisna' sukuk and tries to analyze this hypothesis that «Istisna' sukuk risk is lower and it can be easily covered. So it can be one of the popular securities in financial markets that can absorb the excess liquidity of risk avoider investors«.

کلیدواژه‌ها [English]

• Istisna' Sukuk
• Security Market
• Risk Management

مراجع

الف- فارسی

1. آقا مهدوی، اصغر و همکاران؛ ورق اعتباری؛ ابزار دو رگه تأمین مالی و مدیریت ریسک (کارکرد مالی و کاوش‌های فقهی)، اولین کنفرانس بین‌المللی توسعه نظام مالی در ایران، تهران: مرکز مطالعات تکنولوژی دانشگاه صنعتی شریف، 1388.
2. اداره آمار و برنامه‌ریزی بانک سینا، «نگاهی اجمالی بر: مدیریت ریسک در نظام بانکی»، فروردین 1388.
3. پهلوان، حمید؛ رضوی، سید روح‌اللّه؛ «اوراق صکوک: تعریف، انواع و ساختار»، مدیریت پژوهش توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس و اوراق بهادار، 1386.
4. زاهدی، شمس السادات، «مدیریت ریسک سیاسی»، فصلنامه مطالعات مدیریت، 1379، ش 25و 26.
5. سروش، ابوذر؛ صادقی، محسن؛ «مدیریت ریسک اوراق بهادار اجاره (صکوک اجاره)»، مجله علمی پژوهشی اقتصاد اسلامی، تهران: پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی، 1387، ش 22.
6. السویلم،ابراهیم، پوشش ریسک در مالی اسلامی، ترجمه محمد علیزاده اصل، مهدی عسگری و مهدی حاجی رستم لو، تهران، دانشگاه امام صادق (ع)، 1386.
7. شرکت سرمایه‌گذاری تدبیر، بانکداری سرمایه‌گذاری (مفاهیم و مطالعات موردی)، تهران، شرکت سرمایه‌گذاری تدبیر، 1385.
8. صالح‌آبادی، علی؛ بازارهای مالی اسلامی (مجموعه مقالات)، تهران، دانشگاه امام صادق(ع)، 1385.
9. فتحی، سعید؛ «ریسک مالی، شاخص‌سازی و اندازه‌گیری»، ماهنامه تدبیر، 1385، ش 168.
10. کدخدایی، حسین؛ «چالش عدم اطمینان ریسک‌های طبیعی در ایران»، فصلنامه صنعت بیمه، 1378، ش 55.
11. کمیجانی، اکبر و نظرپور، محمدنقی؛ «تأمین مالی طرح‌های اقتصادی از طریق اوراق استصناع»، مجموعه مقالات کنفرانس بین‌المللی تأمین مالی اسلامی، تهران، مرکز مطالعات تکنولوژی دانشگاه صنعتی شریف، 1386 (الف).
12. ________________ ؛ «تقاضا و عرضه اوراق استصناع به منزله ابزار پولی»، مجموعه مقالات هجدهمین همایش بانکداری اسلامی، تهران، مؤسسه بانکداری ایران، 1386(ب).
13. موسویان، سیدعباس؛ «اوراق بهادار استصناع؛ مکمل بازار سرمایه»، دوفصلنامه علمی پژوهشی جستارهای اقتصادی، 1386، ش8.
14. نظرپور، محمدنقی؛ «اوراق بهادار استصناع (سفارش ساخت) ابزاری برای سیاست پولی»، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد اسلامی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی، 1384، ش20.
15. ________ ؛ «عملیات بازار باز از طریق اوراق استصناع (مشکلات و راه حل‌ها)»، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد اسلامی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی، 1385، ش 22.
16. نوِو، ریموند پی؛ «مدیریت مالی»، ترجمه و اقتباس علی جهانخانی و علی پارسائیان، جلد اول، تهران، سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاه‌ها (سمت)، چاپ دهم، 1385.
17. هال، جان؛ «مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک»، ترجمه سجاد سیاح و علی صالح‌آبادی، تهران، شرکت کارگزاری مفید، چاپ اول، 1384.

ب- لاتین

Adam, Nathif j & Thomas, Abdulkader, Islamic Bonds: Your Guide to issuing, structuring and investing in Sukuk, Euromoney Books, 2004.

Arsalan Tariq, Ali & Dar, Humayon, Risks of Sukuk structures: Implications for resource مدیریت ریسک در بورس mobilization, Thunderbird International Business Review, Vol 49 (2), March-April, 2007.

IFSB, Capital Adequacy Standard for Institutions (other than insurance institutions) Offering only Islamic Financial Services, December 2005.

Arsalan Tariq, Ali, Managing Financial Risks of Sukuk Structures, Loughborough University, September 2004.

بایگانی برچسب: مدیریت ریسک بورس

مدیریت ریسک در بورس با ۲۱ نکته مهم در مدیریت ریسک!

مدیریت سرمایه در بورس مدیریت ریسک در …

ریسک در بازار بورس و معرفی ۲ ریسک در بورس

ریسک در بازار بورس در ابتدای آموزش …

معایب بورس چیست آموزش بورس با شناخت معایب بورس

معایب بورس معایب بورس یکی از سوالات …

خطرات بورس – ریسکهای بورس و سرمایه گذاری در بازار سهام

خطرات بورس خطرات بورس و ریسکهای موجود …

کتاب آناتومی کندل‌ها

کتاب راز بورس

سایت آموزش بورس

• شخارک مدیریت ریسک در بورس نکات بنیادی سهام پتروشیمی خارک
• فیبوناچی چیست و معرفی ۱۰ ابزار فیبوناچی
• صورت سود و زیان چیست و آشنایی کامل با انواع آن
• چک لیست تحلیل تکنیکال برای موفقیت در تحلیل تکنیکال
• معنی اندیکاتور چیست و آموزش انواع اندیکاتور
• تحلیل بنیادی تایرا شامل تعدادی نکات فاندامنتال
• تحلیل بنیادی پترول در چند نکته آموزشی از پترول
• سود سهام قند اصفهان در تحلیل بنیادی قصفها
• نکات آموزشی درباره سود در تحلیل بنیادی شخارک
• چند نکته آموزشی در تحلیل بنیادی فملی
• تحلیل بنیادی گل گهر با چند نکته آموزشی کوتاه درباره کگل
• خط روند نمودار قیمت یا Trend line چیست؟
• حمایت و مقاومت چیست و مشاهده آنها روی متاتریدر
• سیگنالهای بازگشتی در متاتریدر و تحلیل تکنیکال نمودار
• اندیکاتور شاخص قدرت نسبی یا RSI چیست؟
• زمان بازگشت شاخص بورس به چه عواملی بستگی دارد؟
• آموزش متاتریدر ۵ در یک دوره ویدئویی ۴۱۵ دقیقه‌ای
• اقلام بدهی در ترازنامه و بررسی بدهی شرکتهای بورسی
• نوسان گیری در بورس قماربازی و بورس بازی و تفاوت آنها
• شاخص هم وزن چیست و نحوه محاسبه شاخص کل و هم وزن
• صندوق قابل معامله چیست و لیست صندوقهای ETF
• صندوق بازارگردانی چیست و لیست صندوقهای بازارگردانی
• تحلیل بنیادی مپنا با نکات آموزشی در تحلیل بنیادی رمپنا
• کتاب آناتومی کندلها منتشر شد! آشنایی با ۴۸ الگوی کندلی
• تحلیل بنیادی رتکو با نکات آموزشی تحلیل بنیادی تکین کو
• لیست اوراق مشارکت بورس و فرابورس برای تامین مالی
• موفقیت در بازار بورس با اجرای صحیح ده فرمان بورس!
• عرضه اولیه شگویا شرکت پتروشیمی تندگویان
• عرضه اولیه قرن شرکت پدیده شیمی قرن با برند اکتیو
• دانلود مفید تریدر ۵ و آموزش مفید تریدر ۵ به صورت کامل
• ارزش گذاری سهام بورس و روشهای ارزشیابی سهام بورس
• تحلیل بنیادی سهام بورس و ۳ گام اصلی تحلیل بنیادی سهم
• مدیریت ریسک در بورس با ۲۱ نکته مهم در مدیریت ریسک!

آموزش بورس

آموزش بورس، منبع تولید ثروت و کسب درآمد از بازار بورس

درباره من

آموزش بورس مهم‌ترین گام قبل از سرمایه‌گذاری است.

بعد از سالیان زیادی که در بازارهای مالی حضور دارم، آرزو داشتم در اولین روز ورودم به بازارهای مالی، امکانی وجود داشت تا تمام تجربیات این 23 سال را یکجا و طی یک دوره آموزشی کسب می‌کردم.

میانبر مدیریت ریسک برای ورود به بورس

زمانی که شاخص‌های بازار سرمایه روند رو به رشد می‌گیرند، فارغ از اینکه دلایل رشد چه باشد و در بازار‌های دیگر چه اتفاقاتی در حال رخ دادن است، حجم زیادی از سرمایه‌ها به سمت بورس می‌آید.

زمانی که شاخص‌های بازار سرمایه روند رو به رشد می‌گیرند، فارغ از اینکه دلایل رشد چه باشد و در بازار‌های دیگر چه اتفاقاتی در حال رخ دادن است، حجم زیادی از سرمایه‌ها به سمت بورس می‌آید. در واقع سرمایه‌های جدیدی مدیریت ریسک در بورس به سمت این بازار می‌آید که تا قبل از آن خبری از وجودشان در تالار شیشه‌ای نبود، اما به یک‌باره برای دریافت سود بیشتر به این بازار نقل مکان می‌کنند.

به گزارش تجارت‌نیوز، این روزها نیز که تب سرمایه‌گذاری در بورس با صفوف طویل تازه واردان در کارگزاری‌ها برای اخذ کد سهامداری رونق گرفته، توجه به این نکته ضروری است که بازار سهام‌ به همان اندازه که می‌تواند سود ده باشد، روزانه 5 درصد نوسان مثبت نصیب سرمایه‌گذاران کند و حتی در بازار پایه اعطای سود 10 درصدی روزانه را داشته باشد، به همان اندازه نیز می‌تواند روی ناخوش زیانده خود را نیز نشان دهد و منفی شدن‌های پی در پی را داشته باشد.

به همین علت بارها از سوی مسوولان سازمان بورس و کارشناسان بازار سرمایه گفته شده است که مدیریت ریسک در این بازار، به اندازه تصمیم برای ورود سرمایه‌گذاران اهمیت دارد و نباید با تصمیم‌گیری هیجانی دستخوش ضرر و زیان شود.

اکنون بورس ایران به اندازه‌ای پیشرفت کرده است که هر فردی، با سرمایه هرچند اندک، بتواند با مدیریت ریسک وارد بازار شود. در واقع اکنون جز خرید و فروش سهام که نیاز به سواد تحلیلی بالایی دارد، مردم عادی جامعه اگر بخواهند سرمایه خود را به این سمت ببرند که هم با پول‌شان کار شود و هم سود مناسبی کسب کنند، می‌توانند از انواع صندوق‌هایی که در این بازار فعالیت می‌کنند، بهره‌مند شوند.

این صندوق‌ها از طیف کم ریسک تا ریسک متوسط با توجه به میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران طبقه‌بندی می‌شوند و یک تماس با کارگزاران فعال در بازار سرمایه، می‌تواند افراد را به مقصد سرمایه‌گذاری دلخواه‌ و مورد پذیرش به لحاظ ریسک و بازده برساند. به همان اندازه که ورود سرمایه‌های جدید از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند به توسعه بازار کمک کند، ورود خودسرانه پول به بازار بدون پشتوانه تحلیلی و مدیریت ریسک می‌تواند ضمن تحمیل زیان‌های هنگفت، به بدبینی افکار عمومی نسبت به بورس نیز آسیب بزند.

اتفاقی که در سال 92 نیز همگام با رشدهای روز افزون بازار که با جهش‌های تورمی همراه بود، مشاهده شد و از زمستان همان سال که بورس در یک دوره رکود طولانی فرو رفت، ضررهای فراوانی به بسیاری از سرمایه‌گذاران حقیقی وارد کرد. ضررهایی که شاید اگر پیگیری فرد مدیریت ریسک در بورس به فرد از آنها انجام شود، منشأ بحران‌های اجتماعی نیز شده باشد.

بر این اساس به نظر می‌رسد اکنون هر فرد، نهاد یا رسانه و جریان تبلیغاتی که می‌خواهد به توسعه بازار سرمایه با جذب سرمایه‌گذار کمک کند، بهتر است ورود از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری را که مورد تایید سازمان بورس باشند، سرلوحه هدف اقناعی خود قرار دهد. توجه به این نکته لازم است که سامانه رصد سیستمی صندوق‌های سرمایه‌گذاری از طریق پایگاه اینترنتی مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران به صورت آنلاین رتبه‌بندی همه 3 نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را انجام می‌دهد.

طبق به روز رسانی آخرین روزکاری مهرماه در هفته گذشته که صندوق‌ها را بر اساس اطلاعات 24 مهر مرتب‌سازی کرده است، در بخش صندوق‌های در سهام بیشترین و کمترین میزان سودآوری ماهانه اعدادی در بازه مثبت 30 درصد تا 1.4 درصد را نشان می‌دهد. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمدثابت نیز بازه مثبت 6 درصد تا 1.1 درصد مشاهده می‌شود و در نهایت صندوق‌های مختلط نیز بازده ماهانه در بازه 18 درصد تا 3.7 درصد را داشته‌اند.